EUR/USD откатился до 1.1705, так как Доллар возвращается, несмотря на ожидания снижения ставок ФРС

• Евро откатывается от пика 1.1779, так как восстановление Доллара перевешивает слабые данные по занятости в США.
• BLS понижает данные о занятости на -911K до марта 2025 года, укрепляя аргументы в пользу снижения на 25 базисных пунктов в сентябре.
• Внимание обращено на предстоящие отчеты по PPI, CPI и первичным заявкам на пособие по безработице, в то время как политическая перестановка во Франции добавляет неопределенности в еврозону.

EUR/USD упал более чем на 0,48% во вторник, несмотря на то, что данные из США, казалось, поддерживают возможность снижения процентной ставки Федеральной резервной системы на следующей неделе. Тем не менее, доллар США восстановился, что создает препятствия для этой пары, которая сейчас торгуется на уровне 1,1705 после достижения максимума сессии на уровне 1,1779.

Евро снижается после пересмотра данных по занятости в США, трейдеры ожидают ключевых отчетов по инфляции

Бюро трудовой статистики США (BLS) опубликовало данные, указывающие на трещины на рынке труда, с пересмотром численности рабочих мест вниз на -911 000 или -0,6% до марта 2025 года. Этот отчет укрепил аргумент в пользу как минимум снижения ставки на 25 базисных пунктов со стороны ФРС, за исключением неожиданно высоких данных по инфляции, которые могут появиться позже на этой неделе.

Индексы цен на производителей августа (PPI) и потребительских цен (CPI) запланированы к выпуску в среду и четверг соответственно. Кроме того, предстоящие данные о рынке труда в виде первичных заявок на пособие по безработице могут повлиять на принятие решений чиновниками ФРС 16-17 сентября.

В Европе экономический календарь остается пустым, так как трейдеры ожидают объявления монетарной политики Европейского центрального банка (ECB). Однако политическая неопределенность во Франции сохраняется, несмотря на назначение президентом Эммануэля Макрона Себастьяна Лекорну новым премьер-министром (PM).

Движущие силы рынка: EUR/USD ослабевает по мере укрепления Доллара

• Среднесрочное внимание сосредоточено на данных по инфляции в США, с показателями PPI, ожидаемыми в среду, и CPI в четверг. Ожидается, что заголовочный PPI за август останется на уровне 3,3% в годовом исчислении, в то время как базовый PPI, как ожидается, снизится до 3,5% с 3,7%.
• Ожидается, что индекс потребительских цен (CPI) за тот же период вырастет до 2,9% в годовом исчислении с 2,7%, при этом базовый индекс потребительских цен, исключая продукты питания и энергию, ожидается на уровне 3,1%.
• Пересмотр данных по Nonfarm Payrolls и отчет о занятости за август повысили ожидания по снижению ставки ФРС. Инструменты оценки рыночной вероятности указывают на 90% вероятность снижения на 25 базисных пунктов (bps) и 10% вероятность снижения на 50 базисных пунктов. Ожидается, что ЕЦБ сохранит ставки, с вероятностью 93% на отсутствие изменений и только 6% вероятность снижения на 25 базисных пунктов.
• Fitch ожидает два снижения ставок на 25 базисных пунктов в сентябре и декабре, при этом три дополнительных сокращения прогнозируются на 2026 год. В отличие от этого, рейтинговое агентство не предполагает никаких снижений ставок со стороны ЕЦБ.

Технический анализ: EUR/USD сохраняет бычий тренд, несмотря на отступление к 1.1700

EUR/USD сформировала медвежью поглощающую свечную модель, что указывает на угасание покупательского импульса и увеличение активности продавцов перед заседанием ЕЦБ. Индекс относительной силы (RSI) остается в бычьей зоне, но, похоже, готов к консолидации.

Если EUR/USD пробьет уровень 1.1700, то движение к 20-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1.1672 становится вероятным. Дальнейшая слабость может нацелиться на 50-дневную SMA на уровне 1.1659, за которой следует 100-дневная SMA на уровне 1.1535.

В то же время, если пара превысит максимум 24 июля на уровне 1.1788, это может открыть путь к росту к уровням 1.1800 и 1.1829.

Часто задаваемые вопросы о евро

( Что такое Евро?

Евро является официальной валютой для 19 государств Европейского Союза в зоне евро. Он занимает второе место по объему торговли валютами в мире, уступая только Доллару США. В 2022 году он составил 31% от всех операций на валютном рынке, с ежедневным оборотом, превышающим 2,2 триллиона долларов. EUR/USD является наиболее активно торгуемой валютной парой в мире, представляя собой около 30% всех сделок, за которой следуют EUR/JPY )4%###, EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).

( Что такое ЕЦБ и какое влияние он оказывает на евро?

Европейский центральный банк )ECB###, расположенный во Франкфурте, Германия, выполняет функции центрального банка еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежной политикой. Его основная задача заключается в поддержании ценовой стабильности, что предполагает либо контроль за инфляцией, либо стимулирование роста. Основным инструментом ЕЦБ является изменение процентных ставок. Обычно более высокие процентные ставки или ожидания этого, как правило, приносят пользу евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на восьми ежегодных заседаниях. Эти решения принимаются главами национальных банков зоны евро и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.

( Как данные об инфляции влияют на стоимость евро?

Данные об инфляции в еврозоне, измеренные по Гармонизированному индексу потребительских цен )HICP###, служат важным экономическим индикатором для евро. Если инфляция возрастет больше, чем ожидалось, особенно выше целевого показателя ЕЦБ в 2%, это может заставить ЕЦБ поднять процентные ставки, чтобы восстановить контроль. Сравнительно высокие процентные ставки по сравнению с другими валютами обычно приносят пользу евро, так как они повышают привлекательность региона для глобальных инвесторов, ищущих доходность на свой капитал.

( Как экономические данные влияют на стоимость евро?

Выпуски экономических данных оценивают здоровье еврозоны и могут повлиять на стоимость евро. Такие показатели, как ВВП, PMI в производственном и сервисном секторах, данные по занятости и опросы потребительских настроений могут оказать влияние на направление единой валюты. Сильная экономика, как правило, поддерживает евро. Это не только привлекает больше иностранных инвестиций, но также может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепляет евро. Напротив, слабые экономические данные, как правило, ослабляют евро. Экономические показатели четырех крупнейших экономик еврозоны ) Германии, Франции, Италии и Испании ### имеют особое значение, так как они collectively составляют 75% экономического производства еврозоны.

( Как баланс торговли влияет на евро?

Торговый баланс представляет собой еще одну важную статистическую величину для евро. Этот индикатор измеряет разницу между доходами от экспорта и расходами на импорт за определенный период. Страны, производящие высоко востребованные экспортные товары, могут наблюдать, как их валюта укрепляется из-за увеличения спроса со стороны иностранных покупателей, ищущих эти товары. Следовательно, положительное чистое торговое сальдо, как правило, укрепляет валюту, тогда как отрицательное сальдо обычно оказывает противоположный эффект.