Стерлинг растет на фоне улучшения рыночных настроений, что поддерживает рискованные активы

Фунт стерлингов сегодня растет по отношению к большинству основных валют, используя волну позитивного рыночного настроения, которая благоприятствует более рискованным активам. Как человек, который внимательно следит за этим рынком, я не удивлён тем, что фунт снова демонстрирует свою силу – это было на самом деле давно пора!

Смотря на экономическую ситуацию в Великобритании, предстоящие в пятницу данные по ВВП могут нарушить этот импульс. Ожидается, что экономика в июле останется на уровне прошлого месяца после роста на 0,4% в июне. Также прогнозируется stagnation в производственном и промышленном производстве. Если эти прогнозы сбудутся, боюсь, мы увидим возрастающее давление на Банк Англии для дальнейшего снижения ставок в этом году – что, на мой взгляд, было бы преждевременно.

Тем временем, от Банка Англии в значительной степени ожидают, что он сохранит ставки на уровне 4% на следующей неделе. Умный шаг, на мой взгляд, учитывая упорную инфляцию, которую мы испытываем.

На другом берегу доллар кажется странно спокойным, несмотря на шокирующую ревизию базового показателя по занятости вне сельского хозяйства во вторник, показывающую на 911K рабочих мест меньше, чем предполагалось ранее. Это абсолютно разрушительные данные, которые должны вызывать шоковые волны на рынках! Тем не менее, трейдеры, похоже, сосредоточены на предстоящем заседании ФРС.

Сегодняшние данные по Индексу цен производителей в США будут ключевыми, особенно поскольку рынки оценивают влияние тарифов Трампа. Экономисты ожидают, что общий индекс PPI останется на уровне 3.3% в годовом исчислении, тогда как базовый PPI может снизиться до 3.5% с 3.7%. Члены FOMC преуменьшают инфляционные эффекты тарифов, но я скептически настроен – эти люди постоянно недооценивают реальные экономические последствия.

Завтрашний отчет по CPI будет еще более критичным для определения траектории снижения ставки ФРС. Инструмент CME FedWatch показывает мизерные 8,4% вероятность снижения на 50 базисных пунктов, при этом рынки в подавляющем большинстве делают ставку на стандартное снижение на 25 базисных пунктов.

Технически, GBP/USD консолидируется вокруг 1.3530, зажатый в восходящем треугольнике, что свидетельствует о неопределенности. Пара колеблется рядом со своим 20-дневным EMA (1.3487), с RSI между 40-60, подтверждая этот боковой тренд. Ключевая поддержка находится на уровне 1.3140, в то время как 1.3800 представляет собой значительное сопротивление.

Если данные из Великобритании разочаруют, а инфляция в США удивит своим ростом, я бы не удивился, если этот рост быстро исчезнет – валютные рынки в последнее время были notoriously fickle, и я уже сталкивался с неудачами, ожидая устойчивой силы фунта.