Анализ механизма вестинга токенов и влияние на рынок

Что такое разблокировка токена?

Разблокировка Токена (разблокировка токена) — это процесс освобождения определенного количества токенов из состояния блокировки (вестинга) для ввода в обращение на рынке. Этот процесс осуществляется в соответствии с конкретным графиком, который был заранее разработан с момента запуска проекта и обычно называется "график вестинга".

Заблокированные Токены могут принадлежать:

• Команда разработки (team)
• Инвестор-рисковик (VCs)
• Советник (advisors)
• Сообщество (community rewards)
• Фонд развития экосистемы (ecosystem fund)

Первичное блокирование токена является мерой контроля предложения, создающей ценовую стабильность на начальном этапе и предотвращающей случаи, когда акулы продают массово для быстрого получения прибыли.

Цель первоначальной блокировки токена

• Избегайте давления со стороны ранних инвесторов
• Создание доверия у сообщества к долгосрочным обязательствам проекта
• Обеспечить прозрачное распределение токена по этапам развития

Влияние разблокировки токенов на рынок

Разблокировка токенов влияет на рыночную цену из-за изменения предложения и спроса на токены. Когда большое количество токенов освобождается одновременно, это может создать сильное давление на продажу, что приведет к резкому падению цены, если не будет достаточного спроса для поглощения.

Основные факторы, вызывающие колебания цен в момент разблокировки:

1. Психология рынка: Инвесторы часто продают до того, как произойдет разблокировка, создавая давление на снижение цен.

2. Объем разблокированных токенов: Если объем разблокировки занимает большой процент от общего объема в обращении, воздействие будет сильнее.

3. Получатели токена: Токены, попадающие в руки команды проекта, консультантов или ранних инвесторов, имеют более высокую вероятность продажи по сравнению с токенами, предназначенными для сообщества.

Анализ случаев разблокировки Токенов

Официальный Трамп (TRUMP)

18 апреля 2025 года цена TRUMP coin колебалась от 7.77$ до 8.63$, с объемом торгов около 736 миллионов долларов США. Событие разблокировки 40 миллионов TRUMP Токен ( составило 20% от обращающегося предложения ) вызвало беспокойство по поводу давления со стороны продаж.

Тем не менее, цена TRUMP резко восстановилась. 24 апреля 2025 года цена увеличилась более чем на 60% после объявления о специальном событии для держателей токенов.

Глубокий анализ:

• Большое количество разблокированных токенов (20% от общего предложения ) создает краткосрочное давление на продажу
• Позитивные новости о событии изменили ценовой тренд
• Сильные колебания цен показывают высокую спекулятивность этого токена

Aptos (APT)

Три разблокировки APT проходят по аналогичной модели:

• Цена в локальном дне несколько дней назад разблокирована
• Цена постепенно растет и достигает пика в момент разблокировки
• Затем цена упала

Третье разблокирование было прервано из-за резкого падения Bitcoin после новостей о утверждении ETF.

Глубокий анализ:

• Модель "сначала рост - потом падение" часто появляется
• Инвесторы склонны покупать перед разблокировкой, создавая ложный рост.
• Волатильность общего рынка (, такого как BTC), может разрушить эту модель.

Инструмент отслеживания разблокировки Токенов

Токеномист

• Интуитивно понятный интерфейс
• Подробности каждого раунда разблокировки: количество, процент, группа получателей, расписание
• Классификация по неделям, месяцам или крупным предстоящим разблокировкам

DeFiLlama

• Сводная таблица проектов с предстоящими токенами с вестингом
• Фильтр по дате, количеству разблокировок, названию проекта

Следите за проектом

• Объявление на официальных каналах (X, Discord, Medium)
• Некоторые проекты организуют AMA, чтобы объяснить планы разблокировки

Стратегия торговли на основе разблокировки Токенов

1. Тщательный анализ:

   • Определить получателя токена
   • Оценка их моторной продажи
   • Следите за новостями, связанными с проектом

2. Комбинирование технического анализа:

   • Рассмотрение модели цены до и после предыдущих разблокировок
   • Оценка объема торгов и колебаний цен

3. Управление рисками:

   • Не ставьте большие заказы сразу перед или после момента разблокировки
   • Используйте стоп-лосс для защиты капитала

4. Используйте возможность:

   • Рассмотреть возможность покупки после снижения давления продаж
   • Обратите внимание на проекты с активными планами развития после разблокировки

5. Непрерывный мониторинг:

   • Используйте такие инструменты, как Tokenomist, CryptoRank, чтобы обновлять график разблокировки
   • Следите за реакцией сообщества и рынка после каждого разблокировки

Обратите внимание, что не каждый выпуск токенов приводит к снижению цен. Тщательный анализ и разумное управление рисками являются ключом к использованию возможностей, возникающих из событий выпуска токенов.