USD/INR резко вырос до 87.90, так как рынки ожидают данные по ВВП Индии за второй квартал и данные по инфляции PCE в США

• Индийская рупия падает до 87.90 по отношению к Доллару США на фоне значительных экономических трудностей
• Импортные пошлины США и продолжающийся отток иностранных инвестиционных потоков оказывают давление на рупию
• Внимание рынка смещается на ВВП Индии за второй квартал и показатели инфляции PCE в США

Индийская рупия (INR) открылась слабее по отношению к американскому Доллару (USD) в пятницу, с курсом USD/INR, поднимающимся близко к 87.90. Валютная пара испытывает восходящее давление от множества факторов, включая повышенные тарифы, введенные Соединенными Штатами на импорт из Индии, и постоянные оттоки иностранных фондов с индийских фондовых рынков.

В начале этой недели Вашингтон ввел дополнительные 25% пошлины на Индию за покупку российской нефти, что фактически повысило общий импортный налог до 50%. Это развитие значительно ослабило конкурентоспособность индийских товаров на глобальных рынках. Ежемесячный бюллетень Резервного банка Индии, выпущенный в четверг, признал эти американские тарифы как создающие экономические риски в краткосрочной перспективе, хотя он отметил, что внутреннее потребление остается устойчивым с сильным спросом, возникающим из сельских районов.

В то же время иностранные институциональные инвесторы (FIIs) продолжили свою распродажу на индийских фондовых рынках в четвертый подряд торговый день в четверг, распродав акции на сумму 3 856,51 крор. Только в августе иностранные институциональные инвесторы сократили свои позиции на 38 590,26 крор.

Торговая сессия в пятницу будет сильно зависеть от данных по валовому внутреннему продукту за второй квартал (GDP), которые должны быть опубликованы в 10:30 по Гринвичу. Аналитики ожидают, что экономика Индии вырастет умеренными темпами на уровне 6,6% в годовом исчислении, по сравнению с ростом на уровне 7,4%, зафиксированным ранее.

Движущие силы рынка: Факторы, влияющие на движение USD/INR

• Небольшое падение Доллара США перед данными Индекса потребительских цен за июль (PCE), которые будут опубликованы в 12:30 GMT(, способствовало укреплению USD/INR. Индекс Доллара США )DXY(, который измеряет силу Зеленого против шести основных валют, торгуется на 0.1% выше около 98.00.

• Участники рынка внимательно следят за предстоящими данными по инфляции PCE в США из-за их потенциального влияния на ожидания монетарной политики Федеральной резервной системы )Fed(. Экономисты прогнозируют, что базовая инфляция PCE в США — предпочтительный индикатор инфляции ФРС — увеличилась на 2,9% в годовом исчислении в июле по сравнению с 2,8% в июне, при этом месячный показатель ожидается на уровне стабильного роста 0,3%.

• Снижение инфляции укрепит аргументы в пользу снижения процентных ставок Федеральной резервной системой на сентябрьском заседании по вопросам политики. Напротив, инфляция выше ожидаемого может уменьшить такие перспективы.

• Инструмент CME FedWatch в настоящее время указывает на 85% вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов )bps( до 4,00%-4,25% на сентябрьском заседании.

• Губернатор ФРС Кристофер Уоллер в четверг явно выразил свою поддержку снижению процентной ставки на 25 базисных пунктов в следующем месяце, добавив, что за этим могут последовать дополнительные сокращения в следующие три-шеся месяца. "Пришло время перейти к более нейтральной политике," - заметил Уоллер. Его мягкая позиция обусловлена опасениями по поводу ухудшающихся условий на рынке труда, которые, по его словам, могут еще больше ухудшиться и быстро.

• Привлекательность Доллара как безопасной гавани сталкивается с проблемами после того, как губернатор ФРС Лиза Кук подала в четверг иск против своего увольнения президентом США Дональдом Трампом из-за обвинений в ипотеке. По данным Reuters, слушание по ходатайству запланировано на 14:00 по Гринвичу в пятницу. Неблагоприятное решение суда для Трампа может подорвать доверие к Белому дому, при этом эксперты рынка уже рассматривают ситуацию как попытку политизировать ФРС.

Технический анализ: USD/INR тестирует более высокие уровни

Пара USD/INR поднялась до уровня около 87,90 в пятницу. Краткосрочный тренд остается бычьим, так как пара продолжает торговаться выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней )EMA(, которая в настоящее время находится около 87,50.

14-дневный Индекс Относительной Силы )RSI( поднялся выше 60.00, что свидетельствует о росте бычьего импульса. Устойчивое положение выше этого порога может спровоцировать новое восходящее движение в паре.

Снизу, минимум 28 июля около 86.55 представляет собой критический уровень поддержки для валютной пары. Смотря вверх, максимум 5 августа около 88.25 служит значительным уровнем сопротивления.

Ключевая информация о индийской рупии

) Что влияет на стоимость индийской рупии?

Индийская рупия (INR) очень чувствительна к внешним факторам. Цены на сырую нефть значительно влияют на валюту, так как Индия сильно зависит от импорта нефти. Кроме того, стоимость Доллара влияет на рупию, поскольку большая часть международной торговли осуществляется в USD. Потоки иностранных инвестиций, интервенции Резервного банка Индии ###RBI( на валютных рынках для поддержания стабильности обменного курса и решения RBI по процентным ставкам являются другими основными факторами влияния.

) Как политика РБИ влияет на индийскую рупию?

Резервный банк Индии активно участвует в валютных рынках, чтобы поддерживать стабильность обменного курса и облегчать торговлю. РБИ также корректирует процентные ставки, чтобы удерживать инфляцию близкой к целевому уровню в 4%. Более высокие процентные ставки, как правило, укрепляют Рупию благодаря механизму "кэрри-трейда", при котором инвесторы занимают средства в странах с низкими процентными ставками, чтобы инвестировать в валюты с более высокой доходностью, такие как Рупия.

( Какие макроэкономические факторы влияют на стоимость рупии?

Ключевые макроэкономические факторы включают инфляцию, процентные ставки, темпы экономического роста )ВВП###, торговый баланс и приток иностранного инвестирования. Более сильный рост ВВП может привлечь больше зарубежных инвестиций, увеличивая спрос на рупию. Менее негативный торговый баланс поддерживает силу рупии. Более высокие реальные процентные ставки ###процентные ставки минус инфляция( также положительно влияют на рупию. Рискованная глобальная рыночная среда может увеличить приток Прямых и Косвенных Иностранных Инвестиций )ПИИ и КИИ( в Индию, что принесет пользу валюте.

) Как инфляция влияет на индийскую рупию?

Высокая инфляция, особенно когда она превышает инфляцию экономических партнеров Индии, обычно ослабляет Рупию, поскольку это отражает обесценение из-за избытка предложения. Инфляция также увеличивает затраты на экспорт, что приводит к продаже большего количества Рупий для покупки иностранных импортов — негативный фактор для валюты. Однако высокая инфляция, как правило, побуждает РБИ повышать процентные ставки, что может укрепить Рупию, привлекая международных инвесторов. Низкая инфляция, как правило, приводит к противоположным эффектам.