USD/INR падает после вмешательства РБИ, рынок ожидает снижения ставки ФРС

Индийская рупия укрепилась против Доллара США в понедельник, опустив курс USD/INR до 88,25 после достижения исторического максимума выше 88,50 в прошлую пятницу. Я внимательно следил за этой парой, и очевидно, что Резервный банк Индии вмешался, чтобы защитить свою валюту - они всегда это делают, когда ситуация становится слишком нестабильной.

Что действительно интересно, так это то, как быстро пара отступила от своего рекорда. Reuters сообщает, что РБИ, вероятно, вмешался, чтобы поддержать рупию, и, честно говоря, у них не было выбора. Иностранные инвесторы сбрасывают индийские акции, как сумасшедшие, из-за этих нелепых торговых напряжений с США.

В прошлом месяце шокирующая новость о 50% тарифе Трампа на индийские импорты (наказание за покупку российской нефти) вызвала шок на рынке. Он утверждает, что Индия "финансирует Москву" для войны в Украине, что кажется довольно лицемерным, учитывая собственную энергетическую политику Америки.

Но вот в чем загвоздка - в пятницу Трамп внезапно изменил свою позицию, сказав репортерам, что "Индия и США имеют особые отношения" и что "не о чем беспокоиться." Классический ход Трампа! В один день он вводит сокрушительные тарифы, на следующий день говорит о дружбе. Рынок не знает, чему верить.

Иностранные инвесторы, безусловно, не покупают это. В пятницу они продали акций Индии на сумму ₹1,304.91 крор, продлив свою трехмесячную цепочку продаж. В июле и августе они сбросили колоссальные ₹94,569.6 крор! Неудивительно, что рупия находится под давлением.

Слабость Доллара после ужасного отчета по занятости

Доллар находится под давлением после ужасного отчета по занятости в пятницу. Всего 22 тыс. новых рабочих мест в августе? Это патетично по сравнению с ожидаемыми 75 тыс.! Уровень безработицы также вырос до 4,3%.

Трейдеры теперь оценивают 10% вероятность того, что ФРС снизит ставки на 50 базисных пунктов на следующей неделе. Рынок труда явно ухудшается, и чиновники ФРС, включая Пауэлла, намекают на снижение ставок, чтобы противодействовать этой слабости.

Данные по индексу потребительских цен (CPI) в США на этой неделе в четверг будут критически важны. Если инфляция окажется мягкой, мы можем увидеть еще большее давление на Доллар, что может дать рупии немного дыхательного пространства.

Технический обзор

Смотря на графики, USD/INR остается в бычьем тренде, несмотря на откат, торгуясь выше 20-дневной EMA (87.80). RSI комфортно выше 60, что говорит о том, что восходящий импульс еще не исчерпан.

Поддержка находится на 20-дневной EMA, в то время как на верхней границе мы находимся в неосвоенной территории, и круглый уровень 89.00 является очевидной целью для быков.

Я скептически отношусь к способности рупии поддерживать какое-либо значительное восстановление, учитывая продолжающиеся оттоки иностранных инвестиций. Пока они не изменятся, ожидайте, что РБИ продолжит вести проигрышную борьбу против силы доллара.