Прогнозы будущего рынка золота: анализ цен на золото в 2025 году и инвестиционные стратегии

Понять основные факторы роста цен на золото

Федеральная резервная система (ФРС) объявила о своем последнем решении по процентным ставкам и в сентябре провела снижение на 0,25%, в результате чего цена на золото упала на 0,83% и завершила торги. Как будут изменяться цены на золото в 2025 году?

Цена золота в 2025 году продолжает рост до рекордных уровней, многократно обновляя исторические максимумы. Крупные финансовые учреждения последовательно повышают свои прогнозы по ценам на золото. После объявления о снижении процентной ставки ФРС в сентябре цена золота на время поднялась, но затем упала на 0,83% и завершила торговлю.

Многие инвесторы задаются вопросами: «Стоит ли входить сейчас?», «Стоит ли докупать при падении цен?» и «Стоит ли фиксировать прибыль?»

Важно понять основные факторы недавних колебаний цен на золото, прежде чем рассматривать следующие шаги. Это позволит вам спокойно реагировать на будущие изменения цен. Ниже мы разъясним основные вопросы, касающиеся золотого рынка:

• Основные причины роста цен на золото: почему цены на золото резко возросли
• Почему цена на золото упала после заседания FOMC
• Как будет изменяться цена золота в будущем
• Не слишком ли поздно для входа сейчас

Анализ и фон резкого роста цен на золото

Темпы роста цен на золото в 2024-2025 годах достигнут наивысшего уровня за последние 30 лет и превысят 31% в 2007 году и 29% в 2010 году.

Каковы основные причины роста цен на золото?

Недавний рост цен на золото главным образом обусловлен увеличением ожиданий снижения ставок ФРС. Экономические показатели США показывают различные проблемы, такие как слабость на рынке труда и растующее давление на экономику, и в таких условиях многие средства направляются в безопасный актив - золото, в поисках защиты.

Рынок учёл снижение процентной ставки ФРС, и это отразилось на непрерывном росте цен на золото.

Почему цена золота упала после заседания FOMC

Информация о том, что ФРС проведет снижение процентной ставки, уже была учтена рынком до заседания, поэтому снижение на 0,25% оказалось ожидаемым, и рынок не был особенно удивлен. Более того, председатель Пауэлл охарактеризовал текущее снижение как "снижение ставок для управления рисками", и тем самым не дал четкого указания о начале продолжительного цикла снижения ставок в будущем, что в некоторой степени охладило оптимистичные настроения рынка, и цена золота упала после роста.

Важные моменты о факторах изменения цен на золото

На рынке золота торгуются не только само золото, но и прогнозы инвесторов относительно будущих цен. Основным фактором, который в корне влияет на эти прогнозы, является перспектива реальных процентных ставок на рынке. Это один из самых основных факторов, влияющих на колебания цен на золото.

• Рынок предсказывает снижение реальных процентных ставок → цена золота будет расти
• Рынок предсказывает рост реальных процентных ставок → цена на золото падает

Исторически, между ценами на золото и реальными процентными ставками существует четкая отрицательная корреляция. Реальная процентная ставка рассчитывается как номинальная процентная ставка за вычетом уровня инфляции. Поскольку процентная политика ФРС значительно влияет на номинальную процентную ставку, недавние колебания цен на золото тесно связаны с рыночными прогнозами по снижению процентных ставок ФРС и последующими решениями по процентным ставкам.

Реальная процентная ставка = Номинальная процентная ставка - Уровень инфляции

Дополнительные факторы, поддерживающие рост цен на золото

В долгосрочной перспективе существует еще один важный фактор, поддерживающий непрерывный рост цен на золото: увеличение запасов золота центральными банками мира. Особенно Народный банк Китая быстро наращивает свои запасы золота с марта 2022 года.

Согласно данным Всемирного золотого совета, в первой половине 2025 года чистые покупки золота со стороны мировых центральных банков достигнут 123 тонн, а только в июне мировые официальные золотовалютные резервы увеличатся на 22 тонны. В отчете о проверке золотовалютных резервов центральных банков, опубликованном в июне 2025 года, 73% опрошенных центральных банков ожидают, что доля доллара США в мировых резервах снизится на умеренный или значительный уровень в течение следующих 5 лет. В то же время ожидается увеличение доли других валют, таких как евро и юань, а также золота в распределении активов.

Одной из причин, по которой цена золота продолжает расти, является то, что центральные банки разных стран пытаются диверсифицировать свои долларовые активы.

Конечно, у резкого роста цен на золото есть и другие причины:

• Увеличение неопределенности из-за тарифной политики администрации Трампа
• Замедление роста мировой экономики и продолжающееся инфляционное давление
• Понижение доверия к доллару США
• Беспокойство по поводу геополитических рисков

Торговая политика Трампа стала детонатором, который непосредственно вызвал рост цен на золото в 2025 году. Более того, вероятность введения тарифов на основные импортируемые металлы, торгуемые на Нью-Йоркской товарной бирже, возросла, что привело к значительному смятению на рынке и краткосрочному разрушению нормального ценового соотношения между спотовыми и фьючерсными ценами.

Кроме того, непрерывные сообщения в СМИ о достижении рекордных цен на золото и взаимное усиление эмоций в социальных сетях вызвали бесплановое вливание краткосрочных средств на рынок золота, что привело к последовательному росту цен на золото перед заседанием FOMC.

Прогнозы цен на золото: мнения основных учреждений

Несмотря на недавние колебания цен на золото, многие финансовые учреждения сохраняют оптимистичный взгляд на долгосрочные перспективы цен.

UBS повысил целевую цену на золото до 3800 долларов за унцию к концу 2025 года и до 3900 долларов к середине 2026 года (прежний прогноз: 3500 долларов к концу 2025 года, 3700 долларов к середине 2026 года).

Голдман Сакс сохраняет прогноз цены на золото на уровне 3700 долларов за унцию к концу 2025 года и 4000 долларов за унцию к середине 2026 года.

Морган Стэнли считает, что в этом году цена на золото может вырасти еще на 5%, прогнозируя, что к концу 2025 года она достигнет 3800 долларов за унцию, а в первом квартале 2026 года превысит 4000 долларов за унцию.

Также, согласно информации известной ювелирной сети, 3 сентября 2025 года цена на изделия из чистого золота на материковом Китае уже достигла 1050 юаней/грамм и установила исторический максимум.

Судя по прогнозам этих организаций, высока вероятность того, что тренд роста цен на золото продолжится до 2026 года, и инвесторы могут рассматривать возможность увеличения покупок в случае падения цен.

Возможно ли сейчас инвестировать в золото как частному инвестору

Понимая логику роста цен на золото в этом раунде, инвесторы смогут в определенной степени оценить будущие ситуации. Текущие рыночные цены на золото еще не завершены, и есть возможности как для долгосрочных, так и для краткосрочных инвестиций. Однако следует избегать слепого следования за другими без достаточного анализа. Особенно начинающие инвесторы могут значительно уменьшить свои активы, покупая по высокой цене и продавая по низкой в условиях сильной волатильности цен. Ниже приведен опыт инвестирования для справки:

Опытные трейдеры на короткий срок найдут в настоящее время очень подходящие возможности для краткосрочных сделок. Ликвидность рынка хорошая, и краткосрочные ценовые направления относительно легко предсказуемы, особенно во время резких ростов и падений, когда соотношение сил между покупателями и продавцами становится ясным, что увеличивает возможности для получения прибыли. Инвесторы, знакомые с рынком, находятся в ситуации, когда им легко следовать за трендом.

Однако, если вы новичок и хотите поймать краткосрочные колебания , обязательно начинайте с небольшой суммы и будьте осторожны, чтобы не добавлять средства без плана. Психологически это может привести к увеличению убытков. Использование экономического календаря для отслеживания экономических показателей США поможет в принятии торговых решений.

Если вы хотите долго держать реальные золото, вам необходимо определённое психологическое приготовление для текущего входа. В долгосрочной перспективе ожидается рост, но следует заранее учитывать, сможете ли вы выдержать резкие колебания цен в процессе.

Если вы распределяете золото в инвестиционном портфеле, это не проблема, но не забывайте, что колебания цен на золото не меньше, чем на акции. Инвестировать все свои средства в золото не является разумным выбором. Диверсифицированные инвестиции более безопасны.

Несколько важных моментов：

• Колебания цен на золото не меньше, чем на акции, и средний годовой диапазон колебаний золота составляет 19,4%, а S&P500 - 14,7%.
• Цикл золота очень долгий, и с точки зрения более чем 10 лет он реализует ценность сохранения, но за эти 10 лет его стоимость может как удвоиться, так и уменьшиться вдвое.
• Торговые издержки на физическое золото относительно высоки и обычно составляют от 5% до 20%.
• Чрезмерное владение не рекомендуется, важно диверсифицировать инвестиции