Что такое коэффициент P/E? Метод расчета раскрыт — даже новичок поймет!

Цена к прибыли, также называемая коэффициентом цена/прибыль (PE или PER). Это супер важный показатель в инвестициях в акции. Он говорит нам, стоит ли акция своей цены.

Что такое коэффициент прибыльности?

Проще говоря, коэффициент цены к прибыли показывает, сколько времени вам потребуется, чтобы вернуть свои инвестиции в акции.

Например, если у какой-то компании коэффициент P/E составляет 15. Что это значит? Это означает, что потребуется примерно 15 лет, чтобы вернуть деньги. Это довольно долго!

Как рассчитать коэффициент прибыли к капиталу

Существует два основных алгоритма:

1. Цена акции делится на прибыль на акцию
2. Рыночная капитализация компании делится на чистую прибыль

Самый часто используемый вариант. Приведу пример: Акции одной технологической компании стоят 650 юаней, EPS составляет 43.3 юаня. Коэффициент P/E = 650 ÷ 43.3 = 15.0

Так просто!

Несколько типов коэффициента P/E

Существует не один вид коэффициента цена/прибыль:

• Исторический P/E
  • Статический тип: рассчитывается на основе годового EPS
  • Скользящий: рассчитывается на основе суммы EPS за последние четыре квартала.
• Ожидаемое соотношение цена/прибыль: рассчитывается на основе предполагаемого EPS в будущем

Чувствуете, что это немного сложно? На самом деле нет.

Какое соотношение цены и прибыли считается хорошим?

На этот вопрос нет единственно правильного ответа. Можно посмотреть так:

1. Сравнить с коллегами
2. Посмотрите на историческое значение PE самой компании

Исторические данные очень важны!

Советы по выбору акций с использованием коэффициента P/E

Можно посмотреть график PE, он довольно наглядный. Однако связь между ценой акций и PE не такая простая, как один плюс один равно два. Рынок гораздо сложнее.

У коэффициента P/E тоже есть ловушки

Он не универсален. Есть некоторые проблемы:

1. Не видно состояния долгов компании
2. Что такое "высокий", что такое "низкий"? Очень неясно.
3. Что делать с компаниями, которые еще не приносят прибыль? Никак не посчитать!

PE, PB, PS неразличимы?

• PE подходит для тех компаний, которые стабильно зарабатывают деньги.
• PB подходит для циклических отраслей
• PS подходит для новых компаний, которые еще не начали зарабатывать

В общем, коэффициент P/E очень полезен. Но не стоит слишком ему доверять. Инвестиции требуют анализа множества других показателей. Похоже, нет идеального индикатора, который подскажет, когда покупать, а когда продавать. Инвестирование именно таково, требует комплексной оценки.