EUR/USD растет на фоне мягких ожиданий от ФРС, что влияет на Доллар

EUR/USD приближается к недельному максимуму около 1.1730 в ходе европейских торговых часов в понедельник, так как Доллар сталкивается с трудностями из-за сильных ожиданий мягкой позиции Федеральной резервной системы.

Участники рынка с нетерпением ожидают ряда отчетов по занятости в США на этой неделе, в то время как данные по инфляции в Германии превысили прогнозы за август.

Основная валютная пара укрепляется, поскольку Доллар США демонстрирует слабые результаты по сравнению с другими валютами, что обусловлено растущей уверенностью в том, что Федеральная резервная система возобновит цикл смягчения денежно-кредитной политики на сентябрьском заседании.

По последнему обновлению индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, колеблется рядом с августовским минимумом около 97.60.

Инструмент CME FedWatch указывает на 87,6% вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов Федеральной резервной системой на предстоящем сентябрьском заседании по денежно-кредитной политике.

Ожидания мягкой монетарной политики ФРС усилились из-за нарастающих опасений по поводу перспектив рынка труда, усугубленных тарифами, введенными администрацией США. Члены Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), включая председателя, высказали опасения относительно увеличивающихся рисков на рынке труда.

Чтобы оценить текущее состояние рынка труда в США, инвесторы с нетерпением ожидают ряда публикаций данных, связанных с занятостью, на этой неделе, включая количество вакансий JOLTS за июль, изменение занятости ADP и отчет по внефермерским зарплатам (NFP) за август.

Финансовые рынки США будут закрыты в понедельник в связи с празднованием Дня труда.

Евро укрепляется на фоне роста инфляции в Германии

Сильные показатели евро также способствовали росту валютной пары EUR/USD. Единой валюте способствует то, что предварительные данные по германскому гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) за август превзошли ожидания, что снизило перспективы немедленного снижения процентных ставок Европейским центральным банком (ECB).

Данные пятницы показали, что HICP вырос на годовой основе на 2,1%, что превысило оценки в 2% и предыдущие 1,8%. В месячном исчислении инфляция увеличилась на 0,1%, что противоречит ожиданиям о ее неизменности. Тем не менее, инфляция в других экономиках еврозоны показала умеренный рост.

Для получения дополнительной информации об инфляции в пределах общего валютного блока участники рынка будут сосредоточены на предварительных данных HICP по еврозоне за август, которые должны быть опубликованы во вторник. Экономисты ожидают, что общий HICP сохранит стабильный рост на уровне 2% в годовом исчислении, в то время как базовые показатели modestly вырастут на 2,2%.

Сессия понедельника отметилась выходом окончательных данных HCOB Индекса деловой активности в производстве (PMI) за август, которые показали, что деятельность на фабриках расширилась более быстрыми темпами до 50.7, по сравнению с предварительным показателем 50.5.

Политические события и реакции рынка

В политических новостях президент Франции подтвердил свою приверженность выполнять свой полный срок до 2027 года, независимо от результата голосования доверия по его предложенному бюджету в размере €44 миллиарда, запланированному на 8 сентября.

Однако доходность облигаций резко возросла на фоне политической неопределенности во Франции. Доходность 30-летних французских облигаций поднялась до 4,46%, достигнув уровней, не виданных с 2011 года. Это значительное увеличение стоимости заимствований для французской экономики вновь вызвало опасения у инвесторов, напоминающие о кризисе субстандартного кредитования. В ответ президент ЕЦБ заверил, что французская банковская система находится в лучшем положении, чем во время кризиса 2008 года.

За Атлантикой доверие инвесторов к администрации США было подорвано после заявлений апелляционных судов, оспаривающих законность определённых тарифов и применения чрезвычайных законов для их поддержки. Недавно группа судей заявила, что исполнительная власть превысила свои полномочия, продвигая свою тарифную программу.

Кроме того, продолжающийся судебный спор между губернатором ФРС и администрацией по поводу обвинений в ипотеке еще больше подорвал привлекательность безопасного убежища Доллара США.

На этой неделе на Доллар также повлияют данные PMI об уровне производственной и сервисной активности ISM за август.

Технический обзор: EUR/USD готов к дальнейшему росту

EUR/USD торгуется рядом с 1.1730, приближаясь к нисходящей трендовой линии, проведенной от максимума июля на уровне 1.1830. Краткосрочный тренд пары выглядит бычьим, так как она остается выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), в настоящее время около 1.1662.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40.00-60.00, что указывает на боковой тренд.

Прорыв выше максимума 22 августа около 1.1740 может проложить путь для дальнейшей восходящей динамики, потенциально нацеливаясь на максимум июля на уровне 1.1830 и психологический уровень сопротивления 1.1900.

Напротив, падение ниже минимума от 22 августа на уровне 1.1583 может подвергнуть пару риску достижения минимума от 5 августа на уровне 1.1528, за которым следует минимум от 1 августа на уровне 1.1392.