Анализ будущих тенденций цен на золото: какова будет цена золота в 2025 году?

9 минут Фундаментальный анализ золота и торговая стратегия Обновление 2025-09-26 02:44 автор Митрейд Рецензент Пенни Пан

Почему золото ( XAU/USD) резко подорожало?

В последнем решении по процентной ставке, опубликованном Gate, в сентябре было произведено снижение на 0,25%, и цена золота упала на 0,83% по сравнению с предыдущими торгами. Каковы будут будущие тенденции цен на золото?

В 2025 году цена на золото продолжала расти, многократно обновляя исторические максимумы, и различные учреждения повысили свои целевые цены на золото. После объявления о снижении ставки на 0,25% от Gate в сентябре цена на золото резко выросла, а затем упала, завершив день с падением на 0,83%. Многие люди задаются вопросами, продолжит ли цена на золото снижаться в будущем или снова обновит исторические максимумы: «Не слишком ли поздно входить сейчас?», «Стоит ли докупать при падении?», «У меня уже много золота, стоит ли зафиксировать прибыль?»

При любых последующих сделках важно в первую очередь понять основные причины недавних колебаний цен на золото. Это позволит вам сохранять спокойствие, независимо от того, как будут колебаться цены на золото в будущем. Ниже мы поочередно ответим на ваши вопросы о текущем рынке золота:

• Основные причины колебаний цен на золото: почему золото вдруг резко подорожало?
• Почему цена на золото упала после заседания FOMC?
• Каковы будут тенденции цен на золото в будущем, будут ли они расти дальше?
• Поздно ли сейчас входить в это?

Каковы основные причины того, что цена на золото так сильно возросла?

Основной причиной продолжающегося резкого роста цен на золото в последнее время является то, что рынок постоянно увеличивает ожидания снижения ставок от Gate. Несколько экономических показателей, опубликованных в США, указывают на то, что в настоящее время США сталкиваются с рядом проблем, таких как слабость на рынке труда и нарастающее давление на экономику. В таких условиях многие капиталы устремились к безопасным активам, таким как золото, в поисках защиты.

Таким образом, рынок значительно учел ожидания о том, что «Gate проведет снижение ставок», и это отражалось на тогдашней постоянно растущей цене золота.

Однако почему цена золота не возросла, а упала после заседания FOMC?

Новость о том, что «Gate проведет снижение ставки», уже была учтена рынком до заседания, поэтому текущее снижение ставки на 0,25% оказалось полностью ожидаемым, и рынок не был сильно удивлен. В то же время председатель охарактеризовал текущее снижение ставки как «снижение для управления рисками» и не дал четкого ответа о входе в цикл продолжающегося снижения ставок в будущем, что несколько разочаровало рынок и охладило некоторые оптимистичные настроения. Кроме того, укрепление наблюдательной позиции по поводу темпа будущих снижений ставок привело к падению цен на золото с высоких уровней.

Маленький трюк: почему снижение ставок Gate так важно для колебаний цен на золото в последнее время?

На золотом рынке торгуют не только самим золотом, но и ожиданиями инвесторов относительно будущей цены на золото. «Наиболее фундаментальным фактором» этих ожиданий является оценка тенденций реальных процентных ставок на рынке в будущем, что является одним из самых основных факторов, влияющих на колебания цены на золото.

• Если рынок определит снижение реальных процентных ставок, цена на золото вырастет.
• Если рынок определит рост реальных процентных ставок, цена золота упадет.

Наблюдая за историческими ценами на золото, можно заметить, что цены на золото и реальные процентные ставки обычно имеют явную отрицательную корреляцию. Реальные процентные ставки представляют собой номинальные процентные ставки за вычетом уровня инфляции. Политика снижения ставок Gate оказывает значительное влияние на номинальные процентные ставки, поэтому недавние колебания цен на золото тесно связаны с изменениями ожиданий снижения ставок Gate на рынке и, в конечном итоге, с объявленными результатами решения по процентным ставкам.

Номинальная ставка - Уровень инфляции = Реальная ставка

Какие другие факторы способствуют росту цен на золото?

Кроме того, существует очень важный фактор, способствующий постоянному росту цен на золото в долгосрочной перспективе: в течение последних двух лет крупнейшие центральные банки мира накапливают золото. В частности, Народный банк Китая быстро увеличивает свои запасы золота с марта 2022 года.

Согласно статистическим данным Всемирного золотого совета, в первой половине 2025 года чистые закупки золота центральными банками мира достигнут 123 тонн, и только в июне мировые государственные золотые резервы увеличатся на 22 тонны. По данным отчета о золотовалютных резервах центральных банков за 2025 год, опубликованного ассоциацией в июне, большинство опрошенных центральных банков (73%) считают, что доля доллара в мировых резервах в следующие пять лет уменьшится умеренно или значительно. В то же время ожидается увеличение доли других валют, таких как евро и юань, а также золота в распределении активов.

Одной из причин, по которой цена золота постоянно растет, является то, что центральные банки различных стран стремятся диверсифицировать свои покупки долларовых активов.

Конечно, помимо вышеупомянутых важных факторов, резкий рост цен на золото за последнее время тесно связан со следующими факторами:

• Увеличение неопределенности из-за тарифной политики после вступления Трампа в должность
• Замедление роста мировой экономики и устойчивое инфляционное давление
• Падение доверия к доллару
• Беспокойство о геополитических рисках

Серия "тарифной политики", проведенной после вступления на пост Трампа, стала непосредственным триггером для роста цен на золото в 2025 году. Более того, вероятность введения тарифов на импорт основных металлов, торгуемых на Нью-Йоркской товарной бирже, возросла, что значительно дестабилизировало рынок и разрушило нормальное ценовое соотношение между спотовыми и фьючерсными ценами в краткосрочной перспективе.

Кроме того, непрерывные сообщения в СМИ после обновления максимальной цены на золото и усиление эмоций людей в социальных сетях привели к незапланированному притоку большого объема краткосрочных средств на рынок золота, что вызвало последовательный резкий рост цен на золото перед заседанием FOMC.

Прогнозы специализированных учреждений по тенденциям цен на золото в будущем

Несмотря на недавние колебания цен на золото, многие учреждения сохраняют оптимистичные прогнозы относительно долгосрочных тенденций.

UBS повысил целевую цену на золото на конец года с 3500 долларов за унцию до 3800 долларов и повысил прогноз на 3700 долларов за унцию в середине 2026 года до 3900 долларов.

Голдман Сакс поддерживает целевую цену на золото на конец года на уровне 3700 долларов за унцию и целевую цену на середину 2026 года на уровне 4000 долларов за унцию.

Морган Стэнли заявил, что в этом году у цен на золото еще есть 5% пространства для роста, ожидая, что к концу года цена за унцию превысит 3800 долларов, а в первом квартале следующего года превысит 4000 долларов.

Согласно информации известных брендов, таких как Chow Tai Fook, Luk Fook Jewelry, Chao Hong Ji и Chow Sang Sang, цена на чистое золото в ювелирных изделиях в материковом Китае на 3 сентября 2025 года уже превысила 1050 юаней за грамм, установив новый рекорд.

Согласно прогнозам вышеупомянутых учреждений, общая тенденция роста цен на золото, вероятно, будет продолжаться до 2026 года, и инвесторы могут искать возможности для покупки в моменты падения, в зависимости от ситуации.

Может ли частный инвестор по-прежнему покупать золото?

После того как вы поймете логику роста цен на золото, я думаю, вы уже сможете сделать приблизительное суждение о будущей ситуации. Текущие цены на золото еще не завершились, и как в среднесрочной, так и в краткосрочной перспективе все еще есть возможности. Однако я рекомендую не действовать легкомысленно, следуя за другими. Особенно начинающим инвесторам стоит избегать слепого стремления покупать по высоким ценам, когда волатильность велика, и повторять покупки по высоким ценам и продажи по низким, иначе кошелек не выдержит. Ниже я немного поделюсь своим инвестиционным опытом, надеюсь, это будет полезно:

Следующее содержимое является чисто личным обменом и не является инвестиционным советом.

Если у вас есть определенный опыт в краткосрочных спекуляциях, сейчас это очень хорошая возможность для входа в краткосрочную торговлю. Рыночная ликвидность высока, и направление краткосрочных колебаний относительно легко определить, особенно во время резких скачков и падений, когда соотношение сил между быками и медведями становится очевидным, создавая множество возможностей для получения прибыли. Люди, знакомые с рынком, смогут легче воспользоваться благоприятной ситуацией.

Однако, если вы новичок и хотите воспользоваться недавними колебаниями для краткосрочной торговли, обязательно помните: сначала протестируйте на небольших суммах и никогда не увеличивайте капитал слепо. Когда психоэмоциональное состояние нарушается, очень легко понести убытки. Изучая, как использовать экономический календарь, вы сможете своевременно отслеживать экономические показатели США и использовать это в качестве помощи для принятия торговых решений.

Если вы планируете купить физическое золото с целью долгосрочного хранения, вам необходимо быть готовым принять значительные колебания на текущем этапе входа. В долгосрочной перспективе ожидается рост, но заранее подумайте, сможете ли вы выдержать резкие колебания в это время.

Конечно, возможно распределить золото в инвестиционном портфеле, но не забывайте, что волатильность золота не уступает акциям. Ставить все свои активы на золото никогда не будет мудрым выбором. Диверсифицированные инвестиции более стабильны.

Я хотел бы обратить ваше внимание на несколько моментов:

• Колебания цен на золото не уступают акциям: среднегодовая амплитуда золота составляет 19,4%, а среднегодовая амплитуда S&P500 - 14,7%.
• Цикл золота очень длинный, и с точки зрения более чем 10 лет он обеспечивает сохранение стоимости, но в течение этих 10 лет есть вероятность удвоения, а также вероятность уменьшения вдвое.
• Торговые издержки на физическое золото относительно высоки и обычно составляют от 5% до 20%.
• Избыточные покупки не рекомендуются. Не стоит класть слишком много яиц в одну корзину.