Что такое ликвидация фьючерсов? Суть маржин-колла и ликвидации 🔥

Суть отрубления головы (Принудительное закрытие позиции)

Гильотина. Это слово часто слышится на фондовом рынке и в фьючерсной торговле. Проще говоря, это взрывной крах (принудительное закрытие позиций). 🚀

Почему происходит взрывной рост? Давайте посмотрим на пример.

Я надеюсь на акции одной компании. Но средств не хватает. Либо я уверен в будущем и хочу больше акций. В такие моменты используется «кредитование». Это похоже на ипотечный кредит. Часть средств — это мои собственные деньги, а остальное я заимствую у брокерской компании.

Рассмотрим акцию Apple в качестве примера. Сейчас одна акция стоит 150 долларов. У меня есть только 50 долларов. Если брокер одолжит мне 100 долларов, я смогу купить акцию.

Если цена акций вырастет до 160 долларов, я продам их и верну брокеру 100 долларов и 0,5 доллара процентов, останется 59,5 доллара. Это 19% прибыли. Это намного лучший результат, чем рост акций Apple на 6,7%.🌕

Но когда цена акций падает до 78 долларов, брокерская компания требует дополнительного обеспечения. Если вы не сможете внести средства, произойдет принудительная продажа.

Когда цены на акции продолжают падать, брокерские компании начинают беспокоиться. Если цены на акции упадут до определенного уровня, они потребуют "дополнительного обеспечения".

На тайваньском рынке обычно инвесторы вносят 40%, а брокерские компании — 60%. Если цена акций составляет 100 юаней, то коэффициент поддержания займа составляет 167%. Если он опустится ниже 130% (цена акций упадет до 78 юаней), потребуется дополнительное финансирование. Если невозможно внести средства, произойдет принудительная продажа. Это называется «融資斷頭» или «爆倉».

Влияние на рынок казни

Влияние 1: цепное падение цен на акции

Обычные инвесторы хотят избежать фиксации убытков. Они тщательно обдумывают, стоит ли продавать.

Но брокерские компании отличаются. Они думают только о том, как собрать деньги. Не пытаясь продать по высокой цене, а просто продают. В результате акции обрушиваются, что приводит к дальнейшим падениям. Это порочный круг.

Тем, кто находится в длинной позиции, возможно, лучше не приближаться к акциям с риском обрушения. Для короткосрочных инвесторов это может быть хорошая возможность.⚡

Влияние 2: Смешение состава акционеров

Обычно акционерами становятся управляющий состав и пенсионные фонды. Но после банкротства многие акции переходят в руки частных инвесторов. Они, как правило, стремятся к краткосрочной прибыли. Они покупают и продают даже при небольших колебаниях. Большие капиталы стараются избегать, и падение может продолжаться до появления следующего значительного позитивного фактора.

После расправы с головами акций, возможно, лучше какое-то время избегать.

Пример господина Била Фана интересен. Он самый быстрый человек в мире, который потерял деньги.

Он частный управляющий фондами. Его стратегия заключается в инвестировании с использованием заемных средств в перспективные компании, за 10 лет он увеличил свои активы с 220 миллионов долларов до 20 миллиардов долларов. Однако в ходе рыночных потрясений 2025 года его акции колебались и были принудительно проданы. Объем его активов был огромен, и не хватало покупателей, что привело к цепной ликвидации.

В результате все акции, в которые он инвестировал, значительно упали в короткие сроки. Удивительно, что даже стабильные ценные бумаги были затронуты.

Умное использование кредитного плеча 🔍

Риски могут быть высокими, но при правильном использовании преимущества также могут быть значительными.

• Даже если средства ограничены, можно получить эффект диверсификации инвестиций с помощью кредитования. При росте - прибыль, при падении - дополнительная покупка для снижения затрат.

• Если вы покупаете акции с помощью займа, выбирайте ликвидные ценные бумаги. Это урок от Билла Фана. Чем больше рыночная капитализация, тем надежнее.

• Учитывайте также проценты по брокерским компаниям. Если компания имеет небольшие колебания и ориентирована на дивиденды, то если дивиденды и проценты примерно равны, это не имеет смысла.

• Будьте осторожны, когда цена акций движется между «сопротивлением» и «поддержкой». Долгосрочные проценты во время коррекции - это расточительство. Лучше фиксировать прибыль на уровне сопротивления и закрывать позиции при пробое уровня поддержки.

Дисциплинированная торговля — это путь к успеху.⭐

Итоги

Плечо — это двусторонний меч. При правильном использовании оно может ускорить формирование активов, но потери также могут быть значительными. Покупка акций с использованием заемных средств — это высокорисковая стратегия, с возможностью ликвидации и взрывного коллапса.

Проведите достаточное исследование и избегайте неизвестных рисков!🚀