Акции чипов ИИ готовы к росту в сентябре: за пределами обычных подозреваемых

Ключевые выводы

• Серия AMD Instinct MI350 производит фурор в обработке вывода искусственного интеллекта.

• Ambarella получает популярность в области edge AI, расширяясь на новые рыночные сегменты.

Глобальная полупроводниковая промышленность на пути к достижению потрясающих $705 миллиардов к 2025 году, как сообщает Gartner. Этот рост в значительной степени обусловлен растущим спросом на искусственный интеллект (AI) и высокопроизводительные вычисления (HPC) в дата-центрах и устройствах на краю сети. Несмотря на то, что гиганты отрасли часто доминируют в заголовках, есть и другие игроки на рынке чипов ИИ, которые хорошо расположены для того, чтобы воспользоваться этой тенденцией в сентябре.

Давайте рассмотрим два акций чипов для ИИ с многообещающими краткосрочными катализаторами и надежным долгосрочным потенциалом, которые должны быть в поле зрения инвесторов.

Продвинутые микропроцессоры

Advanced Micro Devices (AMD) быстро устанавливает себя как серьезный соперник на арене ИИ-чипов. Компания собирается продемонстрировать свои достижения на двух ключевых инвестиционных мероприятиях в ближайшие дни.

3 сентября финансовый директор Жан Ху выступит на Глобальной конференции TMT Citi, после чего глава Центра обработки данных Форрест Норрод появится на Конференции Communacopia & Technology Goldman Sachs 8 сентября. Эти мероприятия могут предоставить ценную информацию о расширяющейся роли AMD на рынке инфраструктуры ИИ, потенциально служа катализаторами для роста цен на акции в сентябре 2025 года.

Впечатляющие финансовые результаты AMD за второй квартал подтверждают этот прогноз. Компания сообщила о росте выручки на 32% по сравнению с прошлым годом, составившем 7,7 миллиарда долларов, что стало возможным благодаря рекордным продажам серверных процессоров EPYC и процессоров Ryzen. Несмотря на значительное списание запасов из-за экспортных ограничений, AMD получила рекордный свободный денежный поток в размере 1,2 миллиарда долларов.

Сегмент дата-центров остается ключевым источником дохода для AMD, с увеличением на 14% по сравнению с прошлым годом, составившим 3,2 миллиарда долларов. Этот рост обусловлен быстрым принятием процессоров EPYC пятого поколения компанией как облачными, так и корпоративными клиентами.

Растущий энтузиазм вокруг следующего поколения AI-ускорителей MI350 серии от AMD может стать важным катализатором в краткосрочной перспективе. Недавно запущенная серия Instinct MI350/355 начала массовое производство досрочно в июне 2025 года.

AMD подчеркнула, что ее чипы MI355, часть семейства MI350, соответствуют или превосходят производительность конкурирующих чипов высокого класса, особенно в задачах AI inference, при значительно более низкой стоимости. Учитывая, что растущие затраты являются основной проблемой для дата-центров, это очевидное ценовое преимущество может стать ключевым фактором для серии Instinct MI350. Руководство ожидает значительного увеличения производства серии MI350 во второй половине 2025 года, чтобы удовлетворить спрос от нескольких клиентов.

Семь из десяти лучших разработчиков ИИ-моделей теперь используют графические процессоры Instinct, что быстро увеличивает доверие к AMD на рынке вычислений ИИ. Передовые показатели вывода компании также помогают ей значительно продвигаться на рынке суверенного ИИ, о чем свидетельствует многомиллиардная сделка с одной из стран Ближнего Востока.

AMD также сосредоточилась на повышении производительности, удобства использования и распространения своего программного стека с открытым исходным кодом ROCm, разработанного для оптимизации вычислений на GPU. Компания недавно выпустила ROCm 7.0, представляющую собой крупные обновления всего программного стека. ROCm 7 обеспечивает более чем в три раза большую производительность обучения и вывода по сравнению с предыдущей версией. AMD также запустила облако для разработчиков для удобного доступа к GPU и новую платформу ROCm Enterprise AI для ускорения внедрения ИИ в компаниях.

Хотя акции AMD, торгующиеся по цене 42-кратной будущей прибыли, не считаются дешевыми, сочетание сильных финансовых показателей, растущего принятия ИИ и ожидаемых обновлений для инвесторов в сентябре предполагает, что акции могут получить значительный импульс в ближайшее время.

Амбарелла

Ambarella, когда-то в основном известная своими чипами для видео и изображения, теперь стала значимым игроком на рынке edge AI. Собственная архитектура CVflow компании сочетает традиционные алгоритмы компьютерного зрения с нейронными сетевыми техниками на одном чипе (SoC). Ambarella использует этот гибридный подход AI для управления приложениями в различных edge-сценариях в таких секторах, как безопасность, робототехника и автомобильные системы.

Недавние финансовые результаты компании подчеркивают ее бизнес-динамику. Во втором квартале финансового 2026 года, закончившемся 31 июля 2025 года, выручка Ambarella возросла на 49,9% по сравнению с прошлым годом и составила 95,5 миллиона долларов, превысив прогноз компании. Чистая прибыль на акцию по неконсолидированным данным составила 0,15 доллара, что также на 0,10 доллара выше оценок. Руководство теперь прогнозирует рост выручки на уровне 31% - 35% на 2026 финансовый год.

Edge AI теперь составляет примерно 80% от общего дохода Ambarella. Полупроводниковые чипы AI с технологическим процессом 5 нанометров компании пользуются высоким спросом для приложений edge AI, включая умные дома, безопасность автомобилей и безопасность предприятий. Ambarella также быстро расширяется на новые рынки, такие как портативное видео, роботизированные воздушные дроны и инфраструктура edge AI. Руководство отметило увеличение как отгрузок единиц, так и средних цен продажи.

Ambarella уже отгрузила более 36 миллионов процессоров edge AI сотням клиентов, позволяя им переносить и запускать передовые AI-модели непосредственно на SoC от Ambarella. Несколько известных компаний уже разрабатывают видео-продукты с использованием AI на базе чипов Ambarella, что подтверждает её конкурентное преимущество.

Интерес инвесторов к Ambarella может возрасти в сентябре, так как компания планирует выступить на Конференции Citi по глобальным TMT 3 сентября, провести автобусный тур KGI Securities 4 сентября и Седьмой ежегодный автобусный тур по полупроводникам Bernstein на Западном побережье 16 сентября, а также встретиться с инвесторами на NDR Craig-Hallum в Среднем Западе 18 и 19 сентября. Эти события могут подчеркнуть расширяющуюся роль компании в области edge AI и послужить краткосрочными катализаторами.

Хотя акции Ambarella, торгуемые по цене более 162-кратной будущей прибыли, не считаются дешевыми, их быстро улучшающиеся показатели выручки и дифференцированная стратегия гибридного ИИ предполагают, что акции могут находиться на ранней стадии роста. Они могут продолжить свой восходящий тренд в сентябре и позже.