Полный гид по комиссиям за торговлю мелкими акциями: для инвесторов, стремящихся углубить свои знания

Что такое торговля дробными акциями (акции менее одного лота)

Минимальный торговый объем для единицы акций составляет 1 единицу (1 000 акций), но инвесторы могут владеть акциями в количестве менее 1 000 акций. Это называется «недостаточная единица акций», минимальная единица составляет 1 акцию.

Основные причины возникновения дробных акций: Это происходит, когда не все заказы исполняются и исполняется только часть, или когда из-за резких колебаний цен на акции количество акций, исполненных по целевой цене, оказывается недостаточным. Также дробные акции могут возникать в процессе выплаты дивидендов или распределения.

Торговля акциями менее одной единицы - это сделки, касающиеся акций менее одной единицы, которые осуществляются в пределах одного заказа не более 999 акций. Проще говоря, это можно понять как «торговлю дробными акциями».

Время и правила торговли акциями менее одного лота

Ранее торги акциями меньшими чем единица были возможны только во второй половине торгового дня. Время торговли и объемы не удовлетворяли потребности мелких инвесторов, но с 26 октября 2020 года стало возможным осуществлять куплю-продажу в обычные часы торговли. Конкретное время торговли и правила следующие:

| Время торговли акциями меньше одного лота | Часовой пояс | Метод заказа | Способ исполнения | Порядок исполнения | | --- | --- | --- | --- | --- | | Торговля на месте | 9:00-13:30 | Только электронные заказы | Первое исполнение в 9:10, затем исполнения каждые 1 минуту по методу коллективной торговли | Приоритет цены, при одинаковой цене приоритет времени заказа | | Торги после мероприятия | 13:40-14:30 | Электронные заказы, заказы по телефону и лицом к лицу допустимы | Один раз будет заключена сделка в 14:30 по методу коллективных торгов | Приоритет по цене, при одинаковой цене порядок определяется случайным образом с помощью компьютера |

Торговля акциями меньшими, чем стандартные лоты, разделена на два временных интервала: в течение торгового дня и после торгового дня. Время торгов в течение дня полностью совпадает со временем торговли стандартными лотами, и инвесторы могут подавать заявки на акции меньшими, чем стандартные лоты, с 9:00 утра, однако в течение торгового дня заказы могут быть поданы только через электронную торговлю (через платформу брокера). Время торгов в течение дня продолжается до 13:30. Если в течение торгового дня заявки инвестора на акции меньшими, чем стандартные лоты, не были исполнены (например, если установленная цена продажи слишком высока) или были исполнены частично, неисполненная часть не переносится автоматически на время торгов после дня. Инвесторы должны повторно подавать заявки после торгов.

Способы покупки акций менее одного лота и комиссии

Процесс торговли акциями, меньше чем лот, аналогичен торговле лотами. Инвесторы просто переключают экран заказа в приложении брокера в режим «Торговля акциями меньше чем лот», и единица количества при заказе меняется с «лота» на количество акций от 0 до 999.

Что касается комиссий, то метод расчета комиссии для сделок с дробными акциями полностью аналогичен таковому для стандартных акций и составляет 0,1425% от суммы покупки или продажи. Однако каждая брокерская компания устанавливает разные «минимальные комиссии за дробные акции» и льготные комиссии для онлайн-заказов. Последние предназначены для стимулирования онлайн-заказов инвесторов. Рассмотрим, например, расчет комиссии при покупке 200 акций Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC, 2330.TW):

200 акций × 1,065 иен (последняя цена TSMC) × 0,1425% = 303,53 иены

Если брокерская компания предлагает скидку на комиссию в 50%, фактически уплачиваемая комиссия составляет:

303,53¥ × 50% = 151,77¥

Степень льгот по комиссиям значительно варьируется в зависимости от брокерских компаний. Ниже представлена таблица сравнения минимальных требований по комиссиям и скидок на онлайн-заказы для пяти основных брокерских компаний:

| Брокерская компания | Условия открытия счета | Минимальная комиссия за сделку с дробными акциями | Скидка на онлайн-заказы | | --- | --- | --- | --- | | 富邦証券 | Удостоверение личности, второй удостоверение личности (медицинская страховка или водительское удостоверение) и банковский счет на имя владельца | 1 иена | 1.8% | | 永豐金証券 | Удостоверение личности, второе удостоверение личности (страховой полис или водительские права) и банковский счет на имя владельца | 1 иена | 20% | | Гэки证券 | Необходимы удостоверение личности, второе удостоверение личности (страховой полис или водительские права), а также банковский счет на имя заявителя и подтверждение финансовой состоятельности | 1 иена | 60% | | 新光証券 | Удостоверение личности, второе удостоверение личности (страховой полис или водительское удостоверение) и банковский счет на имя владельца | 1 иена | 10% | | Единый ценный бумага | Удостоверение личности, второе удостоверение личности (медицинская страховка или водительские права) и банковский счет на имя клиента | 1 йена | 1.68% |

Техники торговли акциями меньше одного лота

Хотя система торговли дробными акциями на бирже была улучшена, в случае непопулярных акций объемы торговли могут быть низкими, и заказы могут не исполняться гладко. Как упоминалось ранее, если заказы, сделанные в течение торгового дня, не исполнились или частично не исполнились, инвесторам необходимо будет повторно разместить заказы в после-торговое время или снова в течение торгового времени следующего дня. Например, если вы хотите продать 700 акций Xinjing (1582.TW), так как Xinjing не является популярной акцией, есть вероятность, что сделка не будет завершена в течение торгового дня. В таком случае потребуется повторный заказ в после-торговое время или на следующий день.

Стратегия модульности

В подобных случаях эффективным методом для стимулирования сделок является «дробление».

Например, если на рынке информация о дробных акциях не раскрыта, и много ордеров на продажу не исполняется, инвестор может дополнительно купить 300 акций Shin Kin (1582) и объединить их с уже имеющимися 700 акциями, чтобы получить 1,000 акций (1 стандартный лот). После этого он может продать 1 стандартный лот на более активном рынке акций.

Стратегическое ценообразование

При торговле акциями, не достигшими минимального объема, заказы исполняются один раз в 14:30 по методу объединенной конкурентной продажи, поэтому, если вы хотите гарантированно приобрести желаемую акцию, можно рассмотреть стратегию выставления заявки на покупку по верхней границе ценового диапазона (стоп-цена). Таким образом, следуя принципу максимального заключения сделок, вероятность того, что инвестор сможет приобрести нужную акцию, будет наивысшей. Точно так же, если вы хотите немедленно продать имеющиеся акции, не достигшие минимального объема, вы можете выставить заявку на продажу по нижней границе ценового диапазона (стоп-цена), и вероятность успешной продажи будет наивысшей в соответствии с принципом максимального заключения сделок.

Достоинства и недостатки торговли акциями меньшими единицами

Достоинства:

Возможность инвестировать с низким капиталом

Торговля дробными акциями отвечает потребностям инвесторов с небольшими суммами денег. По сравнению с полными акциями, барьер для покупки ниже, что позволяет инвесторам с недостаточной финансовой мощью участвовать в торговле. Это позволяет инвесторам поддерживать достаточную ликвидность для жизненных средств и других инвестиций.

Торговля акциями меньшими чем стандартные лоты позволяет инвесторам «попробовать» рынок с небольшими суммами, предоставляя возможность ознакомиться с фондовым рынком и понять его без значительных вложений времени и средств. Кроме того, покупка акций меньшими чем стандартные лоты может быть использована как форма регулярных инвестиций.

Недостатки:

1）Низкая ликвидность

По сравнению с акциями стандартного объема, объем торговых заявок на дробные акции меньше, и их ликвидность хуже, поэтому на исполнение может потребоваться больше времени.

2）Относительная высота комиссии и возможность дополнительных расходов

При торговле акциями меньшими, чем единица, обычно устанавливается минимальная комиссия (как правило, более 20 иен за сделку). При покупке следует обратить внимание на процент комиссии, иначе вы можете заплатить больше комиссии при сделке. Если количество покупок слишком мало, это может привести к увеличению затрат на комиссию и повышенному риску убытков.

Кроме того, помимо обычной комиссии за посредничество, может потребоваться специальное вознаграждение за услуги при торговле дробными акциями. Поэтому затраты могут быть выше, чем при обычной торговле целыми акциями.

Альтернативные методы торговли для мелких инвесторов

Многие инвесторы, выбирающие сделки с акциями меньшими, чем стандартный лот, хотят инвестировать в популярные акции с небольшими суммами. Если вас беспокоит высокая комиссия и низкая ликвидность акций меньшими, чем стандартный лот, вы также можете рассмотреть возможность торговли акциями на небольшие суммы с помощью методов, таких как CFD (контракты на разницу цен).

CFD (Контракт на разницу) является очень популярным финансовым производным инструментом на рынке, который рассчитывается на основе разницы между ценой входа и ценой выхода сделки, не подразумевая фактического владения акциями, а сосредотачиваясь только на колебаниях цен. Поэтому можно торговать с небольшим размером маржи, входные барьеры низкие, многие брокеры не взимают дополнительных сборов, взимается только спред, комиссии прозрачны, и нет необходимости беспокоиться о проблемах ликвидности.

Например, общие расходы при покупке 5 акций компании Google по 400 долларов за акцию составят: 400 долларов × 5 = 2000 долларов

Однако, если вы купите 5 контрактов CFD компании Google по 400 долларов, и если требование к марже составляет 5%, общие расходы составят всего 100 долларов.

Однако следует отметить, что торговля акциями меньшими единицами подходит для долгосрочных инвесторов и может быть удержана в долгосрочной перспективе, в то время как торговля CFD требует ежедневного расчета и предназначена для краткосрочных инвесторов. Если вы удерживаете позицию CFD на ночь, с вас взимается процент за следующий день от брокера.

Итоги

С развитием технологий торговля дробными акциями становится все более популярной среди инвесторов на Тайване. В отличие от традиционной торговли акциями, для торговли дробными акциями не требуется покупать один полный лот, что позволяет гибко приобретать небольшое количество акций в соответствии с индивидуальными потребностями, удовлетворяя запросы мелких инвесторов. Кроме того, торговля дробными акциями может осуществляться различными способами, такими как через брокерские компании или онлайн-заказы, что делает процесс более удобным и быстрым.

Однако, чтобы добиться успеха на рынке торговли дробными акциями, необходимо обладать достаточными знаниями и навыками. Во-первых, инвесторы должны понимать свою степень приемлемого риска и выбирать подходящие инвестиционные продукты и стратегии. Во-вторых, важно изучить основные методы инвестиционного анализа, такие как финансовый и технический анализ, чтобы уметь принимать правильные инвестиционные решения. Наконец, инвесторы должны сохранять спокойствие, избегать слепого следования за толпой и импульсивной торговли, чтобы обеспечить доходность инвестиций.