Полное руководство по маржинальной торговле: понимание основ маржинальной торговли

Существует множество методов инвестирования в криптовалюту, но новички часто думают, что инвестиционный метод заключается только в покупке токенов. Однако рынок постоянно колеблется, и важно знать методы увеличения прибыли во время роста цен и методы получения прибыли даже на нисходящем движении. В этом помогут инструменты под названием маржинальная торговля и шортинг. В этом руководстве будет подробно объяснено, как работают эти инструменты и какие риски они несут.

Что такое маржинальная торговля (кредитное плечо)

При покупке недвижимости многие люди используют кредиты. Это связано с тем, что они не хотят использовать все свои средства сразу. Банки готовы предоставить деньги, потому что существует залог в виде недвижимости. Аналогичный подход применяется и в торговле криптовалютами.

Проще говоря, кредитное плечо – это когда инвестор вкладывает часть своих средств, а остальную часть занимает у биржи для покупки криптовалюты. Купленная криптовалюта сама по себе служит обеспечением.

Преимущество кредитного плеча заключается в том, что вы можете участвовать в колебаниях цен на криптовалюту с небольшими средствами. Поскольку как прибыль, так и убытки увеличиваются, необходимо проявлять осторожность при использовании этого инструмента.

Давайте объясним на конкретных примерах:

Например, предположим, что инвестор ожидает потенциала биткойна, и текущая цена составляет 1000000 иен. Однако у него есть только 400000 иен. Поэтому он использует кредитное плечо для покупки биткойна. Через несколько дней, если цена биткойна резко возрастет до 1500000 иен, инвестор сможет получить около 900000 иен (150-60-проценты).

Рост цены биткойна составляет 50%, но доходность инвесторов составит около 125%!

Даже если у вас есть 1 миллион йен, вы можете использовать кредитное плечо, чтобы оставить оставшиеся 600 тысяч йен для других возможностей.

Таким образом, кредитное плечо является эффективным инструментом для увеличения инвестиционного эффекта.

Расчет процентной ставки и затрат на маржинальную торговлю

Кредитное плечо подразумевает заимствование денег, поэтому, естественно, необходимо нести расходы по процентам. Проценты рассчитываются на основе количества дней, и вы оплачиваете проценты за дни, в течение которых вы заняли средства для покупки токенов.

Процентная ставка по займам на бирже обычно составляет от 4,5% до 6,65%.

Например, если вы покупаете эфир по цене 200000 йен с кредитным плечом, вы платите 80000 йен из своих средств и занимаете 120000 йен. Через 20 дней, если цена эфира вырастет до 220000 йен и вы его продадите, вы сможете получить следующую сумму:

100000 йен - процент по кредиту 437 йен (120000 йен × 6.65% × 20 дней / 365 дней)

（Комиссии и налоги на сделки не учитываются）

Процентные ставки значительно сказываются на доходности за год, поэтому кредитное плечо обычно используется не для долгосрочного удержания, а как инструмент в случае ожидания благоприятных новостей в определенный период.

Ссылка: Процент по займу = Сумма займа × Годовая процентная ставка × Количество дней займа/365

Преимущества кредитного плеча

1. Расширение инвестиционного эффекта

В отличие от прямой покупки, кредитное плечо позволяет вам полностью участвовать в колебаниях цен на виртуальные валюты с помощью части капитала, предоставляя возможность получить большую прибыль с небольшими вложениями.

2. Увеличение торговых возможностей

Участвуя в колебаниях цен на криптовалюту только с частью капитала, вы можете более гибко управлять остальной частью средств. Это позволяет вам совершать дополнительные покупки во время нисходящего движения цен или диверсифицировать инвестиции в другие токены для снижения рисков.

Риски маржинальной торговли

1. Риск принудительного ликвидирования (лосс-кат)

Кредитное плечо позволяет заимствовать деньги на бирже для покупки криптовалюты, при этом залогом является эта криптовалюта. Если цена падает, биржа начинает беспокоиться, сможет ли она вернуть заимствованные деньги. Поэтому биржа устанавливает «поддерживаемую норму», и если цена падает ниже этой нормы, она запрашивает дополнительное маржинальное обеспечение. Если инвестор не предоставляет дополнительное обеспечение, биржа имеет право принудительно продать криптовалюту. Это принудительное закрытие позиций называется лосс-кат.

Например:

Если инвестор верит в будущее Эфириума и использует кредитное плечо на уровне 5 миллионов иен, он оплачивает 2 миллиона иен и занимает 3 миллиона иен на бирже.

На данный момент уровень поддержания составляет 166,7% (50/30).

Однако из-за неожиданных событий, таких как геополитические риски и рост процентных ставок, если цена Ethereum упадет до 3,8 миллиона йен, уровень поддержания снизится до 126,7% (38/30). В этот момент биржа потребует дополнительного маржинального обеспечения, и если в течение двух дней не будет добавлено обеспечение, возможно принудительное закрытие позиций.

Существует два способа добавления маржи:

1. Восстановить поддерживаемый уровень до 130% или выше: Это позволит бирже не проводить принудительное закрытие позиций, однако если цена будет продолжать снижаться и поддерживаемый уровень снова окажется ниже 130%, потребуется дополнительное обеспечение.

2. Восстановить уровень поддержания до 166.7% или выше: Это вернет вас к начальному состоянию.

Когда рынок значительно колеблется, в новостях сообщается о таких терминах, как «дополнительный маржинальный вызов» или «массовая ликвидация», именно по этой причине.

2. Риск эрозии доходов от процентов

Поскольку на маржинальную покупку начисляются проценты, если цена остается на одном уровне в течение длительного времени, то при обычном удерживании не будет убытков и прибыли, но при маржинальной покупке возникнут убытки от процентов. Поэтому маржинальная покупка более подходит для краткосрочных и среднесрочных инвестиций, когда ожидается рост цен в ближайшем будущем, чем для долгосрочных инвестиций.

Способы снижения рисков кредитной торговли

Риски маржинальной торговли в основном заключаются в лосс-катах и долгосрочной эрозии доходности из-за процентов. Поэтому после маржинальной покупки необходимо внимательно следить за колебаниями цен и всегда обращать внимание на изменения маржинального требования в случае снижения цен. Также важно иметь достаточный запас наличных на случай экстренной ситуации.

Кроме того, важно выбор токенов и определение времени. Кредитные сделки увеличивают инвестиционный эффект, но также увеличивают как прибыль, так и убытки. Поэтому выбор токенов и время входа требуют особого внимания.

Кроме того, если цена колеблется незначительно, а основной доход поступает от дивидендов, то если годовая дивидендная ставка составляет около 4-5%, то она практически полностью компенсируется процентами по маржинальному кредиту, что делает это неэффективным.

Инвестиционная стратегия маржинальной торговли

1. Выбор подходящего токена и целевой компании

В маржинальной торговле важен принцип «быстрого решения». Оптимальный момент - это когда компания объявляет о важных положительных новостях, но цена еще не вошла в полноценный рост. Также желательно выбирать токены с высокой рыночной стоимостью и ликвидностью. Когда возникают неожиданные риски, небольшие токены могут иметь сильные колебания цен, и есть вероятность, что они будут ликвидированы до того, как произойдет резкий рост после значительного нисходящего движения. Кроме того, могут возникнуть ситуации, когда вы хотите закрыть позицию, но не можете продать.

2. Установка точки остановки убытков и точки фиксирования прибыли

Кредитные сделки особенно важны для установки стоп-лосса и фиксирования прибыли, чтобы расширить инвестиционный эффект. Рекомендуется использовать технический анализ для наблюдения. Если цена опускается ниже уровня поддержки, необходимо сразу установить стоп-лосс, а если цена не может пробить уровень сопротивления, следует зафиксировать прибыль. Дисциплинированные инвестиции — это способ постоянно выигрывать на рынке.

3. Снижение затрат или диверсификация рисков за счет диверсифицированных инвестиций

Финансирование ограничено, и невозможно точно предсказать будущие ценовые тенденции. Однако возможно найти относительно низкие ценовые диапазоны с помощью фундаментального и технического анализа. Используя кредитное плечо, вы можете дополнительно разделить средства для инвестиций.

Даже если первая покупка была по минимальной цене, вы все равно можете наслаждаться прибылью от последующего роста. Если цена снова упадет, но у вас есть уверенность, вы можете вложить средства во второй или третий раз. Если цена восстановится, вы сможете получить соответствующую прибыль.

Кроме того, благодаря возможности делить средства, можно одновременно распределять инвестиции на 2-3 инвестиционные возможности. Это было бы идеально, если бы все было правильно, но даже если один из нескольких инвестиционных объектов остается на уровне, а один растет, вы все равно можете получить прибыль.

Основы короткой продажи (маржинального кредита)

Как упоминалось ранее, кредитное плечо – это покупка криптовалюты с заемными средствами от биржи, в то время как кредитная продажа – это заимствование криптовалюты у биржи для ее продажи.

Залогом для маржинальной покупки является сама криптовалюта, однако для маржинальной продажи обычно требуется внести наличные в качестве залога в размере определённого процента от рыночной стоимости этой криптовалюты (обычно 90%).

Истинные профессиональные инвесторы находят возможности для получения прибыли не только во время роста рынка, но и во время нисходящего движения.

Если ожидается, что какая-то компания будет находиться в упадке, или если судить о том, что цена определенного токена чрезмерно высока, можно использовать кредитный шорт (короткая продажа), чтобы занять токены на бирже, продать их, а затем купить обратно после снижения цены и вернуть на биржу, получив разницу в качестве прибыли.

Основные моменты, которые следует учитывать при использовании коротких продаж:

1. У кредитных продаж есть срок

Есть периоды, когда обязательное погашение (выкуп) кредитных продаж необходимо перед датами определения прав или перед проведением собраний акционеров. Поэтому необходимо обратить внимание на "последний день погашения кредитных продаж".

2. Существует риск принудительного закрытия и при кредитной продаже.

Краткосрочная продажа приносит прибыль при снижении цен, но если цена не падает, а растет, возникают убытки. Биржа также беспокоится о том, что после того, как вы взяли в долг криптовалюту, вы не сможете выкупить ее, поэтому, если цена продолжает расти, она также столкнется с проблемой недостатка маржи. Если вы не добавите маржу, биржа принудительно выкупит, и вернет средства в зависимости от остатка.

3. Риск ловушки короткой продажи (сквиз)

У кредитных продаж есть срок, и биржа может принудительно потребовать выкуп. Некоторые участники рынка намеренно поддерживают акции с высокой долей кредитных продаж, что вызывает дальнейший рост цен после обязательного выкупа позиций по кредитным продажам, тем самым фиксируя прибыль. Поэтому перед использованием кредитных продаж необходимо проверить не только срок, но и остаток по кредитным продажам этой акции, чтобы избежать риска сжатия.

Итоги

Суть инвестирования заключается в понимании целевых инструментов и общей рыночной среды. Важно комбинировать технический анализ для прогнозирования колебаний цен и использовать соответствующие инструменты для получения прибыли. Обе стратегии, описанные в этой статье, - маржинальная покупка и маржинальная продажа - несут в себе риски, но при правильном использовании могут принести инвестору значительную прибыль. Понимание рынка и эффективное использование имеющихся инструментов являются ключом к успешному инвестированию.