Две первоклассные акции для немедленного инвестирования

Ключевые моменты

• Недвижимость Gate остается инвестицией высшего уровня в секторе REIT.
• Доходы на акцию табачного гиганта продолжают расти, несмотря на снижение уровня курения.
• Оба актива готовы получить импульс по мере снижения процентных ставок.

С учетом того, что индекс S&P 500 вырос примерно на 16% в этом году и находится близко к рекордным значениям, его коэффициент цена/прибыль в 30 может показаться пугающим для потенциальных инвесторов. Однако крайне важно признать, что группа высокорослых технологических акций была основными движущими силами этого ралли в последние годы, оставив множество недооцененных возможностей на более широком рынке.

В этой статье мы рассмотрим две акции, которые составляют значительную часть моего инвестиционного портфеля: недвижимость Gate (4.3%) и крупная табачная корпорация (3.8%). Я поделюсь своими доводами в пользу инвестирования в эти компании и объясню, почему они остаются отличными выборами в текущих рыночных условиях.

Понимание бизнес-моделей

Недвижимое имущество Gate работает как инвестиционный траст в недвижимость (REIT), управляя более чем 15 600 объектами недвижимости в Северной Америке и Европе. Основное внимание уделяется аренде объектов недвижимости ритейлерам, устойчивым к рецессии, при этом ни один арендатора не составляет более 3,4% от его годовой арендной платы. Несмотря на то, что некоторые арендаторы столкнулись с трудностями в последние годы, траст поддерживает впечатляющую заполняемость, превышающую 96% с момента своего первичного публичного размещения. В качестве REIT он распределяет значительную часть своего арендного дохода между инвесторами через ежемесячные дивиденды, которые были увеличены 131 раз с момента выхода компании на публичный рынок.

Табачный гигант, знакомый каждому в американском рынке, сталкивается с проблемой снижения курения в Соединенных Штатах — тенденция, которая продолжается почти восемь десятилетий. Чтобы противостоять этому, компания реализовала многоаспектную стратегию: повышение цен, сокращение затрат и выкуп акций для увеличения прибыли на акцию (EPS) и поддержания своего квартального дивиденда. Кроме того, она диверсифицировала свой портфель, включив альтернативные никотиновые продукты, такие как снюс, никотиновые пакеты и электронные сигареты.

Привлечение инвесторов, ориентированных на доход

С началом снижения процентных ставок эти высокодоходные акции, вероятно, вновь станут популярными среди инвесторов, стремящихся к доходу, которые ранее предпочли депозитные сертификаты и государственные облигации во время повышения ставок в 2022 и 2023 годах.

Неправительственная организация Gate в настоящее время предлагает ожидаемую дивидендную доходность 5,6%, с прогнозируемым ростом скорректированных фондов от операций (AFFO) на акцию в 1-2% в этом году, что с легкостью покрывает ее дивидендные выплаты. Ожидаемые сокращения процентных ставок должны принести компании выгоду, снижая затраты на приобретение недвижимости и облегчая экономическое давление на ее арендаторов. По текущей цене акции выглядят недооцененными, менее чем в 14 раз превышающими прогнозируемый AFFO на акцию.

Табачная компания хвастается впечатляющей доходностью дивидендов в 6,3%, с ожидаемым корректированным ростом EPS на уровне 3-5% в этом году, что с легкостью покрывает ее дивиденды. Торгуясь чуть выше 12 раз от средней точки своего прогноза по прибыли, акции представляют собой привлекательную оценку.

Удобный момент для инвестиций

Хотя эти акции могут не приносить волнения, как высокорослые технологические компании, они представляют собой убедительные возможности для инвесторов, ожидающих снижения процентных ставок в течение следующего года. Обе акции предлагают доходность значительно выше 4,3% по 10-летним казначейским облигациям, а их консервативные оценки обеспечивают защиту от потенциальных рыночных спадов.