Стратегические инвестиции миллиардера Кена Гриффина в ИИ: почему он поддерживает технологических гигантов с выдающейся долгосрочной доходностью

Основные моменты

• Citadel Advisors значительно увеличила позиции в Microsoft и Apple, двух технологических лидерах с исключительными историческими показателями.
• Майкрософт продолжает демонстрировать сильные финансовые результаты, используя возможности в облачных вычислениях и искусственном интеллекте
• Apple сталкивается с текущими проблемами, но сохраняет солидные основы и значительный потенциал для долгосрочных инвесторов

Миллиардер Кен Гриффин, основатель и генеральный директор хедж-фонда Citadel Advisors, совершил заметные инвестиционные шаги во втором квартале. Его команда активно расширяла портфель компании в выбранных акциях, а также инициировала новые позиции в многообещающих компаниях.

Среди самых значительных инвестиций были увеличенные доли в технологических гигантах Microsoft (NASDAQ: MSFT) и Apple (NASDAQ: AAPL), которые входят в число крупнейших компаний мира по рыночной капитализации.

Эти технологические лидеры не только обеспечили выдающуюся доходность на протяжении десятилетий, но и заняли ключевые позиции в быстро развивающемся ландшафте искусственного интеллекта (AI). С рыночной капитализацией, превышающей $3 триллион каждый, возникает критический вопрос для инвесторов: предлагают ли эти технологические гиганты все еще привлекательные возможности для долгосрочного роста?

Давайте рассмотрим инвестиционный случай для каждой компании.

1. Майкрософт

В течение второго квартала Citadel Advisors приобрела дополнительно 1,87 миллиона акций Microsoft, что представляет собойRemarkable 1,635.75% увеличение ее позиции.

Команда Гриффина не единственная, кто признает потенциал Майкрософта. Компания превзошла более широкие рыночные индексы в этом году, увеличившись на 32% с января. Эта производительность поддерживается прочными финансовыми результатами, которые демонстрируют продолжающуюся способность Майкрософта расти, несмотря на его уже огромные масштабы.

В четвертом квартале, закончившемся 30 июня, Microsoft сообщила о выручке в 76,4 миллиарда долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом. Более впечатляюще, операционная прибыль выросла на 23% до 34,3 миллиарда долларов, в то время как чистая прибыль увеличилась на 24% до 27,2 миллиарда долларов. Эти цифры указывают на то, что Microsoft успешно использует возможности для роста, сохраняя при этом операционную эффективность и дисциплину в расходах.

Облачное подразделение Microsoft в настоящее время является самым стратегически важным бизнес-сегментом компании. Это подразделение, которое включает в себя множество услуг с поддержкой ИИ, растет быстрее, чем другие части компании. Microsoft продолжает наращивать свою долю рынка по сравнению с лидером облачных технологий Amazon, используя свои давние отношения с корпоративными клиентами через Office 365 и другие инструменты продуктивности. Это существующее доверие создает естественный путь для предприятий к принятию облачных решений Microsoft.

Наиболее перспективным аспектом этой инвестиционной теории является то, что как внедрение облачных технологий, так и реализация ИИ все еще находятся на ранней стадии. Как отметил генеральный директор Amazon Энди Джасси, примерно "85% глобальных затрат на ИТ по-прежнему осуществляется на месте." Это представляет собой огромные возможности для роста для Microsoft.

Несмотря на триллионную оценку, Microsoft предлагает привлекательные долгосрочные перспективы в области облачных вычислений и ИИ, подкрепленные сильными конкурентными преимуществами от затрат на переключение клиентов, надежной дивидендной программой и значительным генерированием денежного потока.

2. Яблоко

Citadel Advisors сделала еще более драматический шаг с Apple, увеличив свою долю на удивительные 10,715.95% в течение второго квартала. Эта значительная инвестиция может показаться контринтуитивной, учитывая недавние проблемы Apple.

Компания столкнулась с несколькими трудностями в этом году, включая потенциальные последствия тарифов. Apple производит значительную часть своего ассортимента за границей, в частности в Китае, что делает ее уязвимой к торговым политикам, которые могут наложить значительные пошлины на импортируемые товары.

В ответ на это Apple объявила о планах увеличить свои инвестиции в отечественное производство до $600 миллиардов в течение следующего десятилетия, что потенциально позволит компании снизить тарифные риски.

Помимо торговых проблем, Apple сталкивается с технологическими вызовами. Недавно запущенный Apple Intelligence — набор функций ИИ для последних устройств компании — получил прохладный прием как от потребителей, так и от инвесторов. Эта холодная реакция предполагает, что Apple может отставать от конкурентов в этой критически важной технологической области.

Эти факторы способствовали снижению цены акций Apple на 5% в этом году. Тем не менее, команда Гриффина, похоже, рассматривает это недоразумение как возможность для покупки, а не как предупреждающий знак.

Смотря глубже, Apple продолжает демонстрировать сильные операционные показатели, несмотря на эти вызовы. В третьем финансовом квартале, завершившемся 28 июня, Apple сообщила о росте выручки на 10% по сравнению с прошлым годом, достигнув $94 миллиардов. Прибыль на акцию выросла на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив $1.57.

Возможно, самое важное, что Apple сохраняет исключительные способности к генерации наличных средств. Хотя свободный денежный поток за последние 12 месяцев снизился на 11,6% по сравнению с предыдущим годом, он все равно составляет впечатляющие 96,2 миллиарда долларов. Эта финансовая стабильность предоставляет Apple значительные ресурсы для инвестиций в исследования и разработки, включая достижения в области ИИ.

Apple ранее продемонстрировала свою способность входить на рынки позже конкурентов, но добиватьсяRemarkable успеха благодаря инновационному дизайну продуктов и интеграции экосистемы. Мощный бренд компании, лояльная база клиентов, установленная база миллиардов устройств и сегмент услуг с более чем 1 миллиардом платных подписок создают множество возможностей для роста.

Кроме того, генеральный директор Тим Кук успешно справился с тарифными проблемами во время предыдущей администрации, что предполагает, что компания может найти способы решить аналогичные проблемы снова. Также существует неопределенность относительно реализации и долговечности агрессивной торговой политики.

По этим причинам Apple остается привлекательным кандидатом для инвестиций, особенно для тех, кто имеет долгосрочные инвестиционные горизонты.