Скачок акций Dollar General на 45% в 2025 году: убедительная инвестиционная возможность после сильных квартальных отчетов за второй квартал

Ключевые моменты

• Dollar General сообщил о впечатляющих доходах за второй квартал 2025 года 28 октября.
• Компания превзошла оценки аналитиков благодаря фундаментальным бизнес-силам.
• Руководство повысило прогноз на полный год, указывая на продолжающийся положительный импульс.

Акции Dollar General (NYSE: DG) выросли примерно на 45% в 2025 году, хотя они по-прежнему более чем на 55% ниже своего пика в 2022 году. Сильный отчет о прибыли за второй квартал 2025 года показывает, что стратегия восстановления компании продолжает набирать обороты. Вот почему акции Dollar General представляют собой интригующую инвестиционную возможность после последнего обновления отчетности.

Бизнес-модель Dollar General

Dollar General работает как дисконтный ритейлер, предлагая разнообразный ассортимент товаров — от повседневных необходимых вещей до одежды и сезонных товаров — по конкурентоспособным ценам. Их стратегия включает продажу брендовых потребительских товаров в меньших количествах, что делает отдельные покупки более доступными для экономных покупателей, даже если оптовые покупки могут предложить лучшее соотношение цены и качества за единицу.

Компания стратегически размещает свои относительно компактные магазины в преимущественно сельских районах, недостаточно обслуживаемых более крупными конкурентами. Эта стратегия расположения создает удобство для клиентов, которые предпочитают останавливаться в ближайшем магазине Dollar General, а не ехать дальше к более крупным розничным точкам.

Несмотря на размер отдельных магазинов, Dollar General сохраняет впечатляющий масштаб с более чем 20 700 локаций по всей территории Соединенных Штатов (, включая форматы Dollar General, DG Market, DGX и pOpshelf ), а также дополнительные магазины Mi Súper Dollar General в Мексике. Амбициозный план роста компании включает завершение более 4 800 проектов недвижимости в финансовом 2025 году, включая реновацию магазинов и примерно 575 новых открытий магазинов в США наряду с 15 в Мексике.

Сильные фундаментальные показатели

Хотя приросты акций в 2025 году лишь частично восстановили убытки с конца 2022 года, это представляет собой потенциальную возможность для долгосрочных инвесторов. Отчет о прибылях и убытках за второй квартал продемонстрировал замечательные финансовые и операционные достижения.

Общие продажи увеличились на 5,1% по сравнению с прошлым годом и составили 10,7 миллиарда долларов. Особенно впечатляющим было увеличение на 2,8% в продажах в сопоставимых магазинах, чему способствовали как рост числа клиентов (, добавивший 1,5 процентных пункта ), так и более высокая средняя стоимость транзакции (, добавившая 1,2 процентных пункта ). Проще говоря, больше клиентов посещают магазины Dollar General и тратят больше во время каждой покупки.

Квартальные earnings составили $1.86 на акцию, что представляет собой 9% рост по сравнению со вторым кварталом 2024 года и превышает консенсус-прогнозы Уолл-стрит примерно на 18%. Компания успешно увеличила свою валовую маржу на 137 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, главным образом за счет снижения потерь от инвентаря, улучшения наценок и уменьшения повреждений инвентаря.

Позитивный взгляд вперед

Эти результаты подтверждают эффективность инициатив по восстановлению компании Dollar General. Еще более об encouraging, руководство пересмотрело свои прогнозы на полный 2025 год в сторону увеличения, что предполагает продолжение положительной динамики. Ранее прогнозировался рост годовых продаж от 3,7% до 4,7%, теперь обновленный диапазон составляет от 4,3% до 4,8%. Прогнозы по продажам в одних и тех же магазинах также получили аналогичные корректировки вверх, особенно в нижней части диапазона — что фактически исключает сценарий с наихудшими последствиями из прогноза руководства.

Инвестиционный потенциал

Хотя акции Dollar General недавно значительно выросли в цене, что отражает признание рынка восстановления его бизнеса, они все еще значительно ниже исторических максимумов. Это предполагает потенциальную возможность для дальнейшего роста. Хотя будущие приросты могут происходить более умеренными темпами, чем первоначальный ралли восстановления, долгосрочные инвесторы могут считать Dollar General—с его все еще привлекательной дивидендной доходностью 2,1%—достойным серьезного внимания.

Для инвесторов, заинтересованных в экспозиции сектора розничной торговли, Dollar General демонстрирует фундаментальные показатели, которые обычно поддерживают устойчивый рост: увеличение потока клиентов, рост величины транзакций, улучшение маржи и разумные стратегии расширения. Ориентированность компании на недостаточно обслуживаемые рынки создает защищенную конкурентную позицию, которая продолжает приносить результаты даже в сложных экономических условиях.

Контекст рыночной производительности

Прибыль Dollar General в 2025 году в 45% особенно примечательна в розничном секторе. Согласно рыночным данным, как Dollar General, так и Dollar Tree превзошли более широкие рыночные индикаторы в этом году, включая многие известные акции технологического сектора. Постоянный успех долларовых магазинов отражает потребительский спрос на ценность в периоды экономической неопределенности.

Аналитики, следящие за сектором дискаунтеров, отмечают, что стратегические реконструкции и расширения магазинов Dollar General являются ключевыми факторами его недавнего превосходства. Инициативы компании Project Elevate и Project Renovate, нацеленные на ежегодные улучшения примерно 20% ее сети магазинов, похоже, приносят положительные результаты в зрелых локациях и поддерживают общий рост компании.