Как купить государственные облигации США? Как рассчитывается доходность? Узнайте в одной статье!

Что такое американские государственные облигации?

Государственные облигации США, то есть государственный долг США, в основном представляют собой свидетельство о том, что правительство США занимает деньги у всех. Если деньги заняты, их, естественно, нужно вернуть с процентами.

Кредитоспособность правительства США чрезвычайно высока. Это не подлежит сомнению. Поэтому государственные облигации США считаются одним из самых надежных убежищ в мировом инвестиционном сообществе. Хорошая ликвидность, стабильный доход привлекают внимание бесчисленных инвесторов.

В США существует множество видов государственных облигаций, как выбрать?

Краткосрочные государственные облигации (T-Bills): срок до одного года. Без процентов, продаются с дисконтом. Вы платите 95 юаней, получаете 100 юаней при погашении. Быстро.

Среднесрочные облигации (T-Notes): срок 2-10 лет. Выплата процентов каждые полгода. Надежно.

Долгосрочные облигации (T-Bonds): срок 20-30 лет. Тоже полугодовая выплата процентов. Долгосрочные.

Также есть облигации, защищенные от инфляции (TIPS): они особенные, так как основная сумма увеличивается с ростом цен. В условиях высокой инфляции они наиболее защищены.

Краткосрочные казначейские облигации: хорошее место для размещения наличных

Краткосрочные облигации похожи на спринт: 4 недели, 13 недель, 26 недель или 52 недели, и они быстро доходят до финиша.

Он не выплачивает проценты напрямую, а продает вам по скидке. Например, краткосрочные казначейские облигации номиналом 100 долларов с доходностью 1% вы можете приобрести всего за 99 долларов, а по истечении срока получите 100 долларов.

Краткосрочные средства не нужны, держите их здесь, это наиболее гибкий вариант.

Среднесрочные казначейские облигации: барометр рынка

От 2 до 10 лет, время умеренное. Эти облигации выплачивают вам проценты раз в полгода, очень регулярно.

10-летние государственные облигации особенно важны. Их называют «якорем глобального ценообразования активов». Многие финансовые решения зависят от их динамики. Глаза рынка.

Долгосрочные государственные облигации: вознаграждение для терпеливых

20-30 лет - это большой временной промежуток. Но не беспокойтесь о ликвидности, вторичный рынок доступен для покупки и продажи в любое время.

Долгосрочное удержание, стабильный доход, подходит для терпеливых инвесторов.

TIPS: Оружие против инфляции

TIPS довольно интересны. Их основной капитал будет корректироваться в соответствии с индексом CPI. Если цены вырастут на 10%, ваш основной капитал также вырастет на 10%.

Процент рассчитывается на основе скорректированной основной суммы, поэтому фактическая доходность выше, чем кажется на первый взгляд.

Например, если вы купили TIPS на 1000 долларов с процентной ставкой 1%, и инфляция составила 5%, то основная сумма увеличится до 1050 долларов, а процент составит 10,5 долларов, а не 10 долларов. При дефляции основная сумма уменьшится, но по истечении срока как минимум вернется первоначальная сумма. Довольно гибкий дизайн.

Как тайваньцы покупают государственные облигации США? Какие есть каналы?

В Тайване существует три основных способа покупки американских облигаций: покупка облигаций напрямую, облигационные фонды и облигационные ETF.

1. Прямо покупать облигации: просто, но с высоким порогом

Можно купить через зарубежных брокеров или внутренних брокеров по доверенности. Мне кажется, что зарубежные брокеры более удобны, предлагают больше видов и имеют низкие расходы.

Однако у прямой покупки облигаций есть пороговый вопрос. Обычно требуется минимум 1000 долларов, что подразумевает высокие финансовые требования. Преимущество состоит в том, что вы полностью контролируете, что держите и когда продаете.

Работать также просто: открыть счет, найти облигации, разместить заказ, получать проценты или продать. Весь процесс электронный.

2. Облигационные фонды: корзина облигаций

Облигационные фонды похожи на покупку корзины различных облигаций. Риск диверсифицирован, начальный капитал низкий, всего 100 долларов для входа.

Недостатком являются значительные расходы. Управляющие сборы, сборы за покупку, сборы за выкуп… съедают часть прибыли.

3. Облигационные ETF: лучший выбор для малых инвесторов

Облигационные ETF торгуются так же, как акции, имеют низкую стоимость и высокую ликвидность. Они идеально подходят для инвесторов с небольшим капиталом.

На рынке популярные ETF на государственные облигации США:

• TLT: Долгосрочный ETF на государственные облигации
• IEF: ETF среднесрочных государственных облигаций
• SHY: ETF краткосрочных государственных облигаций
• VGSH: другой неплохой ETF краткосрочных государственных облигаций
• TIP: ETF облигаций, защищенных от инфляции
• GOVT: Комплексный ETF на различные сроки

По состоянию на октябрь 2025 года доходность краткосрочных облигационных ETF, таких как VUSB, составляет около 4,4%. Это неплохая доходность.

Что же такое эта загадочная доходность?

Доходность государственных облигаций — это показатель того, сколько вы можете заработать на своих инвестициях. Существует два метода расчета: текущая доходность и доходность до погашения.

Доходность к погашению (YTM) более полная, она рассчитывает вашу реальную годовую доходность, которую вы получите, если удержите облигацию до погашения. Она варьируется в зависимости от разницы между ценой покупки и номинальной стоимостью.

Как рассчитать?

Текущая доходность очень проста: годовой процент ÷ текущая цена × 100%

Что касается YTM, расчет сложен, к счастью, не нужно считать самому. Существует много способов запроса:

• Официальный сайт ФРС
• Финансовые сайты, такие как Investing.com
• Брокерская платформа

Ключевые факторы, влияющие на государственный долг США

Цены на облигации и доходность находятся в обратной зависимости. Когда цены растут, доходность падает; когда цены падают, доходность растет. Это немного противоинтуитивно.

Факторы, влияющие на государственные облигации, в основном следующие:

Внутренние факторы

Срок и купонная ставка: чем дольше срок, тем больше риск, и, как правило, выше ставка.

Внешние факторы

1. Процентная среда: рост рыночных процентных ставок приводит к падению цен на старые облигации. Почему? Потому что новые выпущенные облигации имеют более высокие ставки, кто еще захочет покупать старые облигации с низкими ставками? Только если они станут дешевле.

2. Экономическая ситуация: В условиях экономического спада капиталы устремляются к безопасным активам, что приводит к росту цен на государственные облигации.

3. Инфляция: При росте инфляции цены на государственные облигации, как правило, падают. В конце концов, кто хочет, чтобы фиксированный доход был съеден инфляцией?

4. Объем эмиссии: Если выпущено слишком много государственных облигаций, предложение превышает спрос, и цена, естественно, снижается.

Государственные облигации США против других активов США

Кроме покупки государственных облигаций США, вы также можете инвестировать в доллары США, акции США и т. д. через контракты на разницу.

Контракт на разницу (CFD) является довольно особым финансовым инструментом. Вам не нужно фактически владеть активом, достаточно предсказать изменение цены, чтобы заработать на разнице. Можно торговать на различных рынках, таких как акции, валюты, товары и т.д., что предоставляет большую гибкость.

Этот способ инвестирования позволяет вам участвовать в рыночных колебаниях, не обладая реальными активами. Это немного похоже на ставку на цену актива, а не на его фактическое владение. Гибко, но риски также немалые.