USD/INR корректируется, несмотря на нарастающие торговые трения между США и Индией

ИсточникГейт

1 авг 2025 04:45

• Индийская рупия восстанавливает позиции против доллара США на фоне нарастающей торговой напряженности между Соединенными Штатами и Индией.
• Вашингтон продолжает выражать обеспокоенность по поводу покупки Россией нефти в Нью-Дели.
• Участники рынка ожидают важные экономические показатели США за июль.

Индийская рупия (INR) продолжает свой восходящий тренд против доллара США (USD) во второй подряд торговой сессии в пятницу. Пара USD/INR отступает до 87.40 с пятимесячного пика 88.00, несмотря на усиливающуюся торговую напряженность между Соединенными Штатами и Индией, а также продолжающуюся дивестицию иностранных портфельных инвесторов из индийских фондовых рынков.

Заявления, сделанные министром финансов США Скоттом Бессентом во время интервью на CNBC, указывают на то, что торговые разногласия между Вашингтоном и Нью-Дели вряд ли будут разрешены в краткосрочной перспективе, при этом критика была направлена на значительные закупки Индией российской нефти.

Бессент отметил: "Индия была значительным покупателем санкционной российской нефти, которую они затем перепродают как переработанные продукты. Это поведение не соответствует мировым ожиданиям." Он также отметил, что торговые представители Вашингтона выразили недовольство медленным продвижением Нью-Дели по различным вопросам.

Внимание к торговым напряжениям между США и Индией усилилось после объявления президента Дональда Трампа в среду через Truth.Social. Трамп объявил о 25%-ном тарифе на импорт из Нью-Дели, а также о неопределенном штрафе за приобретение российского военного оборудования и энергетических продуктов.

В то же время значительные оттоки иностранного капитала с индийских рынков оказали значительное давление на индийскую валюту. Данные четверга показали, что иностранные институциональные инвесторы (FIIs) продали акции на сумму 47 666,68 крор рупий в июле, более чем удвоив свои совокупные покупки за предыдущие четыре месяца. FIIs сохраняли чистую покупательскую позицию на наличном рынке только в течение пяти торговых сессий в июле.

Ежедневные изменения на рынке: Индийская рупия укрепляется по отношению к американскому доллару

• Индийская рупия укрепляется по отношению к доллару США, несмотря на сильные позиции последнего по отношению к основным валютам. Доллар США дополнительно укрепился в четверг после отчета по Индексу цен на личные потребительские расходы за июнь (PCE), который указал на ускорение ценового давления, часто поддерживающее аргументы за сохранение жесткой монетарной политики Федеральной резервной системы (Fed).
• На момент написания статьи индекс доллара США (DXY), измеряющий стоимость американского доллара по отношению к шести основным валютам, торгуется уверенно около нового двухмесячного максимума около 100.00.
• Данные показали, что базовая инфляция PCE, предпочитаемый показатель инфляции ФРС, стабильно увеличивалась на 2,8% в годовом исчислении, превысив ожидания в 2,7%. Ежемесячная базовая инфляция выросла на 0,3%, как и ожидалось, ускорившись по сравнению с предыдущим показателем в 0,2%.
• Постоянные признаки повышенного ценового давления побудили трейдеров увеличить ставки, поддерживающие решение ФРС сохранить процентные ставки в текущем диапазоне 4,25%-4,50% на сентябрьском заседании. Инструмент CME FedWatch указывает, что вероятность снижения ставки ФРС в сентябре уменьшилась до 41,2% с 46,7%, наблюдавшихся в среду.
• Трейдеры значительно снизили ставки на мягкую политику ФРС в среду после того, как председатель Джером Пауэлл указал на отсутствие срочности в снижении процентных ставок, ссылаясь на риски роста инфляции.
• Инвесторы ожидают публикации данных по нефермерским платежным ведомостям США (NFP) и Индексу деловой активности в производственном секторе ISM (PMI) за июль в североамериканскую сессию. Ожидается, что экономика США добавит 110 тыс. новых рабочих мест, что ниже показателя июня в 147 тыс. Ожидается, что Индекс деловой активности в производственном секторе ISM вырастет до 49,5 с 49,0 в июне, что свидетельствует о умеренном замедлении сокращения активности.
• На глобальной арене президент США Трамп в четверг объявил тарифные ставки для стран, которые не достигли соглашений с Вашингтоном по истечении срока. Однако Мексике предоставлен 90-дневный льготный период в условиях продолжающихся торговых переговоров между двумя государствами.

Технический анализ: USD/INR удерживается выше 20-дневной EMA

USD/INR отступает до примерно 87.40 на открытии пятницы. Пара откатилась от пятимесячного максимума 88.00, зафиксированного в среду. Тем не менее, краткосрочный тренд пары остается бычьим, так как 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) наклоняется вверх около 86.70.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 60,00-80,00, что указывает на сильный бычий импульс.

Смотря вниз, 20-дневная EMA будет служить важной поддержкой для мейджора. Сверху высокий уровень 10 февраля около 88.15 станет значительным препятствием для пары.

Часто задаваемые вопросы о индийской рупии

Какие основные факторы влияют на индийскую рупию?

Индийская рупия (INR) очень чувствительна к внешним факторам. Цены на нефть (учитывая сильную зависимость Индии от импорта нефти), стоимость доллара США (так как большая часть торговли ведется в USD), и уровни иностранных инвестиций играют решающую роль. Прямое вмешательство Резервного банка Индии (RBI) на валютных рынках для поддержания стабильности обменного курса, наряду с установленными RBI процентными ставками, являются дополнительными основными факторами, влияющими на рупию.

Как решения Резервного банка Индии влияют на индийскую рупию?

Региональный резервный банк Индии (RBI) активно вмешивается в валютные рынки, чтобы поддерживать стабильный обменный курс, способствуя торговле. Кроме того, Резервный банк Индии стремится поддерживать инфляцию на уровне 4%, корректируя процентные ставки. Более высокие процентные ставки, как правило, укрепляют рупию, отчасти из-за "арбитража", когда инвесторы берут кредиты в странах с низкими процентными ставками, чтобы инвестировать в валюты с более высокой доходностью, получая прибыль от разницы.

Какие макроэкономические факторы влияют на стоимость индийской рупии?

Ключевые макроэкономические факторы, влияющие на стоимость рупии, включают инфляцию, процентные ставки, темпы экономического роста (GDP), торговый баланс и приток иностранных инвестиций. Более быстрый рост может привлечь больше зарубежных инвестиций, увеличивая спрос на рупию. Меньший торговый дефицит, как правило, приводит к укреплению рупии. Более высокие реальные процентные ставки (процентные ставки минус инфляция) также приносят пользу рупии. Рискованная среда может повысить приток Прямых и Косвенных Иностранных Инвестиций (FDI и FII), что дополнительно поддерживает рупию.

Как инфляция влияет на индийскую рупию?

Более высокая инфляция, особенно если она превышает инфляцию в странах-аналоги Индии, обычно негативно сказывается на валюте, так как отражает девальвацию из-за избытка предложения. Инфляция также увеличивает экспортные расходы, что приводит к продаже большего количества рупий для покупки иностранных импортных товаров, что негативно сказывается на рупии. Однако более высокая инфляция обычно побуждает Резервный банк Индии (RBI) повышать процентные ставки, что потенциально может принести пользу рупии из-за увеличения спроса со стороны международных инвесторов. Противоположные эффекты применимы к более низкой инфляции.

Отказ от ответственности: Только для информационных целей. Прошлые результаты не гарантируют будущие результаты.