Что такое индекс доллара США? Полный анализ влияния на инвестиции

Question

**Индекс доллара США (USDX)** - это термин, который мы часто слышим, но что он на самом деле означает? И как его рост или нисходящее движение влияет на наши инвестиции?Если вы заинтересованы в фондовом рынке или имеете дело с торговлей на валютном рынке, вы, вероятно, часто видите новости о том, что «индекс Доллара вырос» или «Доллар стал сильнее». Однако, что такое индекс Доллара и как его колебания связаны с нашими инвестициями, сегодня я объясню самым простым способом!## Что такое индекс доллара США?Когда мы смотрим на фондовый рынок, мы часто видим такие индексы, как «S&P500», «индекс Доу», «NASDAQ». Все они отслеживают производительность набора акций.Аналогично, **индекс доллара США** (на английском **USDX** или DXY) также является «индексом», но он отслеживает **колебания валютных курсов между долларом США и шестью основными валютами**, а не акциями.В эти 6 валют входят следующие:- **Евро (EUR)**: максимальная доля составляет около 57%- **Японская иена (JPY)**- **Фунт стерлингов (GBP)**- **Канадский доллар (CAD)**- **Шведская крона (SEK)**- **Швейцарский франк (CHF)**Проще говоря, индекс доллара США говорит нам следующее: **«В настоящее время доллар США сильнее или слабее по сравнению с другими международными валютами?»**Индекс доллара США можно рассматривать как термометр мировых финансовых рынков. Доллар США является самой широко используемой валютой в мире, и большая часть товарной торговли, энергетики, золота и инвестиций по всему миру осуществляется в долларах.Когда происходит изменение индекса доллара США, возникают цепные реакции.## Значение роста и нисходящего движения индекса доллара США### **Доллар индекс растет****Проще говоря, это означает, что «Доллар США укрепляется», и другие основные валюты (евро, йена и т. д.) относительно обесцениваются**. Доллар США является самой распространенной валютой для сделок в мире, поэтому, когда он растет, цены на многие международные товары (в долларах США), такие как нефть, золото и товары, могут казаться дешевле.Хорошие новости для Америки:- **Покупка зарубежных товаров станет дешевле**. Американцы смогут приобретать импортные автомобили и электронику за меньшую сумму.- **Капитал будет возвращаться в Америку**. Инвестиции в долларовые активы, такие как государственные облигации США, станут более привлекательными, и глобальные деньги будут поступать на американский рынок.- Это способствует экономическому росту США и сдерживанию инфляции.Однако для других стран и экспортно ориентированных компаний это не всегда хорошая новость:- Для экспортно ориентированной экономики, такой как Тайвань, **товары становятся дорогими, и продажа в США становится сложной**, что может повлиять на доходы компаний.- Если развивающиеся страны имеют большие долговые обязательства в долларах США, давление на погашение возрастает.### Когда индекс доллара США падает**Это означает, что «доллар США ослабел», и можно сказать, что доверие рынка снизилось. Инвесторы могут вывести средства из доллара США и искать другие возможности, такие как фондовые рынки Азии и развивающиеся рынки.**Для Тайваня можно рассмотреть следующие последствия:- ВTaiwan может поступить больше средств на фондовый рынок, и **возможен приток средств, что приведет к росту цен на акции**.- Тайваньский Доллар растет, и импортные товары могут стать дешевле, но экспортные продукты подорожают, и их конкурентоспособность снизится.- Если у вас есть активы, номинированные в долларах США (например, акции США или долларовые депозитные сертификаты), вам следует обратить внимание на «валютные убытки». **Падение доллара США = уменьшение при пересчете в тайваньские доллары.**Вкратце:Рост индекса доллара США = сильный доллар США, деньги поступают в США, что неблагоприятно для экспортных компаний Тайваня.Падение индекса доллара США = слабый доллар, возможный приток средств в акции Тайваня, способствующий улучшению производительности тайваньского фондового рынка.## Валютные пары, составляющие индекс доллара США**Индекс доллара США состоит из шести валют: евро (EUR), йена (JPY), фунт стерлингов (GBP), канадский доллар (CAD), шведская крона (SEK), швейцарский франк (CHF).**Только шесть валют, но на самом деле задействовано более стран!Например, большая семья евро используется в **19 странах-членах ЕС**, и одна валюта представляет примерно 20 экономик. В сочетании с другими пятью валютами она охватывает в общей сложности **более 24 развитых стран**.Это причина, по которой индекс доллара США **очень авторитетен и имеет большое влияние** на мировые финансовые рынки.### Индекс доллара США по валютным весамИндекс доллара США рассчитывается не как простое среднее значение шести валют, а с использованием метода, называемого «геометрическим средневзвешиванием». Это означает, что разные веса присваиваются на основе размеров экономик стран, объемов торговли и влияния валют.Текущий вес следующий:| **Валюта** | **Вес** ||---------|---------|| Евро (EUR) | 57.6% || Японская иена (JPY) | 13.6% || Британский фунт (GBP) | 11.9% || Канадский доллар (CAD) | 9.1% || Шведская крона (SEK) | 4.2% || Швейцарский франк (CHF) | 3.6% |**Просто интерпретируя:**- **Доля евро самая высокая** и составляет более 50%. Это связано с большим количеством стран еврозоны и крупным объемом экономики, что делает его второй по величине международной валютой после доллара США.Таким образом, **колебания евро оказывают очень большое влияние на индекс доллара США**!- **2-е место занимает иена**. Япония является третьей по величине экономикой в мире, и иена часто используется как убежище для международных капиталов благодаря очень низким процентным ставкам и высокой ликвидности.- **Фунт стерлингов, канадский доллар, шведская крона, швейцарский франк** в совокупности составляют менее 30%, но такие валюты, как швейцарский франк, известные своей «стабильностью и безопасностью», имеют высокую справочную ценность на рынке.Таким образом, если индекс доллара США значительно колеблется, сначала можно проверить, есть ли какие-либо важные новости или изменения в тенденциях, касающиеся евро или иены.## Способ расчета индекса доллара СШАИндекс доллара США рассчитывается с использованием **"геометрического среднего"**, и формула достаточно сложна, основана на колебаниях валютных курсов шести основных валют и их весах.Основные моменты этого расчета:- В вычислениях используются фиксированные константы, и целью является установление базовой точки для индекса доллара США на уровне 100 в 1985 году.- В расчеты включаются валютные курсы Доллара и других валют, которые взвешиваются в зависимости от веса каждой валюты.- Значение веса составляет упомянутую долю (например: евро составляет 57,6%).Обратите внимание, что индекс доллара США **не является ни обменным курсом, ни ценой**, а **относительным индексом**. Это результат сравнения общей силы и слабости доллара США за определенный период (от базовой точки).Например:- **100** означает, что он точно равен контрольной точке и не показывает ни роста, ни нисходящего движения.- **76** означает, что он снизился на **24%** от базовой точки, что свидетельствует о слабости Доллара.- **176** означает, что он увеличился на **76%** от базовой точки, и Доллар становится сильнее.**Таким образом, высокий индекс доллара США указывает на сильный доллар, а низкий - на его слабость на международном рынке.**## Взаимосвязь индекса доллара США и других активов«Как изменения индекса доллара США влияют на меня?»На самом деле влияние очень велико и распространяется на различные активы, номинированные в долларах США. Например: **американские акции, золото, облигации и даже фондовый рынок Тайваня!**Давайте посмотрим на несколько общих влияний напрямую👇### Индекс Доллара и американские акцииСвязь между долларом США и американскими акциями не всегда положительная или отрицательная, а зависит от ситуации:- Иногда, **рост Доллара → капиталы流入 в США → акции США также растут**- Однако если Доллар США будет слишком сильным, это может повредить **американским экспортным компаниям** и оказать давление на весь фондовый рынок.Например, в марте 2020 года, когда мировые фондовые рынки обрушились, доллар США стремительно вырос до индекса 103 из-за глобального спроса на укрытие от рисков. Однако затем, когда пандемия распространилась в США, и Федеральная резервная система (ФРС) спасла рынок с помощью массовых поставок ликвидности, доллар США снова быстро ослаб, и индекс снизился до 93.78.Следовательно, связь между американскими акциями и долларом США должна оцениваться с учетом рыночной среды и текущей экономической политики, **одной линией нельзя судить**.### Индекс доллара США и золотоЗолото и доллар США обычно находятся в «качелях» отношении:- Доллар сильный → цена золота **нисходящее движение**- Доллар слаб→цены на золото**рост**Поскольку золото оценивается в долларах США, когда доллар США силен, стоимость покупки золота возрастает, и спрос естественным образом уменьшается. И наоборот.Конечно, цена на золото также зависит от других факторов, таких как инфляция, войны, цены на нефть, поэтому нельзя полагаться только на индекс доллара.### Индекс доллара США и фондовый рынок Тайваня / Тайваньский долларВ общем говоря:- **Рост доллара (рост индекса)** → Капитал возвращается в США → Возможность падения тайваньского доллара, увеличивающее давление на тайваньский фондовый рынок- **Доллар нисходящее движение (индекс падения)** → капиталы возвращаются в Азию → благоприятно для роста Тайваньского доллара, положительное влияние на производительность Тайваньского фондового рынкаОднако эта связь не является абсолютной, и иногда, когда рынок очень уверен в мировой экономике, акции США, акции Тайваня и доллар США могут **вместе расти**.В противном случае, если произойдет событие черного лебедя, может возникнуть паника, и существует вероятность, что фондовый рынок, валютный рынок и рынок облигаций **вместе упадут**.Индекс доллара США" является своего рода барометром мировых финансовых потоков, и, наблюдая за его колебаниями, можно заранее оценить стоимость активов, риски и даже инвестиционные возможности.## Факторы, влияющие на колебания индекса доллара СШАРост или нисходящее движение индекса доллара США на самом деле связано с различными «международными экономическими событиями». Ниже приведены факторы, которые наиболее влияют на силу и слабость доллара США:**1️⃣ Монетарная политика Федеральной резервной системы США (FRB)**Это почти единственный фактор, который влияет на индекс доллара США наиболее прямо.В случае повышения ставок это означает, что процентные ставки по Доллару США вырастают, и капиталы со всего мира начинают поступать в США → укрепление Доллара, рост индексаВ случае снижения ставок, средства могут покинуть США → ослабление доллара, снижение индексаПоэтому каждый раз, когда проходит заседание ФРС, рынок нервничает и боится колебаний доллара.**2️