Стоит ли покупать 3 акции с наивысшими дивидендами в индексе Доу-Джонса?

Слушай, я сам присматриваюсь к этим дивидендным аристократам, и позволь мне сказать тебе - эти "Собаки Доу" не просто грязные бродяги, ожидающие усыновления. Это машины, которые извергают деньги, и которые Уолл-стрит отбросила, гоняясь за следующим любимцем ИИ.

Вся концепция крайне противоречива - находите голубые фишки, временно потерпевшие неудачу, собирайте их жирные дивиденды, пока ждете восстановления. Но вот что они вам не говорят - иногда эти "временные" проблемы на самом деле являются смертельными болезнями.

Verizon: доходность 6,2% на фоне стагнации

Дивиденд Verizon в 6,2% просто потрясающий по сравнению с жалкими 1,5% среднего показателя по Dow. Но есть причина, по которой этот телекоммуникационный гигант практически раздает деньги - он проигрывает в войне подписчиков! T-Mobile отъедает их долю с ростом числа клиентов на 5,5%, в то время как Verizon еле-еле передвигается с 1,2%.

Я наблюдал, как акции этой компании упали на 25,4% за пять лет. С учетом реинвестирования дивидендов вы бы заработали жалкие 0,1% общей прибыли. Это не инвестиция; это финансовое чистилище.

Конечно, они все еще технически являются "королем беспроводного холма" с 146,1 миллиона подключений, но их корона соскальзывает. Это не временное препятствие - это структурный спад. Их сетевое преимущество истощилось, и их стратегия привлечения клиентов кажется разработанной в 2005 году.

Chevron: 4.3% доходность при медленном вымирании

Chevron любит говорить о том, что ископаемое топливо всегда будет в "миксе", но это похоже на утверждение, что конные повозки всегда будут частью транспорта в 1910 году. Их полусердечные попытки предложить альтернативы на основе возобновляемых источников энергии больше напоминают "гриновошинг", чем истинную трансформацию.

Их финансовые показатели уже показывают трещины, с падающими доходами с паники по поводу инфляции в 2022 году. В отличие от Verizon, у которой по крайней мере есть бизнес-модель, которая будет существовать через 20 лет, основной продукт Chevron буквально становится устаревшим.

Я не говорю, что они рухнут за ночь - они будут оставаться прибыльными в течение многих лет, возможно, десятилетий. Но они похожи на тающий ледяной кубик на солнце. Эта доходность в 4,3% может казаться стабильной сейчас, но я предпочел бы разместить свои деньги где-то еще, чем в этом динозавре, ожидающем астероид.

Merck: доходность 3,7% с проблемами патентов

Теперь Merck является самым интересным случаем. Это наиболее близко к классической стратегии «Собаки Доу» - акции потеряли 29% за прошедший год, что повысило доходность.

В чем проблема? Их «золотое яйцо» Keytruda выходит из патента в 2028 году. Они спешат с реформулировками, такими как подкожные инъекции вместо внутривенных, но я уже видел этот фильм. Страховые компании не заботятся о удобстве пациентов, когда на рынок выходят генерики - они заставят всех перейти на более дешевый вариант.

В отличие от других двух, Merck действительно умеет innovировать. Они уже переживали патентные обрывы и всегда имеют потенциальные блокбастеры в разработке. Если вы собираетесь ставить на кого-то из этих троих, Merck — наименее плохой вариант.

Итог

Эти три акции не просто временно дешевы - они сталкиваются с настоящими структурными проблемами. Verizon не может увеличить количество подписчиков, Chevron продает продукт, который идет к устареванию, а Merck вскоре потеряет эксклюзивность на свой самый прибыльный продукт.

Иногда высокая доходность - это не возможности, а сигналы тревоги. Рынок не всегда ошибается. Тем не менее, если вы чисто инвестор в доход, которому не важен прирост капитала, 6,2% от Verizon могут стоить стагнации. Просто не ожидайте чудесного разворота.

Инвестиции Two Harbors предлагают впечатляющую доходность в 16,26% прямо сейчас, заставляя этих «собак» из Доу выглядеть как щенки. Но помните - всегда есть причина, когда доходности становятся такими экстремальными. Ничего в этом рынке не бывает бесплатным.