Золото достигает новых высот на фоне ожиданий снижения ставок ФРС

Золото продолжает свое замечательное восхождение, достигая нового исторического максимума около $3,660 во вторник, при этом пара XAU/USD торгуется около $3,650, что обозначает увеличение на 0,50% за день. Этот скачок представляет собой третий день подряд с приростом, продвигая драгоценный металл в неизведанные территории.

Ралли было вызвано сочетанием факторов, включая ослабление доллара США, что сделало золото более привлекательным для международных покупателей. Недавние разочаровывающие данные по рынку труда США усилили ожидания, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на своем сентябрьском заседании, что еще больше увеличивает спрос на желтый металл.

Постоянные закупки центральными банками обеспечили дополнительную поддержку, так как основные держатели резервов диверсифицируют свои портфели, отказываясь от доллара США. Геополитическая напряженность и опасения по поводу глобальных торговых трений также способствовали увеличению потоков в золото как актив-убежище. Между тем, рыночная тревожность возросла из-за вопросов, касающихся независимости ФРС на фоне растущего политического давления.

Инвесторы с нетерпением ожидают пересмотра базового показателя Nonfarm Payrolls в США, который запланирован на 14:00 по Гринвичу. Ранние прогнозы предполагают значительное понижение, потенциально устраняющее до 800,000 рабочих мест. Существенный пересмотр может укрепить нарратив о быстро остывающей экономике США, дополнительно укрепив аргументы в пользу денежного смягчения и потенциально поддерживая бычий импульс золота.

Рыночная динамика: Экономические индикаторы США на переднем плане

Индекс доллара США (DXY) снизился до своего самого низкого уровня за семь недель, стабилизировавшись около 97.40. Эта слабость обусловлена мягким прогнозом ФРС, при этом рынки ожидают смещения акцента на максимальную занятость в рамках двойного мандата центрального банка.

Доходности казначейских облигаций США нашли некоторую стабильность после четырехдневного снижения, которое привело к многомесячным минимумам ставок. Бенчмарковая доходность 10-летних облигаций составляет около 4.06%, в то время как доходности 30-летних и 2-летних облигаций находятся на уровне 4.72% и 3.50% соответственно. Это недавнее сжатие доходностей подчеркивает растущие опасения по поводу экономической динамики США.

Ожидания рынка теперь полностью учитывают снижение ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании ФРС, при этом вероятность более крупного снижения на 50 базисных пунктов возросла до примерно 11%, согласно инструменту CME FedWatch. Фьючерсные рынки учитывают почти 75 базисных пунктов снижения к концу года и около 140 базисных пунктов смягчения в течение следующих двенадцати месяцев, согласно отчету BHH Marketview.

В международных новостях премьер-министр Франции потерял голосование доверия в парламенте, в то время как президент США дал сигнал о готовности к введению дополнительных санкций против России из-за конфликта на Украине. Сообщается, что ЕС готовит свой 19-й пакет санкций в координации с Вашингтоном.

Теперь внимание обращено на предстоящие экономические отчеты США, особенно на Индекс цен производителей в среду и Индекс потребительских цен в четверг. Эти отчеты будут иметь решающее значение для формирования траектории денежно-кредитной политики ФРС. Участники рынка ищут признаки снижения инфляции, при этом прогнозы указывают на умеренные месячные приросты. Более мягкие показатели могут укрепить ожидания скорой снижения ставок, в то время как любые неожиданные положительные сюрпризы могут смягчить мягкий настрой и потенциально повлиять на цены на золото.

Технический анализ: XAU/USD консолидируется возле рекордных максимумов

Золото в настоящее время консолидируется чуть ниже своего недавнего пика в $3,660, при этом внутридневные торги ограничены узким диапазоном выше уровня поддержки $3,640. Уклоняющиеся вверх 50-часовые и 100-часовые простые скользящие средние на уровне $3,613 и $3,581 соответственно подчеркивают преобладающий бычий тренд.

Однако индикаторыMomentum показывают ранние признаки истощения. Индекс относительной силы (RSI) на часовом графике, в данный момент равный 67, приближается к уровням перекупленности и сформировал медвежью дивергенцию. Индикатор скользящей средней сходимости и расходимости (MACD) остается положительным, но его гистограмма свидетельствует о снижении импульса, указывая на потенциальную консолидацию перед следующим восходящим движением.

Устойчивый пробой выше $3,660 может открыть путь к дальнейшему росту в диапазон $3,680–$3,700. Непосредственная поддержка находится на уровне $3,640, за ней следует 50-часовая скользящая средняя на уровне $3,613 и психологически важный уровень $3,600. Ниже этих уровней 100-часовая скользящая средняя на уровне $3,581 и отметка $3,575 служат более глубокими уровнями поддержки.