USD/INR поднимается перед важными данными о занятости в США

• Индийская рупия слегка ослабляется до 88.30 по отношению к Доллару на открытии рынка
• Участники рынка ожидают значительных колебаний USD/INR после публикации данных по NFP в США
• Министр торговли Гоял выражает уверенность в будущем стабилизации рупии

Индийская рупия (INR) открылась немного ниже по отношению к американскому Доллару (USD) в пятницу. Пара USD/INR торговалась в консолидационном паттерне выше 88.00 после того, как на этой неделе был зафиксирован новый исторический максимум.

Долгосрочные перспективы индийской рупии остаются неопределенными на фоне растущих торговых напряжений между Соединенными Штатами и Индией. В августе США увеличили тарифы на индийские импортные товары до 50% (, что частично связано с покупками Индией российской нефти и неудачей в установлении торгового соглашения ).

Эти повышенные тарифы — одни из самых высоких, введенных США против любого крупного торгового партнера — значительно подорвали конкурентоспособность индийских экспортных товаров на мировых рынках.

Отвечая на обеспокоенность по поводу торговли Рупией на уровне рекордных минимумов по отношению к Доллару, министр торговли и промышленности Индии Пийуш Гоял заявил в интервью Network18 в четверг, что правительство "мониторит ситуацию, и мы [administration] очень уверены, что вскоре все вернется в норму," как сообщает Moneycontrol.

Министр Гоял также похвалил рационализацию структуры Налогов на товары и услуги Индии (GST), отметив, что увеличение потребления, вызванное реформами GST, компенсирует потери доходов от налоговых пересмотров. В среду министр финансов Нирмала Ситхараман объявила об упразднении четырехуровневой структуры GST в пользу всего лишь двух налоговых ставок: 5% и 18%.

Что касается иностранных капиталовложений, то наблюдается заметное замедление активности продаж со стороны иностранных институциональных инвесторов (FIIs). В четверг иностранные институциональные инвесторы сократили свои активы на сумму 106,34 крор в индийском фондовом рынке, что свидетельствует о снижении давления на продажи по сравнению с значительными оттоками, зафиксированными в июле и августе.

Ключевые движущие факторы рынка: внимание переключается на отчет по занятости в США

• Пара USD/INR в последнее время торговалась в узком диапазоне. Инвесторы ожидают ясности в направлении после публикации данных о занятости в несельскохозяйственном секторе США за август, запланированной на 12:30 по Гринвичу.
• Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость американского доллара по отношению к шести основным валютам, торгуется ниже на уровне примерно 98.15.
• Участники рынка будут внимательно изучать данные о занятости в США для получения информации о потенциальном направлении монетарной политики Федеральной резервной системы на оставшуюся часть года.
• Согласно инструменту CME FedWatch, рынки полностью учли снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов (bps) со стороны ФРС на сентябрьском заседании по денежно-кредитной политике. Ожидания смягчения денежно-кредитной политики усилились после того, как отчет по NFP за июль показал значительные пересмотры в сторону уменьшения данных по занятости за май и июнь.
• Ожидается, что отчет по NFP за август покажет 75 тыс. новых рабочих мест, что похоже на предыдущее значение в 73 тыс. Ожидается, что уровень безработицы вырастет до 4,3% с 4,2%. Средний почасовой доход, ключевой индикатор роста заработной платы, прогнозируется на уровне 3,7% в год, что ниже 3,9% в июле. Ожидается, что месячный рост заработной платы будет на уровне 0,3%.
• Данные изменения занятости ADP в США за четверг указали на замедление спроса на рабочую силу, при этом создание рабочих мест в частном секторе составило 54K, что ниже как прогноза в 65K, так и предыдущего значения в 106K.
• Инвесторы также следят за предстоящим решением Верховного суда США относительно тарифов, введенных президентом Дональдом Трампом с момента его возвращения к власти. Недавно апелляционный суд США объявил большинство из этих дополнительных пошлин "незаконными", постановив, что Трамп неправомерно использовал чрезвычайные полномочия.

Технический анализ: USD/INR сохраняет бычью структуру

USD/INR вырос до около 88.30 на открытии в пятницу. Пара сохраняет свой бычий настрой, торгуясь комфортно выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), расположенной около 87.73.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается стабильным выше 60.00, что подтверждает, что бычий импульс остается неизменным, несмотря на недавнюю консолидацию.

С негативной стороны 20-дневная EMA представляет собой критически важный уровень поддержки. С положительной стороны пара вошла в неизведанную территорию, где психологический уровень 89.00 теперь служит непосредственным уровнем сопротивления.

Часто задаваемые вопросы о рупии Индии

( Какие ключевые факторы влияют на индийскую рупию?

Индийская рупия )INR( очень чувствительна к внешним факторам. Цены на нефть )Индия сильно зависит от импортируемой нефти(, сила доллара США )большая часть международной торговли осуществляется в USD###, и потоки иностранных инвестиций значительно влияют на её стоимость. Прямое вмешательство Резервного банка Индии (RBI) на валютных рынках для поддержания стабильности обменного курса, наряду с решениями центрального банка по процентным ставкам, также оказывает значительное влияние на рупию.

( Как решения Резервного банка Индии влияют на индийскую рупию?

Резервный банк Индии )RBI( активно вмешивается в валютные рынки, чтобы поддерживать стабильный обменный курс, способствующий торговле. Кроме того, РБИ корректирует процентные ставки, чтобы поддерживать инфляцию рядом с целевым уровнем в 4%. Более высокие процентные ставки, как правило, укрепляют рупию через механизм 'кэрри-трейда', при котором инвесторы занимают деньги в средах с низкими процентными ставками, чтобы инвестировать в валюты с более высокой доходностью и получать прибыль от дифференциала.

) Какие макроэкономические факторы влияют на стоимость индийской рупии?

Макроэкономические факторы, влияющие на Рупию, включают в себя уровни инфляции, процентные ставки, экономический рост (ВВП), торговый баланс и приток иностранных инвестиций. Более сильный экономический рост привлекает больше зарубежных инвестиций, увеличивая спрос на Рупию. Уменьшение торгового дефицита поддерживает силу валюты. Более высокие процентные ставки, особенно реальные ставки ###процентные ставки минус инфляция(, положительно влияют на Рупию. Оптимистичное настроение на рынке, как правило, увеличивает притоки Прямых Иностранных Инвестиций )ПИИ### и Прямых Институциональных Инвестиций (ПИИ), что благоприятно сказывается на валюте.

( Как инфляция влияет на индийскую рупию?

Высокая инфляция, особенно когда она превышает уровень инфляции экономических партнеров Индии, обычно ослабляет валюту через эффективную девальвацию. Инфляция также увеличивает экспортные затраты, что приводит к большему объему продаж рупий для финансирования иностранных импортов — негативный фактор для валюты. Тем не менее, высокая инфляция обычно побуждает Резервный банк Индии )RBI( повышать процентные ставки, что потенциально поддерживает рупию, привлекая международных инвесторов, ищущих более высокую доходность. Низкая инфляция вызывает противоположные эффекты.