Двойной экономический вызов ждет получателей социального обеспечения в 2026 году

Рыночные Инсайты

• Ожидается, что критическая корректировка стоимости жизни Социального обеспечения (COLA) будет объявлена в середине октября 2025 года
• Независимые анализы показывают, что COLA 2026 года достигнет рубежа, не видимого почти три десятилетия
• Ожидается, что два экономических фактора значительно уменьшат покупательную способность пособий по социальному обеспечению.
• Многие пенсионеры не осведомлены о потенциальных стратегиях, которые могли бы повысить их пенсионный доход

Приблизительно 70 миллионов американцев, получающих традиционные пособия по социальному обеспечению, быстро приближаются к тому, что многие считают самой значительной датой в их финансовом календаре.

15 октября Администрация социального обеспечения (SSA) представит ожидаемые изменения в программе на 2026 год, в центре которых будет корректировка стоимости жизни (COLA). Для пенсионеров, которые зависят от своих ежемесячных выплат для покрытия основных расходов, понимание корректировок выплат в предстоящем году имеет значительные финансовые последствия.

Понимание экономической функции COLA

Корректировка стоимости жизни представляет собой критически важный экономический инструмент, предназначенный для помощи получателям в поддержании покупательной способности против разрушительных эффектов инфляции.

В принципе, если пожилые люди испытывают 3% увеличение в своем типичном наборе товаров и услуг, пособия по социальному обеспечению должны увеличиваться на эквивалентный процент, чтобы сохранить покупательную способность. Механизм COLA служит именно этой цели — предоставляя получателям периодические корректировки, чтобы компенсировать влияние инфляции.

До 1975 года не существовало стандартизированного инфляционного индекса или формулы COLA. Вместо этого Конгресс созывал специальные сессии для внедрения произвольных увеличений пособий без последовательной методологии. Этот подход привел к значительным несоответствиям — в 1940-х годах не было никаких корректировок, за которыми последовало беспрецедентное увеличение на 77% в 1950 году.

Начиная с 1975 года, Индекс потребительских цен для городских наемных работников и офисных работников (CPI-W) стал официальным эталоном инфляции для программы. Это изменение позволило проводить систематические ежегодные корректировки, когда это экономически обосновано. CPI-W включает более 200 категорий расходов, каждая из которых взвешена в зависимости от их экономической значимости, что объединяется в одну ежемесячную цифру, что облегчает сравнение инфляции по годам.

Поскольку расчет COLA социального обеспечения исключительно использует данные CPI-W за третий квартал ( с июля по сентябрь ), мы теперь ожидаем только отчет об инфляции за сентябрь, чтобы завершить данные, необходимые для расчета корректировки на 2026 год.

Исторический контекст: COLA 2026 готов сделать экономическую историю

На протяжении большей части 2010-х годов индексации выплат по социальному обеспечению оставались заметно скромными. В этом десятилетии было три года без каких-либо корректировок из-за дефляционных условий (2010, 2011 и 2016), а также был зафиксирован самый маленький положительный индекс в истории программы — всего 0,3% в 2017 году.

Однако изменения в денежно-кредитной политике после пандемии COVID-19 основательно изменили эту тенденцию. Историческое расширение денежной массы США способствовало самым высоким темпам инфляции за более чем четыре десятилетия. Эта экономическая среда привела к четырем последовательным годам выше среднего уровня COLA: 5.9% (2022), 8.7% (2023), 3.2% (2024) и 2.5% (2025). Для сравнения, средняя корректировка за предыдущие 16 лет составляла всего 2.3%.

Несколько независимых экономических анализов теперь прогнозируют, что COLA в 2026 году войдет в историю, став пятым подряд годом с корректировкой в 2,5% или выше. Последний сопоставимый период произошел между 1988 и 1997 годами, когда COLA колебались от 2,6% до 5,4% ежегодно в течение десятилетия.

После публикации данных по инфляции за август, Лига пожилых граждан (TSCL) сохранила свой прогноз по COLA на 2026 год на уровне 2,7%. В то же время независимый аналитик по социальному обеспечению Мэри Джонсон пересмотрела свою оценку в сторону увеличения до 2,8%.

Хотя эти прогнозы могут еще измениться, экономические давления, возникающие из недавно реализованных тарифных и торговых политик, ожидаются для поддержки COLA в 2026 году на уровне примерно 2,7% или потенциально выше.

По оценкам TSCL, средний пенсионер будет получать примерно $54 больше в месяц в 2026 году. Получатели пособий по инвалидности и выжившие получатели увидят, что их средние ежемесячные пособия увеличатся примерно на $43 соответственно.

Экономическая реальность: Два вызова, стоящие перед бенефициарами

Несмотря на многообещающие прогнозы на бумаге, практическая экономическая реальность представляет собой значительные проблемы для получателей социального обеспечения в 2026 году.

Первый серьезный вопрос касается продолжающегося уменьшения покупательной способности. Согласно всестороннему анализу TSCL, опубликованному в прошлом году, покупательная способность пособий по социальному обеспечению снизилась на 20% с 2010 по 2024 год.

Это ухудшение в значительной степени связано со структурными ограничениями CPI-W в точном измерении расходов пожилых людей. Поскольку этот индекс предназначен для отслеживания моделей расходов "городских наемных работников и офисных служащих", он в первую очередь отражает потребительские привычки американцев трудоспособного возраста, а не 87% получателей социального обеспечения, которым 62 года и старше — групп, имеющих принципиально разные приоритеты в расходах.

Данные о текущей инфляции за 12 месяцев из Индекса потребительских цен для всех городских потребителей (CPI-U), который тесно коррелирует с CPI-W, показывают, что расходы на жилье и медицинские услуги растут быстрее, чем ожидаемая COLA. Эта разница практически гарантирует дальнейшее снижение реальной покупательной способности дохода социального обеспечения.

Второй серьезной проблемой, которая непосредственно затрагивает пожилых людей, одновременно зарегистрированных в Социальной службе и традиционной программе Medicare, является то, что у большинства участников программы с двойным учетом премия за Medicare Part B (, покрывающая амбулаторные услуги ), автоматически вычитается из их ежемесячной выплаты по Социальной службе.

Согласно прогнозам в Отчете попечителей Medicare, ожидается, что премия за часть B вырастет на 11,5% в 2026 году, достигнув 206,20 долларов в месяц. Это происходит после последовательных увеличений на 5,9% в каждом из предыдущих двух лет. Для большинства пожилых получателей это значительное увеличение премии компенсирует часть или всю их COLA в 2026 году.

Это сочетание факторов представляет собой значительную экономическую проблему для миллионов пенсионеров, которые зависят от социального обеспечения как основного источника дохода. Хотя последовательные годы повышения COLA выше среднего кажутся исторически значительными, основная экономическая реальность предполагает более сложный и сложный финансовый ландшафт для получателей.

Максимизация пенсионной безопасности в условиях инфляции

Для планировщиков пенсий, обеспокоенных влиянием инфляции на фиксированный доход, понимание ограничений Социального обеспечения представляет собой лишь один компонент комплексной стратегии выхода на пенсию. Многие американцы продолжают игнорировать потенциальные стратегии оптимизации выплат, которые могли бы значительно повысить безопасность их пенсионного дохода.

Осторожное планирование выхода на пенсию все больше требует учета активов с более сильными защитными свойствами от инфляции, чтобы дополнить традиционные источники фиксированного дохода, такие как социальное обеспечение. Диверсификация по нескольким классам активов оказалась необходимой для сохранения покупательной способности в периоды высокой инфляции.

Участникам рынка следует внимательно следить за экономическими индикаторами и политическими событиями, которые могут повлиять на будущие определения COLA и более широкие соображения по пенсионному планированию.