Понимание Кэрри-трейда: Получение прибыли от валютных рынков и минимизация рисков

10 минут Форекс-инвестирование Обновлено 15 августа 2024 года Автор: Команда Gate

В текущей рыночной среде, где внимание сильно сосредоточено на денежной политике отдельных центральных банков, кари-трейдинг играет ключевую роль. Эта статья объяснит, что такое кари-трейд, какие риски связаны с ним, и как вы можете разработать свою собственную торговую стратегию, используя эту концепцию.

Что такое арбитраж и что означает арбитражная торговля?

Кэрри-трейд использует различия в процентных ставках между различными валютами для получения финансового преимущества. Капитал заимствуется в стране с низкими процентными ставками и инвестируется в стране с высокими процентными ставками в местной валюте. Разница в процентных ставках между двумя странами в конечном итоге становится прибылью инвестора.

Но что означает "нести" в этом контексте? Слово "нести" можно метафорически рассматривать как "нести" или "переносить", поскольку торговля переносится с одного рынка на другой. То же самое относится и к получаемой прибыли. Однако, даже несмотря на то, что вы теперь понимаете, как работает торговля с этой концепцией, есть некоторые риски, которые следует учитывать.

Какие риски связаны с арбитражной торговлей? Как можно смягчить эти риски?

Кэрри-трейдинг не лишен рисков. Поэтому вам следует учитывать следующие аспекты при разработке своей стратегии кэрри-трейдинга:

• Колебания обменных курсов: Обменные курсы подвержены постоянным колебаниям. Поскольку вы часто обмениваете валюту в сделках с переносом, обменные курсы могут пойти против вас. Эти изменения могут повлиять на прибыльность вашей сделки.

• Изменения процентных ставок: Поскольку арбитражный трейдинг зависит от процентных дифференциалов между странами и рынками, изменения процентных ставок могут повлиять на вашу прибыль. Такие изменения могут уменьшить вашу прибыльность, тем самым увеличивая ваши риски.

• Риск ликвидности: Риск ликвидности происходит особенно тогда, когда рыночные условия быстро меняются и ликвидность выводится с рынка. В такой ситуации трейдеры, занимающиеся переносом позиций, могут столкнуться с трудностями при своевременном и прибыльном закрытии своих позиций.

Как можно смягчить риски валютной арбитражной торговли?

Вы можете хеджировать риски своп-трейдов, используя различные стратегии управления рисками. Особенно в период волатильности или когда ожидаются решения центрального банка по монетарной политике, вы можете использовать валютные опционы для хеджирования. Вы могли бы продать валюту или купить контрвалюту валютной пары на период неопределенности. Это в значительной степени защитит вас от изменений обменного курса в этот волатильный период.

Когда ожидаются основные решения по политике центрального банка, вам следует внимательно следить за новостями и рыночными условиями. Это часто позволяет вам заранее предвидеть изменения процентных ставок и соответственно корректировать свою позицию. В этом отношении также может быть полезно заняться кэрри-трейдингом на нескольких рынках для диверсификации ваших рисков.

При выборе рынков и валют убедитесь, что существует достаточная ликвидность, позволяющая вам быстро выйти из вашей позиции в любое время. Рекомендуется держать несколько меньших позиций на разных рынках, а не меньше крупных позиций.

Пример переносной торговли: Трейд с йеной

Кэрри-трейдинг с японской иеной предоставляет текущий пример, который часто применяется на практике. Инвесторы могут занимать валюту по низким процентным ставкам в Японии и обменивать её на валюты стран с более высокими процентными ставками. Полученная валюта затем инвестируется на финансовом рынке по более высоким процентным ставкам, при этом разница в процентных ставках между Японией и страной с более высоким процентом представляет собой прибыль.

Инвесторы также могут занимать иены с низкими процентными ставками и напрямую инвестировать в японские финансовые продукты, деноминированные в этой валюте. Это может потенциально увеличить доходность, так как меньше процентов по иностранному капиталу нужно платить по сравнению с их собственной страной.

В чем разница между переносными сделками и арбитражными транзакциями?

Хотя валютные сделки с carry trade и арбитражные операции используют разницу в процентных ставках между отдельными странами и валютами, есть некоторые значительные различия. В carry trade вы берете капитал в другой стране под более низкие процентные ставки и инвестируете этот капитал в другие страны с более высокими процентными ставками. Цель здесь - получить прибыль за счет процентных дифференциалов.

В арбитражных сделках капитал занимает в другой стране под более низкие процентные ставки для покупки актива там, а не в своей стране. Цель здесь - снизить затраты на иностранный капитал и потенциально воспользоваться более благоприятными условиями входа.

Стратегии дляCarry-трейдов: Как работает торговля с этой концепцией на практике?

При разработке стратегии для кэрри-трейда вы сначала должны выбрать валютные пары, которые показывают значительные различия в их соответствующих ключевых процентных ставках. Японская иена, например, популярна из-за низких процентных ставок и может быть обменяна на валюты с высокими процентными ставками и инвестирована в соответствующие страны.

Например, вы можете занять деньги в Японии под процентную ставку менее 1% и инвестировать их в Австралии под фиксированную процентную ставку 4%. Разница будет вашей теоретической прибылью, если не учитывать колебания валютных курсов. Однако вы можете застраховаться от этого, одновременно продавая валютные опционы на пару JPY/AUD.

Вы можете применить эту стратегию на нескольких валютных рынках в диверсифицированном ключе, чтобы свести к минимуму свои риски.

Заключение

С правильным управлением рисками кредитная сделка может быть отлично подходящей для того, чтобы занять выгодную позицию на финансовом рынке с относительно низким риском. Решения центральных банков по процентным ставкам, которые могут повлиять на вашу прибыльность, часто предсказуемы заранее и обычно могут быть правильно оценены. Кроме того, вы можете отлично хеджировать риск непредсказуемых изменений валютного курса с помощью валютных опционов.

Тем не менее, вы не должны недооценивать диверсификацию даже в кэрри-трейдинге и обеспечивать достаточную ликвидность на инвестируемых рынках. Если вы учтете эти факторы при создании своих кэрри-трейдовых стратегий, вы сможете воспользоваться международными процентными ставками и валютными различиями в свою пользу.

Часто задаваемые вопросы

Как можно применить валютную арбитражную сделку на других финансовых рынках?

Хотя сделки с переносом в основном используются на валютном рынке, принцип также может быть применен на рынке облигаций. Инвесторы могут, например, приобретать облигации с низкими процентными ставками и инвестировать в облигации с более высокими процентными ставками, чтобы воспользоваться дифференциалом процентных ставок. Однако применение на фондовых рынках более сложно, поскольку доходность акций более волатильна.

Рекомендуется ли начинающим заниматься переносной торговлей?

Кэрри-трейдинг может быть слишком сложным для начинающих, так как требует глубокого понимания глобальной процентной политики и валютных рынков. Рекомендуется, чтобы новички сначала ознакомились с основами валютного рынка и поняли потенциальные риски кэрри-трейдов, прежде чем заниматься ими.

Как глобальные экономические изменения влияют на эффективность арбитражных сделок?

Глобальные экономические изменения, особенно корректировки в процентной политике, могут значительно повлиять на эффективность кэрри-трейдов. В периоды экономической неопределенности или глобального спада волатильность валют может увеличиваться, что повышает риск кэрри-трейдов. Инвесторам следует тщательно отслеживать экономические данные и монетарную политику центральных банков.