Единственная технологическая акция, которую вам следует покупать прямо сейчас - и Уолл-стрит это упускает

Ключевые моменты

• Kyndryl, бывшее подразделение инфраструктуры IBM, построило впечатляющий бизнес, который большинство инвесторов совершенно игнорируют.
• Последние доходы показывают рост на 43% в заказах при торговле всего за 0,5 раза от продаж - этоridiculous bargain в сегодняшнем рынке
• Этот игрок в области ИИ-инфраструктуры тихо поддерживает техногигантов, пока Уолл-стрит дремлет

Я видел множество так называемых "выгодных предложений" на рынке технологий в последнее время, но большинство из них просто мусор, замаскированный под сокровище. Kyndryl (NYSE: KD), однако, является настоящей находкой - законным активом в секторе, где большинство акций оцениваются так, словно они уже завоевали вселенную.

С тех пор как Kyndryl отделилась от IBM четыре года назад, она превратилась из корпоративного выброшенного в важного игрока инфраструктуры, который управляет большей частью революции в области ИИ. Тем не менее, почти никто об этом не говорит.

Что на самом деле происходит с Kyndryl?

Имя странное, я признаю это. "Kyndryl" звучит как что-то, что ваш врач мог бы прописать при грибковой инфекции. Но не позволяйте этому отвлекать вас от того, что действительно важно.

Пока все одержимы одной и той же горсткой технологических гигантов, Kyndryl тихо строит основу, которая делает возможными их амбиции в области ИИ. Их бизнес-модель не привлекает внимания - многолетние сервисные контракты не создают захватывающих заголовков - но они зарабатывают на контрактах.

В своем последнем квартальном отчете выручка осталась на уровне прошлого года, но объем заказов увеличился на 43%. И это не просто какие-то заказы - их бизнес с операторами гипермасштабных дата-центров, такими как Amazon и Microsoft, вырос на 86%.

Подумайте об этом - каждый раз, когда крупная технологическая компания объявляет о каком-либо прорывном инициативе в области ИИ, Kyndryl, вероятно, работает за кулисами, чтобы это заработало. Настраивая это. Поддерживая это в работе. Грязная работа, о которой никто не хочет говорить на коктейльных вечеринках.

Слепое пятно Уолл Стрит

Мне на самом деле непонятно, как этот акционер игнорируется. Падение на 5% в этом году, пока хайп вокруг ИИ продолжает разгораться? Торгуется по 0,5 от продаж и менее 10 раз от прогнозируемой прибыли? На этом рынке?

Слушай, это не идеально - множитель свободного денежного потока 31,5x не лучший, а коэффициент балансовой стоимости на высоком уровне. Но на рынке, где посредственные технологические компании торгуются по 20+ раз выше выручки, Kyndryl выделяется как преступно недооценённая.

Коллективное СДВГ рынка означает, что он не может оценить стабильный, основанный на контрактах подход Kyndryl. Все хотят мгновенного удовлетворения, но настоящие деньги находятся в этих долгосрочных сервисных сделках, которые со временем создают стабильный, предсказуемый денежный поток.

Мое мнение

Я наблюдал, как слишком многие инвесторы гонятся за яркими акциями ИИ, игнорируя компании, которые на самом деле обеспечивают функционирование всего сектора. Kyndryl — это именно тот тип компании, который не получает уважения, пока вдруг все не осознают, что они были необходимы всё это время.

Не, это не удвоится за ночь. Но пока все сражаются за одни и те же переполненные сделки, этот незамеченный драгоценный камень тихо строит крепость повторяющегося дохода в одном из самых горячих секторов технологий.

Для рынка, который якобы так совершенен, удивительно, как часто он пропускает то, что прямо у него перед глазами. Kyndryl заслуживает вашего внимания - и, возможно, ваших инвестиционных долларов - прежде чем все остальные, наконец, это поймут.