Что такое маржинальное кредитование и короткие продажи? Небольшое обсуждение двойного острия инвестиций!

Вы когда-нибудь задумывались, почему некоторые люди могут в фондовом рынке зарабатывать большие деньги на небольших вложениях? Секретное оружие — это маржинальная торговля! Я сам играл на фондовом рынке несколько лет, и у меня к этому инструменту сложные чувства, сегодня я хочу поделиться с вами своим личным опытом и мнением.

Что такое финансирование?

Проще говоря, финансирование похоже на ипотеку при покупке дома. Я вкладываю только часть денег, брокер одалживает мне оставшуюся сумму, а затем я использую эти деньги для покупки акций. Купленные акции становятся залогом.

Приведу реальный пример: недавно я был уверен в акциях Apple, но у меня было только 40 долларов, а цена акции составила 100 долларов за акцию. С помощью финансирования я вложил 40 долларов, а брокер занял мне 60 долларов, что позволило мне купить эти акции.

Суть в том! Через несколько дней акции Apple взлетели до 150 долларов из-за рекордного объема предзаказов на новый iPhone! После продажи я смогу вернуть 90 долларов (за вычетом комиссии брокера и процентов). Акции выросли на 50%, но моя прибыль составила 125%!

Это магия финансирования - вы можете наслаждаться полным ростом, вложив лишь часть капитала! Но не забывайте, что в случае падения это работает так же...

Различия в финансировании, у IPO и OTC свои правила

В Тайване акции, выставленные на биржу, обычно можно финансировать на 60%, тогда как акции внебиржевого рынка - на 50%. То есть, если вы хотите купить акцию на сумму 1 миллион, вам нужно иметь только 400 тысяч, а оставшиеся 600 тысяч предоставит вам брокер. Для акций внебиржевого рынка вам нужно иметь 500 тысяч.

Эта разница важна для нас, инвесторов, ведь она определяет, сколько собственных средств вам нужно подготовить. Я помню, когда впервые использовал финансирование, из-за неверного расчета процента я чуть не остался без средств и не получил отказ в заявке, это был настоящий испуг!

Процент? Стоимость? Не думайте, что не нужно считать!

Финансирование, конечно, не бесплатное, брокеры не благотворительные организации! Годовая процентная ставка по финансированию на Тайваньском фондовом рынке колеблется примерно от 4,5% до 6,65%, что в целом не является дешевым.

В прошлом году я взял кредит для покупки акций TSMC, продал их через 20 дней, и проценты съели более 4000! Поэтому финансирование покупки акций обычно не подходит для долгосрочного удержания, иначе проценты поглотят вашу прибыль.

Эту деталь не понимает множество новичков, полагая, что могут финансировать покупку долгосрочных акций, но через несколько месяцев они обнаруживают, что даже дивидендов недостаточно для оплаты процентов, их просто используют как банкоматы!

Преимущества финансирования много, но риски еще более ужасны!

Риск обрыва - самый разрушительный момент

Брокеры дают вам деньги, и, конечно, боятся, что цена акций упадет, и они не смогут вернуть свои деньги, поэтому устанавливают «коэффициент поддержания». Как только цена акций упадет ниже коэффициента поддержания, брокеры уведомят вас о необходимости внести дополнительный залог.

Если не будет немедленного пополнения, брокер напрямую продаст ваши акции! Это и называется «обрезание головы».

Прошлым годом рынок сильно упал, многие люди были вынуждены закрыть свои позиции, некоторые даже были ликвидированы на самом низком уровне, а на следующий день акции отскочили, и они могли только смотреть в пустоту. Такое чувство, безусловно, хуже, чем проглотить муху!

Как избежать рисков при маржинальной торговле?

Во-первых, необходимо иметь достаточный запас наличных средств, чтобы в любой момент справиться с возможным требованием о внесении маржи.

Во-вторых, выбор объекта и время вмешательства очень важны. Я рекомендую выбирать акции с большой капитализацией и хорошей ликвидностью, так что даже в случае черного лебедя, по крайней мере, можно будет вовремя остановить убытки и избежать ликвидации.

Также, ни в коем случае не будьте жадными! Установите уровни стоп-лосса и тейк-профита, не думайте «подумаю еще», особенно когда цена пробивает уровень поддержки, необходимо немедленно остановить убытки.

Краткосрочные займы - как заработать на падении цен акций?

Кредитование — это заимствование денег для покупки акций, а краткосрочные займы — это заимствование акций для продажи. Если вы считаете, что цена акций определенного актива упадет, вы можете сначала занять акции и продать их, а затем, когда цена акций упадет, купить их обратно и вернуть брокеру. Разница в цене — это ваша прибыль.

Тем не менее, я должен сказать, что операции с короткими продажами более рискованны, чем операции с заемными средствами! В случае, если цена акций не упадет, а вырастет, ваши убытки теоретически безграничны. Особенно в Тайване некоторые крупные игроки специально занимаются "высасыванием", когда видят, что уровень коротких продаж акций высокий, они намеренно поднимают цену, заставляя шортистов вынужденно закрывать свои позиции, что приводит к дальнейшему росту цен на акции. В таких условиях мелкие инвесторы легче всего становятся жертвами.

В общем, маржинальное кредитование - это двусторонний меч.

Я не хочу притворяться экспертом и говорить что-то вроде «если правильно использовать инструменты, можно стабильно зарабатывать». Честно говоря, эти два инструмента действительно очень опасны, особенно для новичков! Я видел слишком много людей, которые потеряли все из-за чрезмерного использования маржинальной торговли.

Но если вы уже достаточно понимаете рынок и можете контролировать риски, маржинальная торговля действительно может принести вам более высокую доходность в подходящий момент.

Как и любой инвестиционный инструмент, суть не в самом инструменте, а в том, как вы им пользуетесь и понимаете ли, что вы делаете.