Что такое повышение процентной ставки? Как индивидуальным инвесторам действовать? С моей точки зрения, реальное влияние повышения процентной ставки на рынок.

Question

Увидев новости о частом повышении процентных ставок центральными банками разных стран, я действительно немного беспокоюсь! Особенно действия Федеральной резервной системы США по повышению ставок — это не просто заголовки в газетах, это имеет реальное влияние на мои сбережения, ипотеку и даже инвестиционный портфель. Повышение ставок — это не просто экономический термин, оно напрямую затрагивает наши карманы.

Что такое повышение ставки? Сколько составляет один пункт?

Говоря прямо, повышение ставки означает, что Центральный банк увеличивает базовую процентную ставку, а понижение ставки – это противоположное. Центральные банки разных стран используют этот прием для контроля за количеством денег на рынке, что косвенно влияет на цены и рынок труда.

Возьмем, к примеру, США. Когда экономика в плохом состоянии, Федеральная резервная система (ФРС) снижает процентные ставки по овернайт-кредитам, позволяя банкам занимать деньги друг у друга под более низкие проценты, и банки могут также предоставлять нам, простым гражданам, кредиты по низким ставкам. Напротив, когда инфляция достигает пугающих уровней (как сейчас в США), ФРС повышает процентные ставки, заставляя банки повышать ставки для нас, что делает нас менее склонными тратить деньги.

Что такое термины "один пункт" и "базисный пункт", от которых голова идет кругом? Проще говоря:

Один базисный пункт ( BP ) равен 0.01%
Полупункт составляет 12.5 базисных пунктов, то есть 0.125%
Один пункт составляет 25 базисных пунктов, что равно 0.25%

В прошлом году в тот период Федеральная резервная система (ФРС) несколько месяцев подряд повышала процентные ставки на 0,75%, достаточно жестко!

Почему нужно повышать процентные ставки? Это действительно может подавить инфляцию?

Помню, когда я брал в долг 1 миллион, процентная ставка составляла всего 1%, и я выплачивал 10 тысяч процентов в год; сейчас она выросла до 5%, и за те же 1 миллион нужно платить 50 тысяч! Кто это сможет вынести? Естественно, все предпочитают хранить деньги в банке, а не брать кредит на потребление. Спрос уменьшается, цены на товары естественно падают, и цены стабилизируются.

Но это двусторонний меч! Когда все перестают потреблять, нужны ли компаниям так много сотрудников? Начнется волна увольнений, уровень безработицы возрастет, экономика пойдет на спад. Поэтому повышение процентной ставки может сдерживать инфляцию, но если сделать это неправильно, это может привести к экономическому кризису, а неправильные действия - это катастрофа.

Как повышение процентных ставок повлияет на мои инвестиции?

Инвестиции в акции: Многие люди думают, что при повышении ставок следует избегать фондового рынка и покупать облигации. Но Баффет действует наоборот! Он считает, что в условиях высоких процентных ставок стоит покупать акции, а когда ставки снизятся в будущем, эти акции взлетят. Судя по данным за период с 2003 по 2023 год, после каждого снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС) индекс S&P 500 действительно значительно рос, у этого парня действительно есть свои методы!

Я сам наблюдал, что акции с высокой дивидендной доходностью, способные стабильно выплачивать дивиденды, в условиях повышения процентных ставок показывают неплохие результаты. С одной стороны, такие компании финансово устойчивы, с другой стороны, фиксированные дивиденды обеспечивают чувство безопасности против колебаний рынка.

Инвестиции в доллар: При повышении процентных ставок доллар обычно укрепляется. В прошлом году мы увидели, как после значительного повышения ставок в США доллар значительно укрепился по отношению к другим валютам, даже тайваньский доллар не смог этого удержать. Если повышение ставок в США будет более значительным, чем в других странах, покупка долларов может быть разумным шагом.

Тайвань также повышает процентные ставки, каковы дальнейшие перспективы?

Из-за влияния COVID-19 глобальная инфляция стремительно возросла, и Тайвань не смог избежать этого. В 2022 году индекс потребительских цен (CPI) достиг максимума за почти 10 лет, что вынудило Центральный банк непрерывно повышать процентные ставки. С марта 2022 года по март 2023 года Центральный банк подряд пять раз повышал ставки, в общей сложности на 3 базисных пункта, подняв ставку рефинансирования с 1,125% до 1,875%.

Хотя экспорт Тайваня показывает плохие результаты, Центральный банк ясно заявил, что стабильность цен является первоочередной задачей. Лично я считаю, что пока индекс потребительских цен (CPI) не снизится, Тайвань, вероятно, продолжит незначительно повышать процентные ставки.

Наиболее запомнившееся мне — это то, что повышение процентных ставок, хотя и усложняет инвестиционную среду в краткосрочной перспективе, на самом деле создает редкие возможности для входа на рынок. Раньше я всегда покупал на повышении и продавал на понижении, а сейчас я научился ловить действительно ценные активы, когда рынок акций падает.

Каждый экономический цикл имеет свои взлеты и падения, когда другие боятся, я жаден. Ключевое — иметь достаточно средств и смелости выдержать рыночные колебания. Этот цикл повышения процентных ставок в конечном итоге пройдет, и затем рынок обязательно встретит лучшие возможности.