Централизованное и Децентрализованное финансирование: Комплексный анализ

Понимание CeFi и DeFi

Финансовая индустрия переживает стремительную эволюцию, при этом Централизованные Финансы (CeFi) и Децентрализованные Финансы (DeFi) становятся ключевыми игроками в пространстве цифровых активов. В то время как CeFi является основой глобальной финансовой системы на протяжении веков, блокчейн-технология дала начало DeFi, новому финансовому сектору без централизованного управления.

Централизованные финансы (CeFi) Объяснение

Централизованные финансы (CeFi) имеют сходства с традиционными финансами (TradFi) в использовании доверенных посредников, но есть и явные отличия:

• TradFi охватывает традиционные учреждения с вековой историей, которые теперь проявляют интерес к цифровым активам.
• CeFi относится к компаниям, предлагающим крипто-связанные продукты и услуги.

В CeFi централизованные биржи (CEXs) обрабатывают все заказы на торговлю криптовалютами через центральную платформу. Пользователи регистрируются на этих биржах, чтобы торговать криптовалютами, получать доступ к услугам кредитования и участвовать в маржинальной торговле. Хотя средства хранятся на бирже, они остаются вне прямого контроля пользователей, что потенциально делает их уязвимыми для нарушений безопасности.

Децентрализованные Финансы (DeFi) Обзор

DeFi устраняет посредников, заменяя их протоколами смарт-контрактов. Это позволяет торговать финансовыми продуктами напрямую между пользователями через децентрализованные приложения на основе блокчейна (DApps), построенные на сетях, таких как Ethereum, BNB Chain, Tron и Solana.

Ключевые характеристики DeFi включают:

1. Операции протокола на основе кода
2. Взаимодействие с некостодиальными кошельками
3. Пользовательский контроль над криптоактивами
4. Нет требований к созданию аккаунта или KYC

CeFi против DeFi: Сравнительный анализ

| Свойство | CeFi | DeFi | |----------|------|------| | Публичная проверяемость | Ограниченная | Полностью прозрачная в блокчейне | | Атомарность | Не гарантируется | Атомарное выполнение действий | | Хранение активов | Контролируется платформой | Контролируется пользователем | | Расходы на транзакции | Некоторые бесплатные услуги | Сборы, необходимые для предотвращения спама | | Часы работы рынка | Ограниченные | Операция 24/7 | | Конфиденциальность | Требуется KYC | Псевдонимный | | Риски арбитража | Настоящее | Безрисковый между DEX на одной и той же блокчейне | | Контроль инфляции | Подвержено фиатным политикам | Часто фиксированное или предсказуемое предложение |

Преимущества и недостатки

CeFi Плюсы:

• Удобный интерфейс
• Поддержка фиатных валют для криптовалюты

CeFi Минусы:

• Кастодиальный контроль активов
• Требования к личной информации
• Ограниченная прозрачность
• Географические ограничения

Плюсы DeFi:

• Самостоятельное хранение активов
• Улучшенная конфиденциальность
• Без разрешения
• Прозрачные транзакции

DeFi Минусы:

• Уязвимости смарт-контрактов
• Более крутая кривая обучения
• Проблемы масштабируемости

Выбор между CeFi и DeFi

Выбор между CeFi и DeFi зависит от потребностей отдельных пользователей:

• Пользователи, придающие значение финансовой независимости и конфиденциальности, могут предпочитать протоколы DeFi.
• Институциональные инвесторы часто склоняются к регулируемым платформам CeFi.

Это разнообразие пользовательских предпочтений объясняет длительное сосуществование CeFi и DeFi в экосистеме цифровых активов.