Какие акции строительных компаний существуют? Лидеры и инвестиционные возможности строительных компаний Тайваня и США в моих глазах!

Question

Строительные акции Тайваня, после двухлетнего затишья, наконец, в феврале 2024 года начали восстанавливаться. Этот поток капитала из технологических акций в акции внутреннего спроса заставил меня вновь пересмотреть эту недооцененную отрасль. У меня есть некоторые личные мнения, которыми я хотел бы поделиться о строительных акциях.

Категории строительных акций: шире, чем вы думаете

Строительные акции на самом деле не так однозначны. Мы часто встречаем такие категории:

Строительная отрасль: это компании, которые занимаются исключительно строительными работами, такие как Руньхонг и Дасиньгун. Честно говоря, эти компании имеют относительно узкую сферу деятельности, они сосредоточены на строительстве домов, но они являются самой надежной группой в отрасли.
Строительная отрасль: Эти компании более универсальны, предоставляя полный спектр услуг от разработки земель до продажи домов, некоторые даже выходят в другие отрасли. Такие компании, как Huagu, Zongtai и Huangxiang, кажутся крупными игроками в сфере недвижимости.

Лидеры строительных акций США и Тайваня: мои наблюдения

Лидер строительного сектора Тайваньской фондовой биржи

В тайваньском фондовом рынке я особенно обращаю внимание на несколько акций с высокой доходностью:

華固（2548.TW） Этот акционерный фонд действительно не прост! Менее чем за год он вырос с 82 до 170 новых тайваньских долларов, удвоившись! Под политикой ипотечного кредитования Циньань, он как рыба в воде. Я чувствую, что в отношении рынка жилья в будущем на 1-2 года он все еще довольно оптимистичен.

Чанхун (5534.TW) заслуживает внимания, так как в этом году завершены семь новых проектов, и выручка может превысить 10 миллиардов. В прошлом году EPS составил 6.32 юаня, выплачена дивиденд в размере 5.5 юаня, коэффициент распределения составил 87%, а доходность по наличным средствам составила 4.3%. Такой щедрый дивиденд действительно впечатляет!

Синьфуфа (2542) как лидер уже установил исторический максимум. В следующие 4-5 лет объем выполненных работ составит 448,5 миллиарда юаней, и эта цифра звучит пугающе. Однако я сомневаюсь, не является ли это слишком агрессивным?

ведущая строительная компания на американском рынке акций

На американском рынке акций я впечатлён несколькими компаниями:

Caterpillar (NYSE: CAT) Эта компания не только является королем экскаваторов, но также имеет огромный финансовый отдел. В 2023 году операционная прибыль составила 19,3%, что на 6 процентных пунктов выше, чем в прошлом году, этот рост действительно впечатляет!

Nucor (NYSE: NUE) в тот год использовал более дешевую технологию для переработки производства стали, что кардинально изменило отрасль. Хотя прибыль в 2023 году упала более чем на 40%, я считаю, что его способность контролировать затраты может позволить ему оставаться прибыльным даже в условиях слабого спроса.

United Rentals (NYSE: URI) Эта крупнейшая в Северной Америке компания по аренде оборудования за десять лет продемонстрировала среднегодовой темп роста выручки на уровне 14%, а прибыль на акцию увеличилась на 28%. Данные просто впечатляют!

Почему я оптимистично настроен относительно акций строительных компаний?

Честно говоря, несколько особенностей строительных акций привлекают меня:

Уровень доходности обычно составляет от 3% до 6%, по сравнению с некоторыми акциями технологий, которые не выплачивают дивиденды, это просто отличный выбор для пенсионного обеспечения.
В период инфляции они обладают защитными свойствами, ведь цены на жилье растут.
Когда рынок недвижимости улучшится, их потенциал роста удивит вас.

Но я должен подчеркнуть, что инвестирование в строительные акции вовсе не так просто, как кажется. Рыночная конъюнктура, политика, финансовые возможности компании могут изменить вашу инвестицию до неузнаваемости.

Ключевые факторы, влияющие на строительные акции в этом году

Согласно данным Министерства внутренних дел Тайваня, в первом квартале 2024 года объем сделок с жильем увеличился на 28,3% по сравнению с прошлым годом, а цены на жилье остаются высокими. Политика «Новый Успех» также стимулировала спрос на жилье.

Однако я также вижу некоторые опасения:

Рост строительных затрат приводит к снижению прибыли от государственных проектов
Спрос на коммерческое и промышленное строительство ослабевает
Многие строительные акции уже накопили значительный рост

Риски инвестирования в строительные акции

Позвольте мне быть прямым: строительные акции не являются гарантией прибыли. Изменения в спросе и предложении на рынке недвижимости, корректировки политики (такие как ограничения на покупку и кредитование), плохое управление компанией и финансовые кризисы могут значительно сократить ваши инвестиции.

Особенно строительные компании имеют высокий уровень заемных средств, и если возникнут проблемы с денежным потоком, последствия могут быть очень серьезными. Я рекомендую инвесторам ни в коем случае не складывать все яйца в одну корзину, диверсификация инвестиций - это лучший подход.

В целом, строительные акции представляют собой сочетание возможностей и рисков. В условиях достаточного финансирования и поддержки со стороны политики они могут показать хорошие результаты, но как только рынок изменится, эти акции могут значительно скорректироваться.