Танец Доллара: Навигация по ослабляющейся валюте в 2025 году

Я в последнее время наблюдаю за парой USD/THB, и позвольте мне сказать - это настоящие американские горки. В настоящее время курс составляет около 32.25 бат за доллар, тайский бат значительно укрепился по отношению к доллару, показав снижение на 1.89% всего за последнюю неделю! Этот нисходящий тренд - не просто всплеск - мы видим аналогичную картину за последний месяц (-1.83%) и за последний год (-6.28%).

Как человек, который уже много лет участвует в игре на форекс, могу сказать вам, что ослабление доллара не происходит в изоляции. Позвольте мне объяснить, что на самом деле происходит и как вы можете на этом заработать.

Почему доллар важен (Даже если вы его ненавидите)

Доллар - это не только проблема Америки, но и проблема всех. С 88% международных транзакций, denominated в USD, эта валюта влияет буквально на все в финансовом мире.

Подумайте об этом - даже незначительное движение доллара на 1% может создать огромные прибыли или убытки для инвестиционных портфелей. Доллар является расчетной валютой для нефти, золота и даже Bitcoin. Любите его или ненавидьте, вы не можете игнорировать его.

Что делает доллар особенным, так это его статус мировой резервной валюты. Центральные банки по всему миру накапливают его, как готовящиеся к концу света запасают консервированные бобы. Когда доллар укрепляется, цены на товары, как правило, падают, потому что покупателям в других странах нужно больше их местной валюты, чтобы купить то же самое количество. Это простое, но беспощадное уравнение.

Что на самом деле движет движениями доллара

Федеральная резервная система здесь кукловод, и они устраивали довольно зрелище. После агрессивного повышения процентных ставок в течение 2022-2023 годов они наконец начали снижать ставки в конце 2024 года. Но затем - поворот сюжета! - они приостановили цикл снижения в начале 2025 года, потому что данные по инфляции оказались более высокими, чем ожидалось.

Я наблюдаю за центральными банками на протяжении многих лет, и этот подход «стоп-старт» раздражает, но типичен. Они в основном действуют вслепую, принимая решения на основе устаревших данных, пытаясь предсказать будущее.

Вторым важным фактором является сама экономика США. Число рабочих мест, потребительские цены, ВВП — все эти скучные статистические данные на самом деле определяют, хотят ли иностранные инвесторы вложить свои деньги в Америку или перенести их в другое место. Сильные экономические данные привлекают инвестиции и укрепляют доллар; слабые данные делают наоборот.

Политические и геополитические напряженности также играют огромную роль. Во время конфликтов инвесторы обычно стремятся к "безопасным активам", таким как доллар. Однако я заметил интересную контртенденцию - многие страны активно работают над снижением своей зависимости от доллара, отчасти потому, что Америка использовала свою финансовую систему как оружие через санкции. Эта "долларизация" может стать самой большой долгосрочной угрозой для господства доллара.

Куда движется доллар в 2025 году?

Смотря на график Индекса Доллара (DXY), мы можем увидеть четкие фазы за последние несколько лет:

После роста до 20-летнего максимума в 114 пунктов в 2022 году во время агрессивного цикла повышения ставок, доллар начал четкий нисходящий тренд в 2024 году, когда ФРС начала снижать ставки. Он упал с уровня около 108 до 99, что именно и ожидали аналитики рынка.

Но 2025 год подбросил нам неожиданный поворот. "Пауза" ФРС в снижении ставок остановила падение доллара, и DXY колебался в узком диапазоне между 96.50 и 98.50 пунктами. Это отражает путаницу на рынке - никто не уверен, что будет дальше.

Технически, доллар формирует поддержку около 97.00. Если он удержится выше этого уровня, мы можем увидеть его восстановление для тестирования сопротивления на уровне 98.50. Но если он упадет ниже 96.50, это сигнализирует о возобновлении нисходящего тренда.

Смотря в будущее на 2026 год, давление на доллар, вероятно, возрастет из-за огромных бюджетных и торговых дефицитов Америки, а также ускоряющегося тренда по дедолларизации. Многие центральные банки развивающихся рынков диверсифицируют свои активы в сторону от долларов, увеличивая свои золотые запасы и создавая недолларовые торговые системы. Но давайте будем реалистами - этот процесс займет десятилетия, потому что ни одна другая валюта не может сопоставиться с ликвидностью и глобальным принятием доллара.

Как заработать деньги в условиях ослабления доллара

Когда доллар ослабевает, определенные активы, как правило, начинают сиять. Золото является классическим выбором в этом случае, с его хорошо установленной обратной зависимостью от зеленой валюты. Вы можете купить физическое золото, хотя его хранение и безопасность могут быть головной болью, или выбрать ETF для лучшей ликвидности и более низких транзакционных издержек.

Для трейдеров на форекс продажа доллара против фундаментально сильных валют может быть прибыльной. Евро получает поддержку от более жесткой денежно-кредитной политики ЕЦБ, в то время как иена может получить выгоду, когда Банк Японии наконец нормализует свою денежно-кредитную политику. Но будьте осторожны - торговля на форекс связана с высоким плечом, что может увеличить убытки так же легко, как и прибыли.

Рискованные активы часто показывают хорошие результаты, когда доллар слабеет, особенно в сегодняшней среде высокой ликвидности. Технологические гиганты с значительными международными доходами - такие как Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta и Tesla - как правило, выигрывают от более слабого доллара. Их акции резко выросли во второй половине 2024 года, когда ФРС начала снижать ставки, но замедлились в начале 2025 года, когда снижение приостановилось.

Цифровые активы, такие как Биткойн, следовали аналогичному паттерну, хотя Биткойн смог сохранить свой импульс, несмотря на паузу ФРС в снижении ставок.

Однако самая важная инвестиционная стратегия — это правильная диверсификация. Не ставьте все на один подход. Смешивайте стратегии и корректируйте свой портфель по мере изменения рыночных условий. И внимательно следите за экономическими данными, чтобы вы могли быстро реагировать, когда фундаментальные показатели изменяются.

Путь доллара в 2025 году неопределен, но долгосрочные структурные факторы указывают на продолжение слабости. Время и траектория могут быть более волатильными, чем ожидалось, но эта волатильность создает возможности для тех, кто понимает действующие силы.