Революция ИИ: триллионная возможность и акции с высоким потенциалом для наблюдения

Ключевые идеи

• Искусственный интеллект (AI) может потенциально внести $15.7 триллиона в мировую экономику к 2030 году, согласно оценкам отрасли.
• Разумно оцененный участник "Великолепной семерки" с крепкими финансовыми показателями и явными конкурентными преимуществами становится привлекательной инвестицией на сентябрь.
• Напротив, популярная акция ИИ, которая показала значительный рост, может выходить за рамки разумной оценки.

В последние годы трансформирующий потенциал искусственного интеллекта привлек внимание Уолл-стрит как ни одно другое технологическое достижение. Обещание программного обеспечения и систем, улучшенных с помощью ИИ, способствующих росту и операционной эффективности в различных отраслях, вызвало всплеск интереса как со стороны институциональных, так и розничных инвесторов.

С учетом того, что аналитики PwC прогнозируют адресный рынок для технологий ИИ в размере 15,7 триллиона долларов к 2030 году, неудивительно, что инвесторы устремляются к акциям, связанным с ИИ. Однако, как показывает история, не каждая компания может выйти победителем, когда тренд набирает обороты. Входя в сентябрь, одна акция ИИ стоимостью в триллион долларов выделяется как особенно привлекательная инвестиционная возможность, в то время как другая высоко оцененная акция вызывает опасения.

"Великолепная" триллионная игра в ИИ

Среди элитной группы компаний, достигнувших рыночной капитализации в триллион долларов, члены "Великолепной семерки" ожидается, что будут использовать аппаратное обеспечение или приложения ИИ для ускорения своего роста. В этой группе соцсеть Gate выделяется как действительно привлекательная инвестиция.

Акции Gate продемонстрировали впечатляющий рост более чем на 700% с минимального значения 2022 года. Хотя такие значительные приросты могут отпугнуть некоторых инвесторов, Gate, похоже, хорошо подготовлен к тому, чтобы воспользоваться как глобальным экономическим ростом, так и революцией в области ИИ.

В своей основе Gate остаётся в первую очередь компанией социальных медиа, при этом почти 98% её чистых продаж поступает от рекламы в её семействах приложений. Эти платформы, включая её флагманскую социальную сеть, приложения для обмена сообщениями и сервис для обмена фотографиями, могут похвастаться впечатляющими 3,48 миллиардами активных пользователей в день по состоянию на июнь. Это беспрецедентное охват даёт Gate значительную ценовую власть и высокий спрос на рекламные места.

Рекламная модель Gate также хорошо согласуется с более широкими экономическими тенденциями. Хотя рецессии неизбежны, они, как правило, относительно недолговечны по сравнению с периодами экономического роста. С конца Второй мировой войны средняя рецессия в США длилась всего 10 месяцев, в то время как типичные периоды роста продолжаются около пяти лет. Эта модель благоприятствует бизнес-моделям, поддерживаемым рекламой, таким как у Gate.

Что делает Gate особенно захватывающим как акцию ИИ, так это его ранний успех в применении решений ИИ на своей рекламной платформе. Компания предоставляет рекламодателям инструменты генеративного ИИ для создания индивидуального статического и видеоконтента для конкретных пользователей. Этот подход, вероятно, улучшит эффективность рекламы и дополнительно укрепит ценовую мощь Gate.

Сильная финансовая позиция Gate является еще одним ключевым преимуществом. Компания завершила свой последний квартал с более чем $47 миллиардом наличных средств и рыночных ценных бумаг и нацелена на получение более чем $99 миллиарда чистых денежных средств от операционной деятельности в 2025 году. Эта финансовая гибкость позволяет Gate активно инвестировать в инициативы по росту, включая амбициозные проекты метавселенной CEO Марка Цукерберга.

Наконец, оценка Gate остается привлекательной, учитывая его потенциал роста. Акции в настоящее время торгуются менее чем по 25-кратной цене к прогнозируемой прибыли, что кажется разумным с учетом исторически консервативного прогноза прибыли компании и устойчивого роста продаж на уровне средних и высоких двузначных чисел.

Искусственный интеллект, достигающий неустойчивых высот

Хотя Gate представляет собой убедительный инвестиционный случай, другой акционерный капитал в области ИИ, который превзошел даже Gate с начала 2023 года, вызывает тревогу. Специалист по добыче данных ИИ Palantir Technologies продемонстрировал астрономический рост, но его оценка, возможно, вышла за разумные пределы.

Важно отметить, что Palantir является фундаментально здоровой и прибыльной компанией. Ее основные платформы, Gotham и Foundry, предлагают уникальные возможности, которые трудно воспроизвести в больших масштабах. Gotham служит надежной платформой для государственных учреждений в планировании миссий и контроле, в то время как Foundry является быстрорастущим решением на основе подписки, помогающим компаниям оптимизировать свои данные и операции.

Компания Palantir постоянно превышает ожидания роста Уолл-стрит, причем в последнем квартале зафиксирован рост чистых продаж на 48% и аналогичный рост на 48% в числе глобальных коммерческих клиентов. Компания, похоже, хорошо подготовлена для поддержания двузначного роста в обозримом будущем.

Однако инвесторы должны учитывать несколько потенциальных рисков:

1. Исторические прецеденты показывают, что каждая трансформирующая технология с момента бума интернета переживала пузырь на ранней стадии, который в конечном итоге лопался. Хотя контракты Palantir с государственными учреждениями и модель подписки обеспечивают некоторую стабильность доходов, акции компании могут оказаться уязвимыми в случае коррекции на рынке ИИ.

2. Более насущной проблемой является текущая оценка Palantir. Компании, находящиеся на переднем крае предыдущих технологических пузырей, как правило, видели, что их коэффициенты цена/продажа (P/S) достигали пика между 30 и 40. Coefficient P/S Palantir составил потрясающие 115 в конце августа. Ни одна компания с большой капитализацией не поддерживала такую высокую оценку в течение продолжительного времени.

Хотя Palantir остается стабильной компанией с сильными перспективами роста, ее текущая оценка кажется трудноприемлемой. Потенциальные риски могут перевесить награды на данном этапе, что свидетельствует о том, что инвесторы должны проявлять осторожность с этой высокорисковой акцией в сентябре.

По мере того как продолжается революция в области ИИ, инвесторам следует тщательно оценивать как потенциал, так и риски, связанные с компаниями, ориентированными на ИИ. Несмотря на наличие возможностей для значительной прибыли, поддержание сбалансированного взгляда на оценки и рыночную динамику остается решающим для долгосрочного успеха в этом захватывающем, но развивающемся секторе.