Руководство по инвестициям: ETF сектора полупроводников в 2025 году

ETF полупроводников представляют собой категорию секторных ETF, обладающую особой стратегической важностью, поскольку индустрия полупроводников основана на глобальной цепочке поставок, где лидеры различных сегментов могут находиться в разных странах. Эта статья анализирует основные варианты ETF полупроводников, доступные на тайваньских и американских рынках, и представляет методологию оценки для оптимизации ваших инвестиций.

Панорама ETF полупроводников на Тайване и в Соединенных Штатах

ETF Тайваньские полупроводники

• 0050 Yuanta Taiwan 50 ETF : Включает 50 крупнейших тайваньских компаний по рыночной капитализации, при этом TSMC занимает значительную долю.
• 006208 Fubon Technology ETF : Сосредоточен на тайваньских технологических акциях, включая несколько полупроводниковых компаний
• 00941 CTBC Upstream Semiconductor ETF : Самый важный полупроводниковый ETF Тайваня, инвестирующий главным образом в иностранные полупроводниковые компании
• 00891 CTBC Key Semiconductor ETF : Сфокусирован на тайваньских компаниях в области полупроводников, представляя собой крупнейший локальный ETF в этом секторе
• 00830 Cathay Philadelphia Semiconductor ETF : Следит за индексом полупроводников Филадельфии, включая несколько ведущих мировых компаний

ETF Американские полупроводники

• SMH (VanEck Vectors Semiconductor ETF) : Покрывает мировых лидеров в секторе, с 20,5 миллиарда $ активов под управлением и конкурентоспособными управленческими сборами.
• SOXX (iShares PHLX Semiconductor ETF) : Следит за индексом PHLX Semiconductor, охватывающим крупнейшие американские компании в секторе
• XSD (SPDR S&P Semiconductor ETF) : Реплицирует индекс S&P Semiconductor Select Industry, включая множество средних компаний
• FTXL (Первый доверительный фонд Nasdaq по полупроводникам) : Следит за индексом NASDAQ US Smart Semiconductor

Критерии выбора ETF на полупроводники

1. Логика построения индексов

Индексы, взвешенные по рыночной капитализации

• ETF представительный : SMH
• Преимущества: Максимальная экспозиция к лидерам рынка, эффективное захватывание роста гигантов сектора
• Недостатки: Высокая концентрация на некоторых акциях, при этом NVIDIA составляет более 20% фонда

Индексы с корректировкой по рыночной капитализации

• ETF представительский : SOXX
• Преимущества: Ограничение веса по акции (максимум 8%), повышенная диверсификация
• Недостатки: Географическая концентрация на американском рынке

2. Инвестиционные цели и толерантность к риску

• Инвестиции на очень долгий срок: Предпочитайте ETF, основанные на индексах с корректировкой на свободное обращение, таких как SOXX
• Захват роста лидеров в краткосрочной/среднесрочной перспективе: выбирать ETF, следуя индексам, взвешенным по капитализации, таким как SMH

Углубленный Анализ Тайваньских ETF Полупроводников

Хотя 00941 является наиболее объемным ETF, он в основном сосредоточен на производителях оборудования и поставщиках материалов для полупроводниковой промышленности, упуская самые прибыльные сегменты, такие как интеллектуальная собственность, проектирование интегральных схем и литейное производство. Рекомендации:

• 00891 CTBC Key Semiconductor ETF : Инвестирует в 30 котируемых тайваньских компаний сектора, с максимальным весом 20% на акцию, сочетая доходность дивидендов, рыночную капитализацию и критерии ESG
• 00830 Cathay Philadelphia Semiconductor ETF : Предоставляет международное покрытие через индекс полупроводников Филадельфии

Сравнительный анализ американских ETF полупроводников

1. SMH - лидер рынка

• Крупнейший в мире ETF в секторе с активами 20,5 миллиардов $
• Следит за индексом MVIS US Listed Semiconductor 25
• Капитализация с ограничением в 20% на позицию
• Основные позиции: NVIDIA (24,36%), TSMC (12,89%), Broadcom (7,35%)
• Преимущества: Концентрация на лидерах, высокая ликвидность, историческая переоценка по сравнению с S&P 500
• Недостатки: Сильная концентрация портфеля, значительная экспозиция к волатильности технологических гигантов

2. SOXX - ETF установленный

• Создан в 2001 году, ветеран отрасли
• В настоящее время отслеживает индекс ICE Semiconductor
• Предел 8% на позицию, доминирование американских компаний
• Основные позиции: NVIDIA (10,91%), Broadcom (8,03%), Qualcomm (7,37%)
• Более значительная диверсификация, чем SMH, сбалансированная экспозиция ко всему экосистеме

3. XSD - Альтернативный эквивалент

• Более скромный размер, следует за индексом S&P Semiconductor Select Industry
• Методология взвешивания компонентов
• Преимущества: Максимальная диверсификация специфического риска
• Недостатки: Может демонстрировать низкую эффективность в периоды сильного доминирования лидеров

4. SOXQ - Опция с Низкими Сбором

• Согласно данным 2025 года, представляет собой самый низкий уровень сборов в отрасли на уровне 0,19%
• Экономическая альтернатива установленным ETF, при этом обеспечивая аналогичное покрытие
• Следит за индексом PHLX Semiconductor Sector Index с 30 компаниями

Стратегии инвестирования в сектор полупроводников

Методы доступа к рынку

1. Через тайваньского брокера с международным обслуживанием

   • Преимущества: Транзакции в тайваньских долларах
   • Недостатки: Обычно более высокие комиссии за брокерские услуги

2. Открытие счета у онлайн-брокера

   • Преимущества: Прямой доступ к американским рынкам, некоторые предлагают сделки без комиссии
   • Ограничения: Иногда ограниченный ассортимент инвестиционных инструментов, ограниченный эффект рычага

3. Счет на разницу (CFD)

   • Преимущества: отсутствие комиссии, возможность длинных и коротких позиций, значительный кредитный рычаг
   • Недостатки: Нет реального владения активами, отсутствие дивидендов

Стратегический Подход

• Выбрать ETF, ориентированные на компании, которые получают выгоду от структурного роста сектора
• Диверсифицировать экспозиции между различными сегментами цепочки создания стоимости
• Сочетание технического и фундаментального анализа для оптимизации точек входа
• Применять смешанную стратегию короткосрочных/долгосрочных инвестиций в зависимости от рыночных условий

Перспективы сектора в 2025 году

Согласно данным сектора, рынок полупроводников демонстрирует исключительный рост, обусловленный искусственным интеллектом. Аналитики прогнозируют, что доходы от чипов ИИ увеличатся примерно в четыре раза в течение следующих нескольких лет, с годовым темпом роста в 40% до 2028 года.

Стратегически расположенные компании в ключевых областях – такие как NVIDIA в области AI вычислений, ASML в литографии и Lam Research в оборудовании для передового производства – продолжают превосходить мировой рынок полупроводников.

Однако сектор сталкивается с важными вызовами, такими как сбои в цепочке поставок, нехватка квалифицированных кадров и геополитические напряжения, которые могут повлиять на производительность ETF.

Заключение по ETF полупроводников

ETF полупроводников предлагают разнообразное покрытие растущему технологическому сектору. С ускорением развития ИИ индустрия полупроводников, как ожидается, будет получать устойчивый долгосрочный рост. Эти ETF позволяют инвесторам легко получить доступ к корзине компаний сектора, с гибкостью торговли, как обычными акциями.

В зависимости от вашего инвестиционного горизонта и толерантности к риску, вы сможете предпочесть различные подходы – инвестиции в устоявшихся лидеров с помощью SMH, более широкую диверсификацию с SOXX или снижение затрат с SOXQ – чтобы воспользоваться постоянным развитием этой ключевой отрасли.