Wintermute предоставляет стратегическую обратную связь по рамкам токенизированных ценных бумаг SEC

Ведущий маркет-мейкер Wintermute Trading недавно представил всеобъемлющие рекомендации в рабочую группу SEC по криптоактивам относительно регулирования токенизированных ценных бумаг. Компания обозначила три стратегические области, направленные на помощь поставщикам ликвидности в содействии более широкому принятию токенизированных ценных бумаг на рынке.

Wintermute уточнил, что его рекомендации направлены на предоставление практического руководства по политике для участников рынка токенизированных ценных бумаг, с целью содействия инновациям, повышения защиты инвесторов и продвижения разработки на основе блокчейна по всей территории Соединенных Штатов.

Подход Wintermute к регулированию токенизированных ценных бумаг на основе трех столпов

В своем обращении в SEC Wintermute подчеркнул необходимость регуляторной ясности в трех критически важных областях, касающихся крипто-брокеров и дилеров. Во-первых, компания рассмотрела торговые рамки на основе аккаунтов для токенизированных ценных бумаг. Во-вторых, компания изложила протоколы управления кошельками и ключами в сценариях само-хранения. Наконец, она предложила механизмы расчетов в сети с использованием стейблкоинов и других цифровых активов.

Маркет-мейкер также выступил за включение токенизированных ценных бумаг в экосистемы DeFi, охватывающих такие виды деятельности, как торговля, ликвидностное пуллинг и прямые кредитные протоколы. Wintermute конкретно запросил, чтобы эти DeFi-активности оставались свободными от традиционных регуляций брокеров-дилеров и вне стандартной юрисдикции США.

Ключевым компонентом подачи Wintermute было его требование к SEC официально объявить, что фундаментальные сетевые токены, такие как Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP и аналогичные активы, не должны классифицироваться как ценные бумаги. Компания подчеркнула, что эти токены служат необходимой инфраструктурой для децентрализованных систем, независимо от методов их первоначального выпуска. Кроме того, Wintermute утверждала, что установление более четких регуляторных рамок ускорит инициативы по токенизации в нескольких классах активов, включая традиционные акции и ETF.

Подходы к токенизации реальных активов на рынке $28 миллиардов

Сектор токенизации реальных активов (RWA) приобрел значительное ускорение в США в последние периоды крипто-дружественной политики. В глобальном масштабе рыночная стоимость токенизированных активов теперь приближается к $28 миллиарду, в то время как принятие стейблкоинов достигло более 191 миллиона пользователей по всему миру.

В значительном регуляторном прорыве Dinari недавно получил лицензию брокера-дилера — став первой фирмой по торговле токенизированными акциями, достигшей этого этапа — что позволяет ей предлагать токенизированные ценные бумаги клиентам. Тем временем другие крупные платформы цифровых активов все еще ожидают регуляторного одобрения для своих предложений токенизированных акций. Пол Гревал, главный юридический директор на одном из известных регулируемых обменов, описал их проект токенизации как "огромный приоритет" для компании.

Galaxy Digital недавно достиг значительного прорыва, позволив токенизацию своих акций GLXY, зарегистрированных в SEC, в сети блокчейн Solana. В сотрудничестве с Superstate Galaxy запустила токенизированную версию своих акций класса A на Solana. Благодаря этой инициативе через Opening Bell Galaxy стала первой публичной компанией в США, выпустившей акции напрямую на блокчейне, заняв свое место на растущем рынке токенизации реальных активов стоимостью 64,7 миллиарда долларов.

"Мы гордимся тем, что работаем с Superstate, чтобы заложить основу для ончейн капитального рынка, который связывает традиционные акции с инфраструктурой нового поколения," заявил генеральный директор Galaxy Новограц. "Наша цель – токенизированный капитал, который привносит лучшие качества крипто – прозрачность, программируемость и композируемость, в традиционный мир."

Galaxy Digital начала исследовать варианты токенизации акций в середине августа, объявив о своем партнерстве с Superstate для управления процессом реализации. Ранее в апреле Superstate представила подробное предложение по структуре в Крипто-группу SEC, в котором описаны механизмы переноса традиционных акций Уолл-стрит в блокчейн.

Протоколы кредитования DeFi демонстрируютRemarkable рост благодаря токенизированным активам

Протоколы кредитования DeFi продемонстрировали исключительный рост в этом году, с общей заблокированной стоимостью (TVL) более чем удвоившись с $53 миллиард в январе до $127 миллиард в настоящее время, согласно исследованиям ведущей торговой платформы. Аналитики связывают это значительное расширение, прежде всего, с увеличением институционального использования стейблкоинов и токенизированных реальных активов.

Отраслевые исследователи отмечают, что с ускорением принятия стейблкоинов и токенизированных активов протоколы кредитования DeFi все более хорошо подготовлены для содействия большему участию институтов в децентрализованных финансах. Впечатляющий рост был особенно обусловлен такими платформами, как Maple Finance и Euler, которые зафиксировали увеличение TVL на 586% и 1,466% соответственно.

Дальнейшие исследования показывают, что институциональное принятие DeFi стимулируется инновационными предложениями, такими как платформа Horizon от Aave Labs, которая позволяет пользователям закладывать токенизированные реальные активы в качестве залога для заимствования стейблкоинов. Эти специализированные продукты разработаны для создания новых ликвидных каналов и повышения продуктивности реальных активов в развивающейся экосистеме DeFi.