Прибыль Nvidia: Загадка Китая 🚀

Nvidia опубликовала потрясающие показатели за второй квартал 2026 финансового года. Акции почти не изменились, что довольно удивительно. Они достигли $1.05 скорректированной EPS при доходе $46.74 миллиарда. Как насчет следующего квартала? Они нацелены на $54 миллиард — превысив прогнозы на $900 миллион. Тем не менее, инвесторы, похоже, были нервными 📊

Рост дата-центров? Впечатляющий рост на 56% по сравнению с прошлым годом. Однако цели не достигнуты. Продажи чипов H20 в Китае упали. Напряженность там нарастает 🌐

Китай: Проблемный ребенок и золотая курица 🔥

В Китае сейчас полный беспорядок. Также это потенциально крупнейшая победа Nvidia. Компания больше не может продавать свои лучшие ИИ-чипы там. Говорят о проблемах с безопасностью. Ранее в этом году Nvidia понесла огромные убытки в размере 5,5 миллиарда долларов из-за нереализованных запасов после введения ограничений эпохи Трампа.

Дженсен Хуанг пытался заключить сделки. Он предложил 15% от продаж в Китае правительству США, чтобы сохранить этот рынок. Команда также работала над сниженной версией чипа Blackwell. Возможно, Китай позволил бы это?

И вот бум — прямо перед отчетом о доходах вышла новость. Nvidia прекратила производство чипов H20. Слухи говорят, что китайские чиновники сказали своим компаниям держаться подальше от продуктов Nvidia. Теперь обеспокоенность в обе стороны 📉

Серебряная подкладка, о которой никто не говорит 🌕

Вот где начинается интересное. Руководство проболталось, что решение этих политических проблем может добавить от 2 до 5 миллиардов долларов выручки только в этом квартале. Это даже не входит в их прогноз!

Дженсен тоже бросил бомбу. Рынок Китая в 2025 году стоил бы $50 миллиард, "если бы мы смогли справиться с ним с конкурентоспособными продуктами." Он предполагает 50% ежегодный рост после этого.

Это огромные неиспользованные деньги. Конечно, китайские компании, такие как Alibaba, сейчас выпускают свои собственные чипы. Но они пока не на уровне Nvidia. Однако разрыв может когда-нибудь сократиться ⏳

Стоит ли покупать? 💼

Nvidia торгуется примерно по 38x прогнозируемым earnings. Дорого. Их пятилетний средний показатель составляет 34.4. Для такой огромной компании это кажется завышенным.

Но этот темп роста... и тот потенциал Китая, который просто лежит там? Заставляет задуматься дважды, прежде чем отказаться от этого.

Худшие продажи в следующем году будут иметь невозможные цели и сомнительные планы комиссий. Инвестиции в лидеров ИИ кажутся другими. Политическая драма создает неясность, да. Это также может означать огромный потенциал, если ситуация успокоит 🚀

Если вы ставите на революцию ИИ, имеет смысл постепенно покупать Nvidia. Они хорошо исполняют свои обязательства. А возможность в Китае? Она не исчезла. Просто ждем, когда изменится политика 📈