Руководство по торговле дробными акциями: необходимые знания и продвинутые стратегии для инвесторов с малым капиталом

Основные концепции и причины дробных акций

Незначительные акции относятся к акциям, количество которых меньше 1000 акций (одна лот), минимальная торговая единица составляет 1 акцию. Незначительные акции обычно имеют два источника: оставшаяся часть не полностью завершенной комиссии на торговлю или доли, возникающие в процессе размещения акций.

Торговля дробными акциями относится к покупке и продаже акций в количестве до 999 штук и является важным каналом для многих мелких инвесторов, чтобы войти на фондовый рынок. С увеличением рыночного спроса, Тайваньская фондовая биржа с октября 2020 года оптимизировала механизм торговли дробными акциями, что позволяет инвесторам совершать сделки с дробными акциями в обычное время торговли, значительно повышая рыночную эффективность.

Время и правила операций с дробными акциями

Структура времени сделки

| Период времени | Способ заказа | Способ исполнения | Приоритет исполнения | | ------ | ------ | ------ | ------ | | Торговля в течение дня
9:00-13:30 | Только электронные заявки | Первое слияние в 9:10, затем слияние каждые 1 минуту | Приоритет по цене, при одинаковой цене приоритет по времени подачи заявки | | Послепродажная торговля
13:40-14:30 | Электронные или телефонные заявки | 14:30 выполнение единого аукционного сопоставления | Приоритет по цене, при одинаковой цене система сортирует случайным образом |

Важно понимать, что незавершенные заказы на дробные акции в течение торговой сессии не будут автоматически перенесены на послеторговую сессию, и инвесторы должны повторно подать свои заказы после торгов. Точно так же незавершенные заказы в послеторговой сессии будут автоматически отменены и не будут перенесены на следующий торговый день.

Важные правила торговли дробными акциями

• Право на дивиденды: владельцы дробных акций имеют право на распределение дивидендов наравне с владельцами целых акций.
• Получение дивидендов: дробные акции также могут получать дивиденды, обычно дробная часть конвертируется в наличные или распределяется после централизованной продажи.
• Минимальная торговая единица: 1 акция, заявленное количество должно быть 1 акцией или ее целым кратным.
• Учет торговых издержек: В связи с ограничением минимальной комиссии, рекомендуется, чтобы сумма одной сделки достигала определенного уровня для снижения относительных издержек.

Практическое руководство по операциям с дробными акциями

Торговые каналы и расчет комиссий

Торги дробными акциями осуществляются на тех же брокерских платформах, что и для целых акций, достаточно переключиться на режим «Торги дробными акциями» в интерфейсе торговли. Способ расчета комиссионных такой же, как и для целых акций, составляет 0,1425% от суммы сделки, но различные брокеры обычно предлагают разные степени скидок на электронные сделки.

Пример расчета комиссии: В качестве примера покупки 200 акций TSMC (2330.TW), если цена акции составляет 1065 юаней:

• Основная комиссия = 200 × 1065 × 0.1425% = 303.53 юаня
• Если брокер предоставляет скидку 50% = 303.53 × 50% = 151.77 юаней

Сравнение условий торговли акциями в дробных долях у основных брокеров

| Брокер | Требования для открытия счета | Минимальная комиссия за дробные акции | Скидка на электронные заказы | | ------ | ------ | ------ | ------ | | Фубан证券 | Удостоверение личности, второй документ, банковский счет владельца | 1 юань | 1.8 скидка | | 永豐金證券 | Удостоверение личности, второй документ, банковский счет владельца | 1 юань | 20% | | Кайцзи证券 | Удостоверение личности, второй документ, банковский счет владельца, подтверждение финансовых возможностей | 1 юань | 60% | | 新光證券 | Удостоверение личности, второй документ, банковский счет владельца | 1 юань | 10% | | Объединенные ценные бумаги | Удостоверение личности, второй документ, банковский счет владельца | 1 юань | 1,68% |

Продвинутые стратегии торговли дробными акциями

Советы по повышению эффективности сделок с дробными акциями

Для акций с низким объемом торгов, которые не являются популярными, торговля дробными акциями может столкнуться с проблемами выполнения. Следующие стратегии могут эффективно повысить вероятность сделки:

Стратегия объединения мелких частей в одно целое

Когда торговать дробными акциями становится сложно, можно рассмотреть стратегию "объединения дробных акций в целые". Например, если у вас есть 700 акций Hsin Chien (1582.TW), вы можете дополнительно купить 300 акций, чтобы составить 1 полный лот (1000 акций), а затем продать на более ликвидном рынке целых акций, улучшив общую эффективность сделок.

Применение ценовой стратегии

В послеторговых торгах, поскольку в 14:30 происходит только один аукцион, если вы уверены, что хотите купить определенные акции, вы можете рассмотреть возможность покупки по максимальной цене. Если вам срочно нужно продать, вы можете выставить ордер по минимальной цене. В соответствии с принципом максимального объема сделок на аукционе, эта стратегия может повысить вероятность исполнения ваших ордеров.

Анализ стоимости сделок с дробными акциями

Хотя торги дробными акциями имеют низкий порог входа, существуют некоторые соображения по эффективности затрат:

1. Проблемы с ликвидностью: объем сделок с дробными акциями меньше, время свопа может быть дольше.
2. Относительно высокие комиссии: Хотя ставки одинаковые, из-за ограничения на минимальные комиссии относительные затраты на мелкие сделки выше.
3. Ограничения на покупку и продажу: Покупка дробных акций иногда может быть ограничена запасами брокера.

Стратегия оптимизации затрат

По поводу вопросов комиссий инвесторы могут:

1. Выберите брокера, предлагающего более высокие скидки на электронные сделки.
2. Увеличьте сумму каждой транзакции, чтобы снизить долю комиссии.
3. Концентрация времени торговли, уменьшение количества заявок, создающих несколько минимальных комиссий

Альтернативные инвестиционные возможности для малых инвесторов

Для инвесторов, беспокоящихся о стоимости или ликвидности сделок с дробными акциями, на рынке есть и другие инструменты, подходящие для инвестирования маленькими суммами:

Контракты на разницу (CFD) торговая модель

Контракт на разницу цен (CFD) — это финансовый дериватив, который позволяет инвесторам торговать разницей в ценах акций, внося лишь частичный залог. По сравнению с прямой покупкой акций, CFD имеют следующие характеристики:

• Низкий порог входа: достаточно уплатить небольшую часть стоимости целевого актива в качестве залога.
• Прозрачная структура сборов: Большинство трейдеров взимают только спред, без дополнительных комиссий.
• Хорошая ликвидность: не подвержена ограничениям ликвидности при торгах акциями в мелких лотах

Сравнение инвестиционных затрат: на примере акций Google, покупка 5 акций (по 400 долларов за акцию) потребует оплаты 2000 долларов, в то время как выбор 5 контрактов CFD (при условии 5% требования к марже) обойдется всего в 100 долларов.

Следует отметить, что дробные акции подходят для долгосрочного удержания, в то время как CFD больше подходят для краткосрочных торговых стратегий, и ночные позиции будут генерировать дополнительные расходы. Инвесторы должны выбирать подходящие инструменты в зависимости от своих личных инвестиционных целей.

Продвинутое мышление о дробных акциях

Развитие торговли дробными акциями отражает тенденцию к демократизации инвестиций. Для мелких инвесторов дробные акции предлагают следующие преимущества:

• Снижение инвестиционного порога: участие в инвестициях в акции высокого качества с меньшими вложениями.
• Диверсификация инвестиционных рисков: ограниченные средства можно распределить между несколькими компаниями
• Гибкое управление капиталом: удерживайте больше ликвидных средств для других инвестиций или повседневных расходов
• Платформа для изучения инвестиций: понять механизмы работы рынка с меньшими рисками

С развитием платформ цифровых брокеров и усовершенствованием механизма дробной торговли, дробная торговля стала важной частью фондового рынка Тайваня, предоставляя инвесторам более разнообразные способы участия в рынке.

Правильное использование стратегии дробной торговли, в сочетании с соответствующим выбором брокера и временем торговли, позволяет инвесторам с небольшими капиталами также получать ожидаемый инвестиционный опыт на фондовом рынке.