Констеллейшн против Крафт Хайнц: Акции какой компании, испытывающей трудности, заслуживают ваших денег?

Я наблюдаю за тем, как эти два потребительских гиганта терпят убытки в этом году, и, позвольте мне сказать, это было болезненно видеть. Пока S&P 500 празднует 20%-ный рост, акции Constellation были жестоко наказаны, упав более чем на 40%, а Kraft Heinz не отстает с падением на 25%. Даже Уоррен Баффет не может их спасти - а это о многом говорит.

Империя мексиканского пива Constellation разрушается с обеих сторон. Тарифы на алюминий Трампа душат их маржи (, так как 39% их пива поступает в этих блестящих банках с южной границы), а молодые потребители больше не пьют Corona и Modelo так, как раньше. Их попытка перейти на крепкие сeltas кажется отчаянной, если вы спросите меня.

Тем временем Kraft Heinz является образцом корпоративного слияния, потерпевшего неудачу. После этого катастрофического брака 2015 года они сокращали затраты и выкупали акции вместо того, чтобы действительно заниматься инновациями. Конечно, они неоднократно повышали цены, но этот источник иссяк. Теперь они планируют снова разделиться к 2026 году - типичная корпоративная чепуха, когда вы не можете решить настоящую проблему.

Даже Баффет признал, что они переплатили за Kraft Heinz и сомневается, что раскол что-то решит. Это много значит, учитывая, что это он сказал!

Смотря на их финансовые показатели, у меня сводит сердце. Constellation ожидает, что органические продажи упадут на 4-6%, а доходы сократятся на 16-18% в этом финансовом году. Kraft не намного лучше, прогнозируя снижение продаж на 1.5-3.5% и падение доходов на 13-18% в 2025 году.

Если бы мне абсолютно пришлось выбрать один (и, честно говоря, я бы не хотел), я бы неохотно выбрал Constellation. По крайней мере, у них есть шанс на восстановление, если тарифы снизятся, и они смогут восстановить связь с потребителями. Kraft Heinz кажется, что они просто переставляют палубные кресла на Титанике с этим разделением.

Но вот мое истинное мнение: обе акции - это ловушки по низким ценам. При 12x и 10x будущих доходах соответственно, они дешевые по уважительной причине. Есть гораздо более выгодные места для вложения ваших денег на этом рынке, особенно с учетом того, что золото достигло исторического максимума около $3,950, а Биткойн недавно коснулся $125,700, прежде чем откатиться.

Иногда самым разумным вложением является полное избегание падения ножей.