Традиционные акции серверов: возможности для восстановления тайваньских производителей в эпоху ИИ

Я, как инвестор в технологические акции на протяжении многих лет, стал свидетелем того, как волна ИИ полностью изменила традиционную серверную индустрию! Эти когда-то незаметные заводы теперь стали объектом стремительного сотрудничества со стороны глобальных технологических гигантов, это действительно вызывает восхищение!

Традиционные серверы и AI-серверы имеют огромные различия. Обычные серверы в основном полагаются на процессоры (CPU) для предоставления вычислительной мощности, в то время как AI-серверы, помимо CPU, также оснащены графическими процессорами (GPU) и специальными приложениями на чипах, что приводит к поразительной разнице в цене! Согласно данным, стоимость традиционного сервера на архитектуре x86 составляет около 10 000 долларов, в то время как стоимость AI-сервера с 8 высокопроизводительными GPU достигает 270 000 долларов!

Позиция тайваньских производителей в глобальной цепочке поставок AI-серверов

Хонхай безусловно является лидером Тайваня в этой AI-борьбе. Согласно сообщениям китайских СМИ, Хонхай занимает 40% доли на мировом рынке AI-серверов! Они охватывают все - от GPU-модулей до целых шкафов, являясь настоящими участниками всей производственной цепочки.

Мой друг работает в Foxconn, и он сообщил мне, что компания в последнее время получает так много заказов от Meta, Google и крупных производителей чипов, что не успевает с ними справляться, перерабатывает до безумия! За эти годы технологические силы тайваньских производителей тихо развивались, и теперь они наконец получили признание в мире.

В производственном процессе тайваньские производители занимают важные позиции на всех этапах:

• Этап L6 (производство материнских плат): доля рынка компании Inventec достигает 60%, она является абсолютным лидером.
• Этап L10 (сборка всего устройства): Foxconn предоставляет комплексное решение
• Этапы L11 и L12 (установка оборудования и интеграция программного обеспечения): Wei Ying сосредоточен на комплексном решении для дата-центров

Как распределяется сила игроков на рынке?

Компания Inventec и Quanta имеют абсолютное преимущество в производстве материнских плат. Согласно отчету DIGITIMES, доля рынка Inventec на стадии L6 достигает 60%, а у Quanta она превышает 20%. Кроме того, Quanta активно расширяется вверх по цепочке поставок и планирует построить новую производственную линию L6 в Таиланде, а также расшириться до стадий L10-L12. Эта стратегия вертикальной интеграции вызывает восхищение.

Вэй Инь сосредоточена на этапах L6 и L12 и активно расширяет производственные мощности в Малайзии, в основном обслуживая клиентов из США. Исследовательская компания TrendForce указывает, что в этом году динамика роста Вэй Инь в основном обусловлена заказами от Amazon AWS, Meta и чипов серии B от NVIDIA.

Проблемы и перспективы тайваньских производителей

Но не все производители могут получить свою долю в этом AI-пиршестве. Некоторые мелкие контрактные заводы уже были вытеснены с рынка, потому что у них нет核心技術 и достаточных капитальных вложений. Более того, вызывает беспокойство то, что облачные провайдеры начинают инвестировать в собственные чипы (ASIC) и стойки, угрожает ли это позиции контрактных заводов?

Я считаю, что эта обеспокоенность несколько преувеличена. Аналитик TrendForce Гун Мингдэ отметил, что это не окажет большого влияния на производителей серверов, поскольку они в основном предоставляют решения, необходимые облачным сервисам, независимо от того, выбирает ли клиент AI-серверные решения на базе GPU или ASIC. Разница заключается в том, что собственные разработки будут больше полагаться на способности контрактных фабрик в области проектирования и разработки, что, наоборот, является другой возможностью для бизнеса.

Будущее

Способность традиционных серверных производителей успешно трансформироваться в поставщиков серверов для ИИ будет определять их рыночную позицию в ближайшие годы. С постоянным ростом спроса на генеративный ИИ и крупные языковые модели, производственные возможности тайваньских контрактных производителей на этапах L6 до L12 еще больше укрепят их позиции на международном рынке.

Данные показывают, что поставки AI-серверов вырастут на 42% в 2024 году, а в 2025 году ожидается рост на 28%, что составит 15% от общего количества серверов. Хотя доля AI-серверов в общем объеме поставок серверов составляет менее 20%, благодаря высокой цене в 65 миллионов тайваньских долларов за один AI-сервер, они становятся основным двигателем роста доходов тайваньских производителей.

Это не только тенденция в технологиях, но и инвестиционная возможность. Тайваньские производители в этой революции ИИ больше не играют только роль подрядчиков, а являются ключевой силой в технологиях и производстве.