Тайваньский доллар преодолел отметку в 30 юаней! Анализ курса доллара США к тайваньскому доллару и прогнозы на 2025 год

Тайваньский доллар резко преодолел отметку в 30 юаней! В последнее время обменный курс нового тайваньского доллара демонстрирует безумные колебания, которые не наблюдались десятилетиями, подскочив почти на 10% всего за два дня. Это удивительно. Азиатские токены в целом получили выгоду от корректировки глобальной торговой политики и укрепились, но такой взлет тайваньского доллара? Невиданно.

Это укрепление тайваньского доллара — мимолетное явление? Или это начало долгосрочного тренда? Что должны делать инвесторы?

Давайте рассмотрим причины, обсудим будущие направления и немного поговорим о инвестиционных стратегиях.

Тайваньский доллар стремительно преодолел отметку в 30! От паники по поводу обесценивания до роста на 5%

Месяц назад рынок все еще беспокоился о резком падении тайваньской фондовой биржи и о том, что новый тайваньский доллар может упасть ниже 34, а даже 35 юаней. Кто бы мог подумать?

Под воздействием изменений в глобальной торговой политике, тайваньский доллар продемонстрировал удивительный рост. 2 мая он подскочил на 5% за один день, что стало самым большим ростом за 40 лет! Закрылся на уровне 31.064 юаня, что является 15-месячным максимумом. После закрытия рынка, 5 мая он снова вырос на 4.92%, в течение дня преодолев отметку в 30 юаней, достигнув максимума в 29.59 юаня.

Удивительно.

За два торговых дня накопленный рост почти на 10%, обновив несколько исторических рекордов, что привело к третьему по величине объему торгов в истории. Этот рост также подтолкнул другие азиатские токены вверх, юань, гонконгский доллар и японская иена показали хорошие результаты. Какова степень укрепления нового тайваньского доллара? Уникально.

Тайвань является典型ным экспортно-ориентированным экономическим体, внешние чистые инвестиции составляют 165% от ВВП. Он очень чувствителен к обменному курсу. Высокие官员 правительства纷纷出面安抚,中央银行说 будет密切 следить. Кажется, есть небольшое напряжение.

【Краткий анализ резкого роста тайваньского доллара】Три ключевые причины, стоящие за этим безумным колебанием обменного курса

Причина первая, корректировка глобальной торговой политики разожгла искру

Этот новый всплеск тайваньского доллара, похоже, начался с корректировки глобальной торговой политики. Объявление о том, что политика будет отложена на 90 дней, сразу же вызвало два типа ожиданий на рынке:

• В мире произойдет волна централизованных закупок, Тайвань временно получит выгоду от экспорта.
• МВФ повысил прогноз роста экономики Тайваня, тайваньская фондовая биржа выделяется.

Приток иностранных инвестиций, тайваньский доллар начал резко расти.

Причина два, корректировка политики центрального банка

В условиях необычных колебаний Центральный банк Тайваня проявляет очень осторожную позицию:

• Привязывая колебание обменного курса к «психологии ожиданий рынка относительно изменений валют глобальных торговых партнеров»
• В условиях международных торговых переговоров политика центрального банка на валютном рынке становится более осторожной.

Торговый профицит Тайваня в первом квартале достиг 23,57 миллиарда долларов США, увеличившись на 23% в годовом исчислении. Профицит в торговле с США резко возрос на 134% до 22,09 миллиарда долларов США. Данные хорошие, и, конечно, на тайваньский доллар оказывается давление на рост.

Причина три: «Панические действия» в финансовой сфере увеличивают колебание.

Исследование UBS указывает, что 2 мая тайваньский доллар за один день подскочил на 5%, что уже выходит за пределы традиционных экономических показателей.

Помимо эмоциональных факторов, массовые хеджирующие операции тайваньских страховых компаний и предприятий, а также закрытие арбитражных сделок с новыми тайваньскими долларами привели к этому скачку. Чувствуется небольшая путаница. UBS предупреждает, что когда тайваньский доллар откатится, страховые компании и экспортеры могут увеличить долю хеджирования, что может вызвать более крупное давление продажи долларов, эквивалентное 14% ВВП Тайваня. Это вызывает беспокойство.

По данным зарубежных СМИ, этот всплеск может быть результатом «панического» хеджирования тайваньскими страховщиками их огромных долларовых активов. Тайваньские страховщики владеют примерно 1,7 трлн долларов США зарубежных активов, и корректировка валютной политики может заставить их переоценить свои стратегии хеджирования.

Прогноз будущих тенденций доллара к тайваньскому доллару

Будет ли тайваньский доллар продолжать расти? Кажется, это не так просто.

Первый, уровень 28 юаней трудно преодолеть: Рынок ожидает, что торговая политика продолжит влиять на тайваньский доллар, но конкретный уровень его укрепления трудно предсказать. Большинство специалистов в отрасли считает, что вероятность укрепления тайваньского доллара до 28 юаней невысока. Кажется, что это определенный потолок.

Два, ключевые показатели смотрите здесь:

Международный расчетный банк ( BIS ) имеет важный индекс реального эффективного обменного курса. 100 - это сбалансированное значение, значения выше 100 указывают на возможное переоценивание, а значения ниже 100 могут указывать на недооценку.

Данные за октябрь 2025 года:

• Индекс доллара составляет около 97.7, снизившись с состояния переоцененности.
• Индекс новых тайваньских долларов около 96, «разумно низкий»

Ситуация с недооценкой валют экспортирующих стран Азии улучшилась по сравнению с 2024 годом, но все еще есть разрыв.

Три. Сравнительный анализ: Судя по всему, с начала года курс тайваньского доллара к доллару США на самом деле почти такой же, как и у японской и корейской валют. Ничего особенного.

Все основные азиатские токены растут, тайваньский доллар просто в последнее время растет особенно быстро. В долгосрочной перспективе он все же будет соответствовать региональным тенденциям.

Четыре,最新研究報告說：

Тренд укрепления тайваньского доллара имеет поддержку:

• Модель оценки показывает, что тайваньский доллар перешел от недооцененности к разумной стоимости
• Рынок валютных деривативов демонстрирует сильные ожидания роста цен
• В истории после резкого однодневного роста обычно не происходит немедленной коррекции

Аналитики советуют не торопиться с обратными операциями, однако, когда индекс торговли тайваньского доллара вырастет еще на 3%, власти могут провести балансировку. Это похоже на намек на возможность вмешательства центрального банка.

Как поймать инвестиционные возможности роста тайваньского доллара?

Опытные трейдеры могут: торговать краткосрочно по валютной паре USD/TWD, улавливая колебания; или использовать хеджирующие инструменты, такие как форвардные контракты, для фиксации прибыли.

Советы для новичков: Начинайте с небольших сумм, не торопитесь увеличивать капитал, контролируйте риски. Хорошо учиться на симуляционных торгах.

Долгосрочные инвестиции: экономические основы Тайваня довольно неплохие, экспорт полупроводников сильный, курс тайваньского доллара может колебаться в диапазоне от 30 до 30.5. Однако рекомендуется контролировать валютные позиции на уровне 5%-10% от общего капитала для диверсификации рисков.

При проведении операций с обменным курсом используйте стратегию с низким плечом и установите уровень стоп-лосса. Обращайте больше внимания на политику центрального банка и развитие международной торговли.

Диверсификация инвестиций в тайваньские акции или облигации может уменьшить влияние обменного курса на инвестиционный портфель. В конце концов, никто не знает, что произойдет завтра.

Приложение: Обзор десяти лет истории обменного курса доллара к новому тайваньскому доллару

За последние десять лет (2015-2025) обменный курс тайваньского доллара к доллару США в основном колебался в пределах 27~34, колебание составило около 23%. Это довольно стабильно.

В сравнении, колебание японской иены достигает 50% (между 99 и 161), что в два раза больше, чем колебание тайваньского доллара!

Тайваньский доллар в основном подвержен влиянию политики Федеральной резервной системы США. С 2015 по 2018 год мир столкнулся с колебаниями китайского фондового рынка и европейским долговым кризисом, США замедлили ужесточение, и тайваньский доллар укрепился. После 2018 года США повысили процентные ставки, но в 2020 году разразилась пандемия, и политика резко изменилась.

С 2020 по 2022 годы баланс активов и пассивов США увеличился с 4,5 трлн до 9 трлн долларов, процентные ставки близки к нулю, доллар обесценился, а тайваньский доллар взлетел до 27.

После 2022 года инфляция в США вышла из-под контроля, Федеральная резервная система резко повысила процентные ставки, доллар укрепился, а тайваньский доллар ослаб. К октябрю 2025 года индекс доллара снизится до 97.7, тайваньский доллар соответственно скорректируется.

История показывает, что политика ФРС сильно влияет на Обменный курс. Количественное смягчение после финансового кризиса 2008 года, сокращение в конце 2013 года, укрепление доллара. Обменный курс 2025 года отражает последние изменения в мировой экономике и денежно-кредитной политике. Это не совсем то, что Тайвань может контролировать.