Транскрипция телефонной конференции по результатам Asana (ASAN) за 2-й квартал 2026 года

Источник: Motley_fool

3 сент. 2025 23:27

Источник изображения: The Motley Fool.

ДАТА

Среда, 3 сентября 2025 года, 16:30 по восточному времени

УЧАСТНИКИ

• Соучредитель и председатель совета директоров — Дастин Московиц
• Генеральный директор — Дэн Роджерс
• Директор по операциям и коммерческий директор — Анн Реймонди
• Финансовый директор — Соналий Парех
• Ответственный за отношения с инвесторами — Ева Леунг

РИСКИ

• Финансовый директор Сонали Парех заявила: "Потенциальное давление, связанное с понижениями, сохраняется, особенно в технологическом секторе, поскольку более высокий объем продлений сосредоточен на втором полугодии 2026 финансового года. Это может вернуть чистый коэффициент удержания (NRR) на уровне первого квартала."
• Директор по операциям Анн Реймонд отметила: "Давление на воронку потенциальных клиентов из-за изменения ландшафта поиска может негативно сказаться на росте малых предприятий во втором полугодии 2026 года."

КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ

• Общий доход — 196,9 миллионов $ во 2-м квартале 2026 года, что на 10% выше по сравнению с прошлым годом и на 1% выше верхней границы прогноза.
• Невырученная операционная маржа (не по GAAP) — 7% за 2 квартал 2026 года, улучшение почти на 1600 базисных пунктов за год и на 240 пунктов выше среднего значения ожидаемого диапазона.
• Доходы от основных клиентов — Рост на 12% за год во втором квартале 2026 года, составивший 76% от общего объема выручки по GAAP.
• Когорта клиентов +100 000$ — 770 клиентов, тратящих 100 000$ или больше ежегодно в 2 квартале 2026 года, увеличившись на 19% по сравнению с прошлым годом.
• Международный доход — Увеличился на 13% за год во II квартале 2026 года, превысив рост в США на 8%.
• NRR — 96% на второй квартал 2026 года. NRR клиентов с суммой более 100 000$ составил 95%, стабилен по сравнению с предыдущим кварталом.
• Валовая маржа — Стабильна на уровне 90% во 2 квартале 2026 года, ожидаемый уровень на 2026 финансовый год.
• Скорректированный свободный денежный поток — 35,4 миллиона $, что составляет 18% маржи за II квартал 2026 (не-GAAP).
• Выкуп акций — 27,8 миллионов $ обыкновенных акций класса A выкуплено ( почти 2 миллиона акций ) во втором квартале 2026 года. 128 миллионов $ остаются разрешенными.
• ARR d'AI Studio — Увеличился более чем вдвое с квартала на квартал во втором квартале 2026 года.
• Основные планы обслуживания (FSP) — Клиенты, принявшие FSP, увеличили использование мест на 20% в течение трех месяцев после принятия.
• Обновленные прогнозы — Прогнозы выручки за 2026 финансовый год теперь составляют от 780 до 790 миллионов $, что соответствует ежегодному росту на 8-9%.

РЕЗЮМЕ

Руководство Asana сообщило, что быстрое принятие AI Studio ускоряет возможности расширения, особенно через межфункциональные рабочие процессы. Руководящая команда подчеркнула международную динамику и в нетехнологических секторах во втором квартале 2026 года, с заметными расширениями среди крупных клиентов в сфере финансовых услуг, производства и розничной торговли.

Черт, но они действительно находятся в сложной ситуации с этой штукой поиска ИИ! Это поглощает их органический трафик, и они пытаются скрыть это под такими терминологиями, как "эволюция поискового ландшафта". Это явно Google и эти проклятые модели, которые резюмируют все, не заставляя людей посещать сайты! А с технологической стороны мы видим, что продление контрактов будет напряженным во втором полугодии.

Я честно удивлён их операционной маржей в 7%. Для SaaS-компании, которая всё ещё сталкивается с трудностями в поддержании своего роста, эта дисциплина впечатляет - почти 1600 пунктов улучшения за год! Но разве они не сокращают слишком много в маркетинговых инвестициях? 45% доходов на продажи и маркетинг - это меньше, чем у многих конкурентов на этом этапе.

Их новый генеральный директор, похоже, одержим этой историей "агентской компании" - явно ставка на ИИ для восстановления роста. Но когда все инструменты продуктивности начинают делать то же самое, что действительно будет отличать Asana?

Их AI Studio и эти "товарищи" ИИ, похоже, являются их последним шансом остановить утечку и оправдать свою оценку. Либо это сработает, и они станут идеальным менеджером рабочих процессов ИИ, либо их в конце концов купит более крупная технологическая компания.

ГЛОССАРИЙ ОТРАСЛИ

• Рабочая графика: Собственная структурированная модель Asana для картографирования отношений между проектами, задачами, целями и командами.
• AI Studio: Низкокодовая платформа Asana для создания и развертывания автоматизации рабочих процессов на основе ИИ.
• Галерея умственных рабочих процессов: Набор предварительно разработанных шаблонов автоматизации, поддерживаемых ИИ, доступный в Asana.
• Фундаментальный сервисный план (FSP): Сервисный план, разработанный для улучшения здоровья и удержания клиентов.
• Агентское предприятие: термин, используемый Asana, обозначающий организационные рабочие процессы, активируемые ИИ-агентами, осознающими контекст.

Честно говоря, я беспокоюсь за них из-за давления на их привлечение клиентов. Модель freemium и self-serve, которая была их сильной стороной, может быть сильно затронута, если никто больше не сможет найти их продукт через Google. А крупные технологические компании, которые сокращают свои расходы, не помогут...

Но кто знает, возможно, их стратегия ИИ действительно сработает? В конце концов, Morningstar утверждает, что сэкономила 600 000$ благодаря этому!

Следите за тем, действительно ли ИИ-трансформация перезапустит их машину или это всего лишь маркетинг вокруг тренда.