Будет ли доллар расти или падать в будущем? Прогноз курса доллара на 2025 год и как инвестировать.

Question

Доллар США (также известный как американский доллар) является валютой с наибольшим объемом торгов на рынке форекс и может быть спарен со всеми другими основными валютами. Доллар международно рассматривается как валюта, используемая для ценообразования на сырьевые товары, а также играет роль резервной валюты и инвестиционной валюты. Сегодня мы обсудим, какие основные факторы влияют на рост и падение доллара? Будет ли доллар расти или падать в будущем? Как инвестировать в доллар, чтобы достичь максимальной прибыли?

Значение валютного курса доллара

Курс доллара относится к стоимости или обменному курсу определенной валюты по отношению к доллару.

К примеру, EUR/USD обозначает, сколько долларов требуется для обмена на 1 евро. EUR/USD=1.04 означает, что за 1 евро можно получить 1.04 доллара.

Предположим, что EUR/USD поднимается до 1.09, что означает, что евро относительно укрепляется, а доллар ослабевает; если же EUR/USD падает до 0.88, это указывает на то, что евро относительно ослабевает, а доллар укрепляется.

Что касается индекса доллара, он представляет собой индекс, составленный из валютного курса доллара США к 6 основным международным валютам (евро, йена, фунт стерлингов, канадский доллар, шведская крона и швейцарский франк). Высота индекса отражает силу и слабость валютных курсов этих 6 стран. Поскольку методы регулирования валютных курсов центральными банками этих стран могут быть высоко согласованы с долларом США, индекс доллара не обязательно будет снижаться с понижением процентных ставок в США, также необходимо учитывать, принимают ли страны, к которым относятся валюты, входящие в состав индекса, соответствующие меры для точного анализа.

Прогноз динамики индекса доллара

Доллар уже пять дней подряд падает, в настоящее время индекс доллара находится на самом низком уровне с ноября (примерно 103.45) и недавно пробил 200-дневную простую скользящую среднюю, что обычно считается медвежьим сигналом.

Данные по занятости в США, опубликованные 7 марта, оказались хуже ожиданий, что увеличило рыночные ожидания многократного снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, что, в свою очередь, привело к снижению доходности государственных облигаций США и дальнейшему ослаблению привлекательности доллара.

Монетарная политика Федеральной резервной системы имеет значительное влияние на динамику доллара США. Если рынок ожидает более частых понижений процентных ставок, это увеличит вероятность ослабления доллара, в противном случае это может привести к его восстановлению.

Несмотря на возможность краткосрочного восстановления, общий медвежий тренд все еще создает давление на доллар. Если Федеральная резервная система значительно снизит процентные ставки и экономические данные продолжат оставаться слабыми, доллар может продолжить падение в 2025 году.

С учетом технических факторов, макроэкономических условий и рыночных ожиданий, ожидается, что в 2025 году индекс доллара может некоторое время сохранять медвежий тренд, особенно на фоне состояния перепроданности и ожиданий снижения ставок. В краткосрочной перспективе может произойти отскок, но в долгосрочной перспективе, если Федеральная резервная система продолжит политику снижения ставок и экономические данные останутся слабыми, индекс доллара может упасть еще ниже, целевая зона может находиться ниже уровня поддержки 102.00.

Анализ исторической динамики курса доллара

Давайте вспомним о циклической волатильности доллара. С момента разрушения Бреттон-Вудской системы в 70-х годах прошлого века индекс доллара прошел через восемь этапов.

Первый этап падения: 1971-1980 годы, администрация Никсона была вынуждена объявить о недействительности "золотого стандарта", с тех пор цена золота по отношению к доллару свободно колебалась, доллар вошел в стадию избытка; затем последовал нефтяной кризис, инфляционный доллар неуклонно падал ниже 90.

Второй этап роста: 1980-1985 годы, бывший председатель Федеральной резервной системы Пол Волкер жестко боролся с инфляцией, повысив процентную ставку по федеральным фондам до 20%, после чего она оставалась на высоком уровне около 8-10%. Индекс доллара продолжал расти, достигнув пика в 1985 году, и с этого момента бычий рынок доллара официально завершился.

Третий этап снижения: с 1985 по 1995 год в США одновременно существовали бюджетный дефицит и торговый дефицит, при "двойном дефиците" доллар вступил в долгий медвежий рынок.

Четвертый этап роста: 1995-2002 годы, Клинтон успешно переизбран президентом, ведет США в эпоху Интернета, новые отрасли вызывают сильный рост в США, капиталы возвращаются в США, индекс доллара достигает 120 пунктов.

Пятый этап снижения: 2002-2010 годы, после распада интернет-пузыря доллар ослаб, в тот же период произошло событие 11 сентября, а также длительная политика количественного смягчения, что привело к финансовому кризису 2008 года, доллар продолжал снижаться, опустившись на дно, временно колеблясь вокруг низкого уровня около 60.

Шестой этап роста: в начале 2011-2020 годов у конкурента Европы разразился долговой кризис, в Китае также произошел крах на фондовом рынке, США стабильно росли, Федеральная резервная система многократно намекала на повышение процентных ставок, индекс доллара должен был в этом случае идти только вверх.

Седьмая стадия падения: с начала 2020 года до начала 2022 года, вспышка пандемии COVID-19, чтобы стимулировать экономику, США снизили базовую процентную ставку до 0%, напечатали огромное количество денег, индекс доллара резко упал, что также вызвало серьезную инфляцию.

Восьмая стадия падения: с начала 2022 года по конец 2024 года, инфляция выходит из-под контроля, ФРС начинает резко повышать процентные ставки, процентная ставка доллара достигает максимума за 25 лет, одновременно начинается QT, хотя удалось сдержать инфляцию, это также вновь ставит под сомнение доверие к доллару.

Прогноз и анализ динамики валютного курса доллара: доллар и основные международные валюты

Основываясь на экономике США, международной политической ситуации и результатах других крупных экономик, ожидается, что в 2025 году курс доллара будет демонстрировать сильный рост. Исходя из ожиданий по доллару в будущем, давайте проанализируем и предскажем тенденции доллара относительно валют других стран.

EUR/USD (прогноз движения курса евро/доллар)

Курс EUR/USD и индекс доллара почти движутся в противоположных направлениях, что связано со снижением доллара, улучшением политики Европейского центрального банка и различиями в экономических ожиданиях. Если ожидания снижения ставок Федеральной резервной системы и замедления экономики США сбудутся, а экономика Европы продолжит улучшаться, это может привести к дальнейшему росту в будущем.

По последним данным о торговле, EUR/USD поднялся до 1.0835, демонстрируя устойчивый рост. Если EUR/USD сможет стабилизироваться на этом уровне, он может продолжить искать прорыв на более высокие уровни, особенно на важном психологическом уровне 1.0900.

Технические индикаторы показывают, что предыдущие максимумы и трендовая линия могут стать сильными уровнями поддержки, в то время как новый уровень (например, 1.0900) может стать ключевым уровнем сопротивления. Если это сопротивление будет пробито, прогнозируется, что может быть достигнут более высокий памп.

GBP/USD（英鎊/美дин форекс走勢預測）

Основные экономические связи Великобритании и США, как и с другими европейскими странами, сильно взаимосвязаны, поэтому динамика пары фунт стерлингов/доллар США схожа с динамикой пары евро/доллар США.

Рынок предполагает, что скорость снижения процентных ставок Банком Англии будет медленнее, чем ожидает Федеральная резервная система, что поддержит фунт стерлингов. Если меры по снижению процентных ставок, принимаемые BoE, будут более осторожными, это сделает фунт стерлингов относительно сильным по сравнению с долларом США, что приведет к росту GBP/USD.

А также позитивные индикаторы с технической точки зрения, ожидается, что в 2025 году GBP/USD с высокой вероятностью сохранит колеблющийся восходящий тренд, основной диапазон волатильности 1.25-1.35, а дивергенция в политике и страховые настроения будут основными движущими силами. Если экономические и политические пути Великобритании и США будут дальше диверсифицироваться, курс может бросить вызов уровням выше 1.40, но необходимо остерегаться политических рисков и давления на коррекцию, вызванного колебаниями рыночной ликвидности.

USD/CNH（доллар/юань курс прогноз）

Динамика доллара США к юаню не только зависит от рыночного спроса и предложения, но и связана с экономической политикой США и Китая. Если Федеральная резервная система продолжит повышать процентные ставки, а экономика Китая будет замедляться, это может оказать дополнительное давление на юань, что приведет к росту USD/CNH.

Курсовая политика Народного банка Китая и его руководство рынком окажут долгосрочное влияние на курс юаня. Если центральный банк примет более жесткие меры вмешательства, это может повлиять на динамику доллара.

С технической точки зрения, доллар может продолжить боковую торговлю в диапазоне от 7.2300 до 7.2600, недостаёт импульса для прорыва в краткосрочной перспективе. Инвесторам следует обратить внимание на прорыв в этом диапазоне, так как он может предоставить дополнительные торговые возможности.

Если доллар упадет ниже 7.2260 и RSI или другие технические индикаторы покажут сигнал о перепроданности или отскоке, это может предоставить возможность для покупки в краткосрочной перспективе.

USD/JPY（美дин/日бен форекс 走勢預測）

Доллар/Йена является одной из самых ликвидных валютных пар, доллар является первой резервной валютой в мире, а йена занимает четвертое место в мире.

В январе базовая зарплата в Японии увеличилась на 3,1% по сравнению с прошлым годом, что является наибольшим ростом за 32 года. Это говорит о том, что экономика Японии, возможно, начинает менять долгосрочную низкую инфляцию и среду низких зарплат. С ростом зарплат и потенциальным инфляционным давлением, Банк Японии может в будущем скорректировать процентные ставки, чтобы справиться с беспокойством рынка по поводу обесценивания валюты. Если Япония столкнется с международным давлением, особенно со стороны США, это может еще больше ускорить темпы повышения ставок.

Ожидается, что к 2025 году USD/JPY может продемонстрировать понижательную тенденцию. Ожидания снижения процентных ставок и восстановление японской экономики станут мощным двигателем торговли. Технический анализ показывает, что если USD/JPY пробьет уровень 146.90, это может привести к дальнейшему понижению до новых минимумов, а для того чтобы изменить текущую понижательную тенденцию, необходимо преодолеть уровень сопротивления в 150.0.

AUD/USD（австралийский доллар/американский доллар форекс прогноз движения курса）

Последние данные показывают, что валовой внутренний продукт Австралии в четвертом квартале увеличился на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом и на 1,3% в годовом исчислении, что превышает рыночные ожидания. В то же время, торговый профицит в январе вырос до 56,2 миллиарда, что является хорошим показателем. Эти данные поддерживают сильную позицию австралийского доллара.

Резервный банк Австралии (RBA) сохраняет осторожный подход, намекая на малую вероятность снижения процентных ставок в будущем. Это означает, что по сравнению с монетарной политикой других крупных экономик Австралия, возможно, продолжит сохранять более активную позицию, что окажет поддержку AUD.

Несмотря на то, что данные из Австралии оказались лучше ожидаемых и поддерживают AUD, необходимо обратить внимание на потенциальные коррекции доллара и неопределенность глобальной экономической ситуации. Если Федеральная резервная система продолжит проводить мягкую денежно-кредитную политику в 2025 году, это приведет к ослаблению доллара, что, в свою очередь, создаст импульс для роста AUD/USD.

Сейчас подходит ли время для покупки долларов? Как воспользоваться торговыми возможностями, возникающими из колебаний обменного курса доллара?

Краткосрочно (Q1-Q2 2025): структурные колебания, в основном волновые возможности

сценарий бычьего рынка:

Вспышка геополитических конфликтов (например, напряженность в Тайваньском проливе) может привести к быстрому росту индекса доллара США (DXY) до диапазона 100-103.
Экономические данные США превысили ожидания (например, количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства > 250000), рынок отложил ожидания снижения процентных ставок, доллар укрепился.

Медвежий сценарий:

Федеральная резервная система постоянно снижает процентные ставки, а Европейский центральный банк переходит к мягкой политике, что приводит к укреплению евро и падению DXY ниже 95.
Обострение долгового кризиса в США (например, холодный прием аукционов государственных облигаций), рост кредитных рисков доллара.

Стратегические рекомендации:

Агрессивные инвесторы: в диапазоне DXY 95-100 высокие продажи и низкие покупки, используя технические индикаторы (такие как дивергенция MACD, коррекция Фибоначчи) для захвата сигналов разворота.
Консервативные инвесторы: в ожидании, ожидая прояснения политики Федеральной резервной системы.

Среднесрочный период (после Q3 2025 года): доллар может умеренно ослабнуть, перейти к неамериканским активам

Цикл снижения ставок Федеральной резервной системы углубляется, преимущества доходности облигаций США сужаются, капиталы направляются в быстрорастущие развивающиеся рынки или восстанавливающуюся еврозону. Если глобальная дедолларизация ускорится (например, продвижение расчетов в национальных валютах стран БРИКС), маргинальная сила доллара как резервной валюты ослабнет.

Рекомендации по стратегии: Постепенно сокращайте длинные позиции по доллару, распределяя средства в недооцененные валюты (такие как иена, австралийский доллар) или активы, привязанные к сырьевым товарам (золото, медь).

Торговля долларом в 2025 году будет больше зависеть от "данных" и "чувствительности к событиям". Только сохраняя гибкость и дисциплину, можно будет извлечь сверхдоходы из колебаний курса.