Золото застыло около 3650 долларов, ожидая корректировки бенчмарка по данным о не농ом трудоустройстве в США.

Смотря на то, как золото стремительно растет, я, как трейдер, испытываю одновременно радость и беспокойство. Во вторник золото снова достигло исторического рекорда, однажды подскочив до уровня около 3660 долларов, что стало третьим днем подряд роста. В этот момент цена на золото колеблется вокруг 3650 долларов, дневной рост составляет почти 0,5%.

Всеобъемлющее ослабление доллара просто дало золотым ценам мощный импульс, заставив зарубежных покупателей устремиться к покупке. В то же время, серия плохих данных с рынка труда США укрепила уверенность рынка в том, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на заседании 16-17 сентября. Перспектива смягчения монетарной политики притягивает инвесторов, как магнит, побуждая их активно покупать золото.

Не игнорируйте продолжающиеся покупки золота центральными банками разных стран, это обеспечивает прочную поддержку цен на золото, поскольку основные страны-держатели резервов стремятся избавиться от зависимости от доллара. Вдобавок, глобальные торговые трения и геополитическая напряженность, вызванные американсими тарифами, способствуют притоку защитных средств на рынок золота. Озабоченность по поводу независимости Федеральной резервной системы также усиливает беспокойство инвесторов. Все эти факторы вместе продолжают стимулировать спрос на золото в условиях избегания рисков.

В следующем этапе трейдеры будут внимательно следить за пересмотром базовых данных по нефармам в США, который, как ожидается, будет опубликован в 14:00 по Гринвичу. Ранние оценки указывают на возможное сокращение до 800 тысяч рабочих мест. Если пересмотр окажется больше, чем ожидалось, это дополнительно подтвердит, что темпы замедления экономики США быстрее, чем сообщалось, что усилит мнение о смягчении монетарной политики и позволит ценам на золото продолжать свой рост.

Рыночная тенденция: рынок сосредоточен на CPI и PPI США, ставки на снижение процентных ставок ФРС увеличиваются

• Индекс доллара (DXY) упал до семинедельного минимума — это самый низкий уровень с 24 июля, в настоящее время с трудом стабилизировался около 97,40. Доллар продолжает находиться под давлением птичьих перспектив Федеральной резервной системы, поскольку рынок ожидает, что центральный банк будет отдавать предпочтение полной занятости, а не стабильности цен в своей двойной мандате, поскольку текущая денежно-кредитная политика все еще остается довольно жесткой.

• Доходность американских казначейских облигаций стабилизировалась после четырехдневного резкого падения. Базовая доходность 10-летних облигаций колебалась около 4.06%, 30-летние облигации близки к 4.72%, а чувствительная к процентным ставкам 2-летняя доходность остановилась на уровне 3.50%. Недавнее снижение доходности подчеркивает, что рынок считает, что американская экономика теряет импульс, что создает для Федеральной резервной системы большую нагрузку, требуя от нее скорейшего смягчения денежно-кредитной политики.

• Рынок полностью ставит на снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов на заседании 16-17 сентября, однако после менее ожидаемого отчета по занятости вне сельского хозяйства ожидания более значительного снижения на 50 базисных пунктов выросли с почти нуля до примерно 11% за неделю. Фьючерсный рынок также ожидает снижения ставок почти на 75 базисных пунктов до конца года и около 140 базисных пунктов в течение следующих 12 месяцев.

• Премьер-министр Франции Франсуа Байру в понедельник, как и ожидалось, потерял голос доверия в парламенте, что проложило ему путь к отставке. Офис президента Франции Макрона заявил, что он примет отставку Байру и в ближайшие дни назначит нового премьер-министра — это будет четвертый премьер-министр после парламентских выборов июня 2024 года.

• В среду индекс цен производителей США (PPI) и в четверг индекс цен потребителей (CPI) станут центром внимания рынка, эти данные имеют решающее значение для курса денежно-кредитной политики ФРС. Рынок ожидает признаков охлаждения инфляции, прогнозы показывают умеренный месячный рост. Если данные будут ниже ожиданий, это进一步 укрепит ожидания снижения процентных ставок; в то время как любое превышение ожидаемого роста может подавить птичьи ставки и оказать давление на цену золота.

Технический анализ: Цена золота консолидируется около 3650 долларов, дивергенция RSI показывает сигналы тревоги

Цена золота ( XAU/USD ) на данный момент консолидируется чуть ниже исторического пика около 3660 долларов, достигнутого в начале вторника. Дневная динамика цен показывает сжатие в диапазоне выше уровня поддержки 3640 долларов. 50-часовая простая скользящая средняя ( SMA ) находится на уровне 3613 долларов, а 100-часовая SMA на уровне 3581 долларов, обе имеют восходящий тренд, что подчеркивает потенциальный бычий настрой.

Однако индикатор импульса начинает показывать признаки усталости. На часовом графике индекс относительной силы (RSI) составляет 67, что близко к зоне перекупленности, и сформировал медвежью дивергенцию — цена достигла более высоких максимумов, в то время как RSI зафиксировал более низкие максимумы. На том же графике индикатор скользящей средней сходимости-расходимости (MACD) все еще находится в положительной области, но его гистограмма показывает снижение интенсивности, что предполагает, что перед следующим раундом роста может произойти консолидация.

Если удастся постоянно пробить уровень в 3660 долларов, это откроет путь к росту в диапазоне 3680-3700 долларов, в то время как немедленная поддержка находится на уровне 3640 долларов. Ниже этого уровня ключевыми уровнями являются 3613 долларов на 50-часовой SMA и ровно 3600 долларов, затем 3581 долларов на 100-часовой SMA и 3575 долларов в качестве более глубокого уровня поддержки.

Лично я считаю, что этот безумный рост цен на золото действительно сбивает с толку, но технические сигналы уже показывают усталость. Я не могу не спросить, сможет ли этот рост продолжиться до настоящего снижения процентных ставок ФРС? Или рынок уже чрезмерно отреагировал? Коррекция данных по Non-Farm может стать важной точкой поворота.