Robinhood присоединяется к S&P 500 с ростом на 237% с момента IPO: анализ рынка указывает на сильный потенциал

Ключевые моменты

• Robinhood был принят в индекс S&P 500, став одной из всего лишь 10 компаний, которые достигли этого в 2025 году.
• Мобильная торговая платформа компании, расширяющие криптовалютные возможности и растущая финансовая экосистема способствовали впечатляющему росту.
• Несмотря на стремительный рост Robinhood, аналитики рынка по-прежнему считают акции недооцененными на основе ключевых показателей.

S&P 500 представляет собой золотой стандарт для фондового рынка США, состоящий из 500 ведущих публичных компаний страны. Чтобы занять позицию в этом престижном индексе, компании должны соответствовать строгим критериям:

• Быть компанией, основанной в США
• Иметь рыночную капитализацию не менее 22,7 миллиарда долларов
• Быть высоколиквидным
• Иметь как минимум 50% своих акций в обращении доступными для торговли
• Должен быть прибыльным на основе общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP) за последний квартал
• Должен быть прибыльным за предыдущие четыре квартала в совокупности

Robinhood Markets является новым дополнением к S&P 500 и должен присоединиться к индикатору 22 сентября, что делает его одной из всего лишь 10 компаний, получивших допуск на данный момент в 2025 году.

С момента своего IPO в середине 2021 года Robinhood значительно опередил более широкий рынок, обеспечив приросты в 237% по сравнению с 48% индекса S&P 500 на момент написания этой статьи (. Эти впечатляющие приросты цен акций отражают прочные основы, при этом выручка увеличилась на 169%, а чистая прибыль подскочила на 1440% — несмотря на первоначальные проблемы с прибылью во время пандемии.

Тем не менее, несмотря на такие сильные показатели, многие аналитики считают, что траектория роста Robinhood только начинается. Давайте исследуем возможности и выясним, почему рыночные аналитики остаются оптимистичными относительно акций, несмотря на их, казалось бы, высокую оценку.

Демократизация финансовых рынков

Финансовые рынки когда-то были исключительной прерогативой институциональных игроков и состоятельных людей. Однако за последнее десятилетие мы стали свидетелями демократизации инвестирования, когда розничные трейдеры получили беспрецедентный доступ к рынку. Акции теперь торгуются дробными долями, модели без комиссии доминируют, а торговые платформы доступны любому, у кого есть смартфон.

Здесь блестит разрушительная модель Robinhood. Основанная на принципе, что "каждый должен иметь возможность участвовать в нашей финансовой системе", цифровая природа платформы и удобный интерфейс способствовали ее быстрому проникновению на рынок. Согласно CSI Market, компания теперь контролирует примерно 6,5% общего рынка, несмотря на конкуренцию со стороны более крупных, устоявшихся соперников.

Стратегический рост Robinhood зависит от трех взаимосвязанных столпов. Во-первых, его всесторонняя торговая платформа охватывает традиционные акции, опционы и, что особенно важно, криптовалюту — позиционируя компанию как мост между традиционными финансами и цифровыми активами. Во-вторых, компания сосредотачивается на привлечении большей доли кошелька от существующих пользователей. Наконец, Robinhood продолжает расширять свою финансовую экосистему с новыми функциями и услугами, включая развивающиеся возможности в области криптовалют.

Производительность на основе данных

Недавние квартальные результаты Robinhood подтверждают этот стратегический подход. Во втором квартале выручка выросла на 45% по сравнению с прошлым годом и составила ) миллионов, что привело к увеличению прибыли на акцию на 100% до $0,42.

Выручка от транзакций выросла на 65% до $989 миллионов, увеличив среднюю выручку на пользователя $539 ARPU( на 34% до $151. За этими финансовыми показателями скрываются не менее впечатляющие операционные статистики:

• Количество финансируемых клиентских счетов увеличилось до 26,5 миллиона, что на 10% больше по сравнению с прошлым годом
• Количество подписчиков уровня премиум Robinhood Gold увеличилось на 76%
• Общие активы платформы достигли ) миллиард, почти удвоившись с ростом на 99%
• Чистые депозиты увеличились до 13,8 миллиардов долларов, что на 4% больше

Для финтех-платформ, таких как Robinhood, эффективность часто оценивается с использованием Правила 40, которое измеряет баланс между ростом и рентабельностью. Любой балл выше 40% указывает на здоровый бизнес; исключительный балл Robinhood в 112% демонстрирует выдающееся исполнение.

Компания продолжает расширять как свои предложения услуг, так и географическое присутствие, подчеркивая значительные возможности для будущего роста как на традиционных, так и на цифровых рынках активов.

Анализ рынка остается позитивным

Несмотря на необычный рост акций Robinhood на 497% за последний год, рыночные настроения остаются в основном бычьими. Из 23 аналитиков, которые следят за акциями в сентябре, 14 оценивают их как покупку или сильную покупку, 7 сохраняют позицию удержания, а только два присваивают рейтинг «недостаточная доходность».

Аналитик Bernstein Гаутам Чхугани входит в число самых оптимистичных, сохраняя рейтинговую рекомендацию "покупать" с целевой ценой $279 — что предполагает потенциальный рост на 36% от закрывающей цены в среду.

Аналитик хвалит Robinhood за создание лучшей "ловушки для мышей" в своем бизнесе торговли, одновременно "создавая наиболее развитое мульти-активное финансовое суперапп, используя технологии." Чхугани прогнозирует, что Robinhood станет лидером финансовых услуг для "нового поколения", обслуживая как традиционных, так и инвесторов в цифровые активы.

На первый взгляд, акции Robinhood кажутся дорогими, торгуясь по 55-кратным коэффициентам прибыли следующего года и 22-кратным коэффициентам продаж следующего года. Однако это подчеркивает общую проблему оценки акций компаний с высоким ростом. При оценке с использованием коэффициента цена/прибыль к росту $160 PEG( — метрики, более подходящей для оценки акций роста — множитель Robinhood составляет 0.34, что значительно ниже порога 1.0, обычно указывающего на недооцененное положение.

Учитывая стратегическую интеграцию Robinhood традиционных и криптовалютных торговых возможностей, сильные показатели исполнения и преимущественно положительное мнение аналитиков, компания представляет собой убедительный инвестиционный случай, поскольку готовится войти в S&P 500.