USD/INR Растет до 88.30 перед критически важными данными о занятости в США

• Индийская рупия немного ослабла по отношению к Доллару США, торгуясь около 88.30
• Рынок ожидает значительного движения USD/INR после отчета по занятости в США
• Министр торговли Индии выражает уверенность в укреплении рупии

Индийская рупия (INR) открылась немного ниже по отношению к американскому Доллару (USD) в пятницу, продолжая торговаться в боковом тренде выше отметки 88.00 после достижения исторического максимума ранее на этой неделе.

Перспективы индийской валюты остаются неопределенными на фоне продолжающихся торговых напряжений между Соединенными Штатами и Индией. В августе США увеличили тарифы на индийские импортные товары до 50%, частично в ответ на закупки Индией российской нефти и неудачу в достижении торгового соглашения.

Эти тарифы, одни из самых высоких, установленных США на любого крупного торгового партнера, значительно повлияли на конкурентоспособность индийских экспортных товаров на мировых рынках.

Обращаясь к вопросам о том, что рупия торгуется рядом с историческими минимумами по отношению к Доллару, министр торговли и промышленности Индии Пийуш Гоял успокоил рынки во время интервью с Network18 в четверг. "Мы следим за ситуацией и очень уверены, что в ближайшем будущем все вернется в норму," сообщило Moneycontrol.

Министр Гоял также похвалил недавние реформы структуры Налог на товары и услуги (GST), заявив, что увеличение потребления, вызванное этими изменениями, компенсирует любые потери доходов. В среду министр финансов Индии Нирмала Ситараман объявила о замене четырехступенчатой структуры НДС на упрощенную двухуровневую систему с ставками 5% и 18%.

Что касается иностранных капиталовложений, то наблюдается заметное замедление давления на продажу со стороны иностранных институциональных инвесторов (FIIs). FIIs сократили свои позиции в индийских акциях на сумму 106,34 крор рупий в четверг, что свидетельствует о смягчении оттока по сравнению с сильными продажами, наблюдаемыми в течение июля и августа.

Движущие силы рынка: Доллар США ожидает критически важный отчет о занятости

• Пара USD/INR сохраняла относительно стабильный диапазон в последние торговые сессии. Инвесторы готовятся к потенциальному направленному движению после выхода данных по внештатным работникам США (NFP) за август, запланированного на 12:30 GMT.

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость Зеленого против шести основных валют, торгуется немного ниже на уровне 98.15 во время пресс-конференции.

• Участники рынка тщательно проанализируют отчет о занятости в США для получения информации о направлении монетарной политики Федеральной резервной системы на оставшуюся часть 2025 года.

• Согласно инструменту CME FedWatch, рынки полностью учли снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов на заседании ФРС в сентябре. Довольно мягкие ожидания усилились после отчета по NFP за июль, который показал значительные понижения оценок занятости за май и июнь.

• Ключевые ожидания по отчету о занятости за август включают:

  • Неформальные рабочие места: 75K новых рабочих мест (предыдущие: 73K)
  • Уровень безработицы: 4.3% (предыдущее: 4.2%)
  • Годовые средние почасовые earnings: 3.7% рост (предыдущий: 3.9%)
  • Среднемесячный почасовой заработок: рост 0,3% (без изменений)

• Данные о изменении занятости ADP в США в четверг указали на охлаждение условий на рынке труда, частные работодатели добавили всего 54K рабочих мест, что ниже прогноза в 65K и предыдущего показателя в 106K.

• Инвесторы также следят за развитием событий в отношении тарифной политики США. Апелляционный суд США недавно объявил большинство дополнительных пошлин, наложенных президентом Трампом, "незаконными", обвиняя администрацию в неправомерном использовании чрезвычайного законодательства.

Технический анализ: USD/INR сохраняет бычью структуру выше 88.00

USD/INR немного подрос до уровня около 88.30 на открытии в пятницу. Пара сохраняет бычью техническую структуру, торгуясь выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 87.73.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается комфортно выше 60.00, что указывает на продолжающийся бычий импульс.

Поддержка для пары находится на 20-дневной EMA (87.73). С другой стороны, USD/INR вошёл в неизведанную территорию, где психологический уровень 89.00 представляет собой следующий значительный уровень сопротивления.

Индийская рупия: ключевые вопросы рынка

( Какие ключевые факторы влияют на индийскую рупию?

Индийская рупия )INR( особенно чувствительна к внешним переменным. Цены на нефть значительно влияют на валюту, так как Индия сильно зависит от импорта нефти. Кроме того, движения Доллара США оказывают влияние на рупию, поскольку большая часть международной торговли проводится в USD. Потоки иностранных инвестиций, вмешательства Резервного банка Индии )RBI### на валютных рынках и процентные ставки играют решающую роль в определении оценки рупии.

( Как решения Резервного банка Индии влияют на индийскую рупию?

Резервный банк Индии )RBI( активно участвует в валютных рынках для поддержания стабильности обменного курса и содействия торговле. Кроме того, РБИ стремится удерживать инфляцию на уровне около 4% путем корректировки процентных ставок. Более высокие ставки, как правило, укрепляют Рупию благодаря механизму "кэрри-трейда", когда инвесторы берут кредиты в странах с низкими процентными ставками для инвестирования в рынки с более высокой доходностью, такие как Индия.

) Какие макроэкономические факторы влияют на стоимость индийской рупии?

Ключевыми макроэкономическими детерминантами являются уровни инфляции, дифференциалы процентных ставок, экономический рост ###ВВП(, показатели торгового баланса и приток иностранных инвестиций. Более сильный экономический рост привлекает больше зарубежных инвестиций, увеличивая спрос на рупию. Сужение торгового дефицита поддерживает силу рупии со временем. Более высокие реальные процентные ставки )номинальные ставки минус инфляция### обычно благоприятствуют валюте. Рискованное рыночное настроение может увеличить иностранные прямые инвестиции (ПИИ) и иностранные институциональные инвестиции (ИИИ), поддерживая рупию.

( Как инфляция влияет на индийскую рупию?

Высокая инфляция, особенно когда она превышает уровни в аналогичных экономиках, обычно ослабляет валюту через эффекты девальвации. Инфляция увеличивает экспортные расходы, что приводит к большему количеству рупий, обмениваемых на иностранные импорты, создавая понижательное давление. Однако высокая инфляция, как правило, побуждает Резервный банк Индии повышать процентные ставки, что может привлечь международных инвесторов и поддержать рупию. Низкая инфляция обычно производит противоположные эффекты.