USD/INR отступает от рекордного уровня на фоне интервенции РБИ и слабых данных по занятости в США

• Индийская рупия укрепляется по отношению к Доллару США в понедельник, несмотря на неопределенный прогноз
• Трамп сигнализирует о потенциальном перезагрузке отношений между США и Индией на фоне текущих торговых напряженностей
• Слабые данные по занятости в США увеличивают вероятность более крупного снижения ставки ФРС на следующей неделе

Индийская рупия (INR) укрепляется против Доллара (USD) в начале этой недели. Пара USD/INR откатывается до уровня около 88.25 после достижения нового исторического максимума чуть выше 88.50 в пятницу. Этот откат от рекордных уровней произошел после предполагаемого вмешательства Резервного банка Индии (RBI) для поддержки национальной валюты, согласно отчетам Reuters.

Широкий взгляд на индийскую рупию остается уязвимым, поскольку иностранные институциональные инвесторы (FIIs) продолжают снижать свои вложения на индийском фондовом рынке на фоне нарастающих торговых напряжений между Соединенными Штатами и Индией. В августе Вашингтон увеличил тарифы на импорт из Индии до 50% в связи с покупками российской нефти, которые президент США Дональд Трамп охарактеризовал как косвенное финансирование военных операций Москвы в Украине.

Однако рыночные настроения получили поддержку от комментариев президента США Трампа в пятницу, предполагающих потенциальное примирение с Индией. На вопрос репортеров Трамп подчеркнул "особые отношения" между Индией и США, заявив, что "не о чем беспокоиться" относительно двусторонних связей. Эти замечания были сделаны в ответ на вопросы о его намерениях перезагрузить отношения с Индией.

Неданные показывают, что иностранные институциональные инвесторы продали индийские акции на сумму 1 304,91 крор в пятницу, увеличив свои чистые продажи до 5 666,901 крор в сентябре. Это третий подряд месяц оттока иностранных инвесторов после накопительных продаж на сумму 94 569,6 крор в июле и августе.

Драйверы рынка: Давление Доллара США усиливается на фоне опасений по поводу рынка труда

• На снижение пары USD/INR также влияет растущая неопределенность вокруг Доллара после разочаровывающих данных по занятости, что повысило ожидания более крупного, чем ожидалось, снижения процентной ставки Федеральной резервной системы на следующей неделе.
• Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость зеленого против шести основных валют, немного поднимается до около 97.80 во время текущих торгов после резкого падения в пятницу.
• Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры теперь присваивают 10% вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов (bps) в сентябре, что приведет к ставкам в диапазоне 3.75%-4.50%.
• Ожидания по мягкой монетарной политике ФРС усилились на фоне ухудшающихся условий на рынке труда США, что потенциально усугубляется тарифной политикой администрации Трампа.
• Отчет по Нонфармам за август (NFP) показал, что экономика США добавила всего 22 тыс. новых рабочих мест, что значительно ниже ожидаемых 75 тыс. и предыдущего показателя в 79 тыс. Это представляет собой самый медленный рост рабочих мест с января 2021 года. Уровень безработицы увеличился до 4,3%, как и ожидалось, по сравнению с 4,2% ранее.
• Ожидания денежного смягчения существенно возросли в начале августа после того, как отчет NFP за июль включал значительные понижающие пересмотры данных по занятости за май и июнь.
• Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC), включая председателя Джерома Пауэлла, недавно выступили за снижение процентных ставок, указывая на растущие риски на рынке труда.
• Ключевым катализатором рынка на этой неделе станет индекс потребительских цен за август (CPI), который запланирован на четверг и может дополнительно повлиять на ожидания снижения процентной ставки ФРС.

Технический анализ: USD/INR корректируется от исторического пика

Пара USD/INR откатилась к региону 88.25 с исторического максимума, зафиксированного в прошлую пятницу. Пара сохраняет бычью среднесрочную позицию, торгуясь комфортно выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая в настоящее время находится около 87.80.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается стабильным выше уровня 60.00, что указывает на устойчивый бычий Momentum, несмотря на недавнюю коррекцию.

Смотря на уровни поддержки, 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя около 87.80 представляет собой основной технический уровень для валютной пары. С другой стороны, USD/INR вступил в неизведанные воды после своего недавнего рекорда, с психологическим уровнем 89.00, который становится следующим значительным уровнем сопротивления.

Часто задаваемые вопросы о курсе обмена USD/INR

Какие ключевые факторы влияют на индийскую рупию?

Индийская рупия (INR) особенно чувствительна к внешним факторам. Цены на сырую нефть значительно влияют на валюту, так как Индия сильно зависит от импорта нефти. Сила Доллара влияет на рупию, так как большая часть международной торговли осуществляется в USD. Потоки иностранных инвестиций, прямое вмешательство Резервного банка Индии (RBI) на рынках иностранной валюты и кредитно-денежная политика центрального банка играют решающую роль в определении стоимости рупии.

Как решения Резервного банка Индии влияют на индийскую рупию?

Резервный банк Индии (RBI) активно вмешивается в валютные рынки, чтобы поддерживать стабильность обменного курса и способствовать торговле. Кроме того, РБИ корректирует процентные ставки, чтобы держать инфляцию близкой к своей цели в 4%. Более высокие процентные ставки, как правило, укрепляют рупию благодаря "кредитным операциям", когда инвесторы занимают средства в странах с низкими процентными ставками, чтобы инвестировать в валюты с более высокой доходностью, извлекая прибыль из разницы в ставках.

Какие макроэкономические факторы влияют на стоимость индийской рупии?

Ключевые макроэкономические факторы, влияющие на рупию, включают инфляционные ставки, процентные ставки, экономический рост (ВВП), торговый баланс и приток иностранного инвестирования. Более сильный экономический рост привлекает больше зарубежных инвестиций, увеличивая спрос на рупию. Меньший торговый дефицит поддерживает силу валюты. Более высокие реальные процентные ставки (номинальные ставки минус инфляция) положительно влияют на рупию. Рынковый сентимент, ориентированный на риск, как правило, увеличивает Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) и Иностранные институциональные инвестиции (ИИИ), что выгодно для рупии.

Как инфляция влияет на индийскую рупию?

Высокая инфляция, особенно когда она превышает уровень инфляции экономических партнеров Индии, обычно ослабляет рупию, так как это отражает девальвацию валюты из-за чрезмерного денежного предложения. Инфляция также увеличивает затраты на экспорт, что приводит к продаже большего количества рупий для покупки иностранных импортов — это негативно сказывается на валюте. Однако высокая инфляция обычно побуждает Резервный банк Индии повышать процентные ставки, что может привлечь международных инвесторов и потенциально укрепить рупию. Низкая инфляция производит противоположные эффекты.