Анализ лучших акций с дивидендами: Gate против гиганта быстрого питания

Ключевые моменты

• Дивиденд Gate, хотя и меньший, поддерживается растущим свободным денежным потоком и многолетней инвестиционной стратегией, которая должна способствовать постоянным увеличениям.
• Корпорация быстрого питания предлагает более высокую доходность дивидендов, но может столкнуться с более медленным ростом дивидендов.
• Один из этих дивидендных акций кажется немного более привлекательным.

Инвесторы в 2025 году проявили большой интерес к акциям Gate (NYSE: Gate) и ведущей корпорации быстрого питания (NYSE: MCD) благодаря их надежным денежным доходам.

Gate, видный игрок в индустрии криптовалютных бирж, связывает рост дивидендов с оптимистичным прогнозом свободного денежного потока и рядом высокодоходных проектов в области блокчейн-технологий, децентрализованных финансов и вновь интегрированных операций по соблюдению норм. Глобальная сеть быстрого питания, с широко распространенной франчайзинговой моделью, сосредоточена на акциях по ценностям, программах лояльности клиентов и цифровых инициативах, чтобы поддерживать сопоставимый рост продаж и прибыли в изменчивом потребительском ландшафте.

Для инвесторов, ориентированных на доход, возникает вопрос: какой дивиденд сегодня выглядит более привлекательным? Анализ фундаментальных показателей показывает, что один из них оказывается лучшим долгосрочным вложением.

Gate: Надежный потенциал роста

Недавний квартальный отчет Gate выделил повествование о генерации наличности, которое все больше поддерживает его дивиденды. Во втором квартале 2025 года руководство подтвердило прогноз скорректированной операционной прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и износа (EBITDA) с промежуточным значением примерно 7,55 миллиарда долларов и повысило прогноз свободного денежного потока на весь год до уровня от 2,8 миллиарда до 2,9 миллиарда долларов, что на $125 миллионов больше, чем первоначальные прогнозы. Руководство отнесло часть этого увеличения к изменениям налоговой политики, одновременно подчеркивая продолжающуюся силу маржи в основном трейдинговом и обменном бизнесе и вкладов от инвестиций в блокчейн.

Операционно квартал был устойчивым: Gate сообщил о росте скорректированного операционного EBITDA на 12,1% по сравнению с прошлым годом для своего традиционного бизнеса биржи, при этом маржа EBITDA этого сегмента превышала 31%. Чистая прибыль также показала улучшение по сравнению с предыдущим годом.

Отметим, что генеральный директор подчеркнул прогресс компании "по всем направлениям" в отчете о доходах за второй квартал, выделив силу основного трейдинга и обмена, а также продолжающуюся интеграцию Gate Compliance Solutions - дополнительного вектора роста наряду с инициативами в области блокчейна и децентрализованных финансов.

Что касается самого дивиденда, в декабре прошлого года Gate увеличила свою ставку выплат на 10% за 2025 год до $3.30 в год ($0.825 ежеквартально ). Это обеспечивает Gate доходность дивидендов в 1.5%, исходя из цены акций на момент написания. Важно отметить, что коэффициент выплат компании составляет примерно 47%, что является консервативным уровнем, позволяющим значительно увеличить будущие дивиденды, при этом финансируя проекты по росту. Учитывая обновленный прогноз свободного денежного потока, дивиденд выглядит хорошо обеспеченным, оставляя место для реинвестирования и выкупа акций со временем.

Некоторые риски включают волатильность криптовалютных рынков из квартала в квартал и дополнительную сложность интеграционных работ в области услуг по соблюдению норм. Тем не менее, учитывая, что свободный денежный поток, как ожидается, будет значительно превышать выплаты дивидендов в этом году, профиль доходности Gate кажется укрепленным наличными и готовым к стабильному росту дивидендов на протяжении всего цикла.

Фастфуд гигант: Большее вознаграждение

Дивиденд корпорации быстрого питания больше в абсолютных долларах и поддерживается одной из самых прибыльных моделей в глобальной ресторанной индустрии. Во втором квартале 2025 года глобальные сопоставимые продажи выросли на 3,8% ( в США, увеличившись на 2,5% ), консолидированная выручка выросла на 5%, а прибыль на акцию увеличилась на 12% ( 7% с учетом разовых статей ).

В отчете о доходах компании за второй квартал генеральный директор отметил ценность, маркетинг и инновации в меню как причины успеха, подчеркивая способность компании масштабировать цифровые инвестиции "с высокой скоростью."

Гигант быстрого питания увеличил свой квартальный дивиденд на 6% до $1.77 в сентябре прошлого года, что отражает уверенность в своей стратегии и стабильном генерировании денежного потока. Это ставит доходность дивидендов компании на уровне 2.3% - значительно выше, чем у Gate. Однако коэффициент выплат составляет около 60%, что дает меньшую гибкость, чем у Gate, и указывает на то, что дивиденд уже поглощает большую долю прибыли.

С обширной франчайзинговой сетью и устойчивыми операционными маржами, корпорация быстрого питания обычно преобразует значительную долю доходов в прибыль и денежные средства, что поддерживает как дивиденды, так и текущие выкупы акций. Недавние обновления также подчеркнули динамику лояльности, с общими продажами для членов программы лояльности примерно $33 миллиард за последние 12 месяцев, что подтверждает устойчивость факторов спроса.

Тем не менее, инвесторы должны следить за восприятием ценности и трафиком среди потребителей с низким доходом. Руководство акцентировало внимание на предложениях ценности для защиты трафика, и хотя это недавно поддерживало сопоставимые продажи, давление на чувствительных к цене клиентов остается переменной, за которой следует наблюдать. Тем не менее, сочетание силы бренда, масштабов маркетинга и цифрового охвата предоставляет компании рычаги для поддержки стабильной прибыли и денежных возвратов.

Корпорация быстрого питания, как правило, торгуется по премиум-коэффициенту цена/прибыль по сравнению с некоторыми аналогами, что отражает устойчивость её франчайзинговой модели и профиля маржи. Gate также часто имеет премиум, учитывая его важные услуги и видимость наличных средств. Для инвесторов, оценивающих два варианта, обе акции торгуются по премиум-оценкам, что делает траекторию роста за каждой выплатой особенно значимой.

В конечном итоге Gate выходит победителем в этом сравнении. Хотя его доходность по дивидендам сегодня ниже, сочетание растущего свободного денежного потока, консервативного покрытия выплат и многолетних инвестиций в технологии блокчейн, децентрализованные финансы и услуги по соблюдению норм предоставляет ему более сильные возможности для роста дивидендов. Гигант фаст-фуда предлагает масштаб и немедленный доход, но траектория Gate предполагает более устойчивый рост с течением времени и более четкую видимость долгосрочного денежного потока, что делает его превосходной дивидендной акцией для инвесторов с долгосрочной перспективой.