Что такое пределы колебаний цен на фондовом рынке? Возможно ли продолжение торговли, даже если достигнуты лимитные значения?

Question

На фондовом рынке часто можно услышать термины «стоп-рост» и «стоп-падение». Эти термины относятся к явлениям в торговле акциями и являются важными индикаторами, на которые обращают внимание инвесторы. Стоп-рост и стоп-падение обозначают крайние ситуации колебания цен на акции и означают наличие подавляющих покупательских или продажных ордеров на рынке. Итак, как определить пределы ценовых колебаний акций и как будут происходить сделки, если пределы будут достигнуты?

Что такое лимит на повышение и лимит на понижение?

Что такое стоп-цена?

Стоп-цена означает состояние, при котором цена акций поднимается до установленного предела и не может повышаться дальше.

Что такое стоп-удар?

В отличие от стоп-цены вверх, стоп-цена вниз означает состояние, при котором цена акций падает до установленного нижнего предела и не может опуститься ниже.

Например, на рынке Тайваня диапазон колебаний цен акций для листингованных и внебиржевых ценных бумаг установлен в пределах 10% от цены закрытия предыдущего дня. Если цена закрытия TSMC накануне составила 600 тайваньских долларов, то цена акций TSMC в этот день будет колебаться в пределах от 540 до 660 тайваньских долларов.

Как определить, достигли ли акции предела роста или падения

Если цена акций не изменяется и график остается прямым, это может означать, что акции достигли стоп-лосса или стоп-цены. На тайваньском рынке акции, достигшие стоп-цены, отображаются красным цветом, а акции, достигшие стоп-лосса, отображаются зеленым цветом.

В случае достижения предела роста, существует множество покупательных ордеров, в то время как почти нет ордеров на продажу. Это происходит потому, что количество желающих купить акции значительно превышает количество желающих продать, что и приводит к достижению максимальной цены акций.

С другой стороны, в случае предельного снижения цены происходит обратное: количество желающих продать значительно превышает количество желающих купить, и в то время как имеется множество ордеров на продажу, практически отсутствуют ордера на покупку.

Возможна ли торговля на стоп-лоссе и стоп-прибыли?

Даже если акции достигают максимума или минимума по ценам, сделки все равно возможны. Однако есть некоторые моменты, на которые нужно обратить внимание.

В случае стоп-ордеров:

ордер на покупку: возможно, но вероятность исполнения низка. Это связано с тем, что много ордеров на покупку ожидают на уровне максимальной цены.
ордер на продажу: возможно, и вероятность его исполнения немедленно высока. Это связано с тем, что много покупателей ожидает.

В случае стоп-цены:

ордер на покупку: возможно, и вероятность немедленного исполнения высокая. Это связано с тем, что много продавцов ожидает.
Продажа ордер: возможно, но с высокой вероятностью не будет исполнен. Это связано с тем, что много продаж ордеров ожидает по цене стоп-лосса.

Ограничения на колебания цен на рынках разных стран и система автоматического отключения

В отличие от тайваньского рынка, на гонконгском и американском рынках нет строгих ограничений по колебаниям цен, но введена система автоматического приостановления торгов.

Система автоматического приостановления торговли — это механизм, который временно приостанавливает торговлю, если цена акций колеблется за пределами установленного диапазона, и возобновляет торговлю через определенное время.

Сертификатор на американском рынке применяется как к общему рынку, так и к отдельным акциям.

Системы автоматического отключения для всего рынка: Если индекс S&P500 упадет на 7% или 13%, торговля будет приостановлена на 15 минут. Если он упадет на 20%, торговля в этот день будет завершена.

Индивидуальный товарный циркуляр: Если цена акций за короткое время колебалась более чем на определенный диапазон, торговля отдельными ценными бумагами приостанавливается. Например, если колебание превысило 5% в течение 15 секунд, торговля приостанавливается на 5 минут. Конкретные пределы колебаний и время приостановки зависят от типа ценной бумаги.

Рынок | Ограничение диапазона цен для отдельных ценных бумаг | Способы контроля колебаний цен --- | --- | --- Тайвань | 10% колебание | При достижении лимитной цены цена фиксируется США | нет | Временная приостановка сделки, если превышен определенный диапазон (например: 10%) Гонконг | Нет | Принята система прерывания торгов. Торговля останавливается, если весь рынок или индекс падают на определенный процент. Поддержание стабильности рынка через раскрытие информации и систему мониторинга рынка.

Меры реагирования инвесторов в случае остановки роста или падения цен

(1) Старайтесь сохранять спокойствие и избегайте слепого следования.

Когда акции достигают предела роста или падения, распространенной ошибкой начинающих инвесторов является слепое следование за трендом. Однако важно анализировать причины резких колебаний цен акций и принимать торговые решения на основе этого анализа.

Например, если акции достигли нижнего предела, и при этом нет проблем с основными показателями компании, а причиной являются рыночные настроения или временные факторы, то существует вероятность, что они восстановятся. В этом случае оптимальной стратегией может быть продолжение удержания или рассмотрение возможности небольшого увеличения доли.

Напротив, если акция достигла предела роста, необходимо проанализировать наличие и устойчивость позитивных факторов. Если продолжительный рост не ожидается, то лучше всего будет занять выжидательную позицию.

(2) Инвестиции в связанные токены и американские акции

Если акция какой-либо компании резко подскочила из-за положительных новостей, стоит рассмотреть возможность инвестирования в другие компании, тесно связанные с ней, или в акции из того же сектора. Например, если цена акций TSMC резко возросла, другие акции, связанные с полупроводниками, также могут вырасти.

Альтернативные способы торговли, если акции не могут быть куплены

Если вы не можете напрямую купить акции, вы можете рассмотреть возможность торговли связанными деривативами. Например, это могут быть фьючерсы на отдельные акции, опционы, варранты и т.д. Однако у этих деривативных сделок есть определенные условия торговли, и они могут быть не подходящими для новичков или мелких инвесторов.

Таким образом, CFD (контракт на разницу), у которых нет ограничений по колебанию и относительно низкие барьеры для торговли, являются общим выбором.

CFD - это контракт на торговлю колебанием цен акций, который позволяет выполнять операции купли-продажи, аналогично акциям. По сравнению с прямой торговлей акциями, CFD обладает большим рычагом, низким порогом для торговли и высокой гибкостью, что делает его подходящим для мелких инвестиций.

Особенности CFD:

Доступна торговля 24 часа
Гибкие настройки плеча
Есть возможность получить прибыль как при росте, так и при падении акций.

На CFD-торгах предлагаются две цены: «цена продажи (SELL)» и «цена покупки (BUY)».

Цена продажи (SELL): Если инвестор ожидает снижение цены, он может открыть "шорт-позицию" по текущей "цене продажи".
Цена покупки (BUY): Инвесторы могут открыть «лонг-позицию» по текущей «цене покупки», если ожидают роста цен.

Итоги

Ограничение колебания является одним из механизмов стабилизации рынка. На тайваньском рынке существует ограничение колебания в 10%, в то время как на гонконгском и американском рынках строгого ограничения колебания нет. Даже если акции достигают стоп-цен, ордеры обычно могут быть размещены, но это не гарантирует их исполнение. Если вы действительно хотите совершить сделку, вы можете рассмотреть альтернативные варианты, такие как связанные ценные бумаги, американские акции, деривативы, CFD и т.д.