Два Дивидендных Гиганта, Которых Стоит Добавить в Ваш Портфель Прямо Сейчас

Ключевые моменты

• Дивиденды представляют собой важный компонент общего потенциала доходности акций.
• Walmart и McDonald's демонстрируют выдающиеся показатели ежегодного увеличения дивидендов
• Walmart достиг статуса Короля дивидендов, в то время как McDonald's находится на четком пути к достижению этой вехи

Успешные инвестиции в акции включают два основных механизма получения прибыли: рост цен и дивидендный доход. Последний элемент, часто упускаемый из виду, составляет значительную часть общего дохода от инвестиций со временем.

Определение акций, которые сочетают в себе устойчивые дивидендные выплаты с значительными перспективами роста, представляет собой серьезную проблему для инвесторов, стремящихся к надежным источникам дохода.

Walmart (NYSE: WMT) и McDonald's (NYSE: MCD) выделяются как исключительные кандидаты для стратегического накопления, основываясь на их доказанной устойчивости дивидендов и потенциале долгосрочного повышения.

1. Walmart

Немногие розничные предприятия смогли сохранить конкурентное преимущество Walmart на протяжении нескольких десятилетий. Розничный ландшафт усеян некогда доминирующими компаниями, которые добились успеха, только чтобы в конечном итоге уйти в небытие — вспомните о падении некогда знаковых направлений, таких как Sears.

Устойчивый успех Walmart обусловленRemarkably consistent business philosophy, применяемой с момента открытия его первого дискаунт-магазина более 60 лет назад: строго контролировать затраты и передавать эти эффективности клиентам через конкурентоспособные цены.

Это ценностное предложение продолжает привлекать стабильный потребительский трафик. Во втором финансовом квартале (, закончившемся 31 июля 31), Walmart U.S. обеспечил рост сопоставимых продаж в магазинах ( на 4,6%. Трафик клиентов внес 1,5 процентных пункта, увеличенный размер корзины составил оставшуюся часть.

Компания генерирует значительный операционный денежный поток, что позволяет осуществлять стратегические капитальные расходы, поддерживающие ее конкурентную позицию. Эти инвестиции включают в себя технологические достижения, которые улучшают опыт клиентов за счет эффективных систем онлайн-заказов и ускоренных вариантов доставки.

Свободный денежный поток Walmart за первую половину года )FCF( — операционный денежный поток за вычетом капитальных затрат — составил 6,9 миллиарда долларов. Это обеспечило достаточное покрытие для 3,8 миллиарда долларов, распределенных в виде дивидендов в течение этого периода, подчеркивая способность компании выплачивать дивиденды из распределяемой прибыли, а не капитала, в соответствии с принципами корпоративных финансов.

Ранее в этом году совет директоров утвердил значительное увеличение квартальных дивидендов на 13%, продолжив замечательную серию Walmart из 52 последовательных лет роста дивидендов. Это достижение официально квалифицирует Walmart как Короля Дивидендов, хотя инвесторы должны отметить его относительно скромную доходность в 0,9%.

По состоянию на 8 сентября акции Walmart принесли 13,3% доходности с начала года, что превышает рост индекса S&P 500 на 10,4% за тот же период.

Хотя коэффициент P/E Walmart составляет 38, что превышает 30 S&P 500, премиальная оценка кажется оправданной, учитывая постоянное операционное превосходство компании, стратегические инвестиции, поддерживающие конкурентные преимущества, и надежную траекторию роста дивидендов.

2. Макдональдс

Глобальное признание бренда McDonald's практически универсально, а его характерные золотые арки служат одним из самых узнаваемых корпоративных символов в мире.

Компания использует высоко капиталоемкую бизнес-модель. Вместо того чтобы непосредственно владеть большинством заведений, McDonald's франшизирует около 95% из примерно 44 000 ресторанов по всему миру. Эта стратегия освобождает компанию от ответственности за операционные расходы и расходы на обслуживание на большинстве ее объектов. Материнская компания получает доход от процентных роялти с продаж и дохода от недвижимости, когда она владеет основной собственностью.

Продолжительная популярность McDonald's как места для питания напрямую влияет на его финансовые результаты. Хотя недавние ограничения потребительских расходов создали трудности, сопоставимые продажи в магазинах компании вернулись в положительную зону во втором квартале, показав рост на 3,8%. Руководство признало предыдущие ошибки в ценообразовании на некоторые позиции меню, и, похоже, внедряет стратегические коррекции, включая введение улучшенных предложений ценности. Эти изменения должны способствовать восстановлению потока клиентов и ускорению роста продаж.

Тем временем McDonald's сгенерировал 3,1 миллиарда долларов свободного денежного потока (FCF) в первой половине 2023 года, что значительно превышает 2,5 миллиарда долларов, выделенных на дивидендные выплаты. Это демонстрирует сильное покрытие дивидендов McDonald's за счет распределимой прибыли, что соответствует принципам надлежащего поддержания капитала.

Хотя McDonald's еще не достиг статуса Короля дивидендов, он постоянно приближается к этой вехе. В прошлом сентябре совет директоров утвердил 48-е подряд ежегодное увеличение дивидендов компании, повысив выплату на 6%. В настоящее время акции предлагают доходность дивидендов в 2,3%, почти вдвое превышающую среднюю доходность S&P 500 в 1,2%.

С начала года акции McDonald's выросли на 7,9%, отставая от индекса S&P 500 примерно на 2,5 процентных пункта. Хотя коэффициент P/E акций умеренно увеличился с 25 до 26, он остается ниже более широких рыночных оценок. Стратегический возврат компании к своему основному ценностному предложению через более доступные предложения в меню должен катализировать ускоренный рост продаж и доходов. В то же время инвесторы могут получать дивиденды выше рыночного уровня, поддерживаемые стабильными денежными потоками.