Рынок чипов FPGA: Технический анализ роста и инвестиционных возможностей NVIDIA

Колебание цен на акции NVIDIA и корреляция с рынком FPGA

Акции NVIDIA (輝達) демонстрируют большие колебания в второй половине 2024 года. 18 июня по американскому времени рыночная капитализация достигла пика в 3,34 триллиона долларов, временно обогнав Apple (AAPL) и Microsoft (MSFT), заняла первое место по рыночной капитализации. Однако затем цена NVDA продолжала падать, продемонстрировав более чем 20% коррекцию к концу июня, что стало худшей месячной производительностью с сентября 2022 года. Рыночная капитализация за менее чем две недели сократилась примерно на 800 миллиардов долларов. После того как в начале августа акции достигли дна, акции NVIDIA снова вернулись к восходящему тренду, увеличившись на 25% за месяц до 11 октября, цена акций поднялась до 134,80 долларов, приближаясь к рекордному значению 135,58 долларов, зафиксированному в июне.

В то время как концепция NVIDIA снова привлекает внимание, на динамику акций, связанных с NVIDIA, также обращают внимание. Согласно отчету о консолидированных результатах за сентябрь, опубликованному 9 октября крупнейшим в мире производителем чипов Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC, 2330.TW), выручка в этом месяце составила рекордные 2 триллиона новых тайваньских долларов.

Перспективы роста технологии FPGA и рынка

Рынок чипов FPGA, как ожидается, вырастет с 13,7 миллиарда долларов в 2025 году до 30,5 миллиарда долларов к 2032 году при среднем годовом темпе роста (CAGR) 13,1%. По сегментам технологий, технология SRAM будет лидировать на рынке, и ее применение будет расти в промышленности и в телекоммуникационной инфраструктуре.

Чипы FPGA привлекают внимание своей гибкостью и энергоэффективностью в обработке AI-выводов и имеют преимущества в оптимизации для конкретных приложений по сравнению с GPU. Наблюдается тенденция к увеличению спроса на них в дата-центрах, автомобильной промышленности и рынке промышленной автоматизации. Основные факторы роста рынка FPGA к 2025 году следующие:

• Расширение применения в качестве AI/ML ускорителя
• 5G/ORAN инфраструктура сетей
• Эффективность обработки в краевой вычислительной среде
• Увеличение использования системы ADAS для автомобилей

Конкурентная ситуация и анализ основных компаний

На рынке FPGA в 2025 году Intel сохраняет лидерство, за ней следуют AMD (бывший Xilinx) и Lattice. Оценочный объем рынка составляет около 11,14 миллиарда долларов, а такие конкуренты, как Microchip и Achronix, также занимают определенную долю.

Что касается узлов производства полупроводников, TSMC занимает лидирующие позиции с процессами 7 нм и 5 нм, продвигаясь к переходу на 3 нм. С другой стороны, Intel Foundry Services нацеливается на усиление конкурентоспособности на узле 18A к 2025 году. Баланс спроса и предложения на рынке находится под влиянием конкуренции между основными компаниями.

Обзор рынка по регионам и факторы риска

По регионам ожидается, что рынок Северной Америки вырастет до 4,625 миллиардов долларов к 2030 году, и также ожидается значительный рост китайского рынка благодаря ускорению технологических инвестиций. Ожидается, что Европа и Азиатско-Тихоокеанский регион (за исключением Китая) также расширят рынок благодаря прогрессу в области технологических инноваций.

В условиях регулирования 2025 года экспортные ограничения между США и Китаем оказывают влияние на мировые продажи FPGA. США усиливают политику по закрытию лазеек в экспорте чипов, в то время как Китай делает акцент на инвестициях в разработку FPGA через "Большой фонд". Эти изменения в политике влияют на глобальную цепочку поставок полупроводников.

К факторам риска при инвестировании в чипы FPGA относятся устаревание технологий, сбои в цепочке поставок, усиление рыночной конкуренции и изменения в регуляторной среде. Эти факторы необходимо тщательно оценивать при принятии инвестиционных решений.

Анализ акций, связанных с NVIDIA, и инвестиционной ценности

С ростом рынка NVIDIA возникают инвестиционные возможности и для компаний, занимающихся технологиями FPGA. Особенно в связи с расширением инфраструктуры ИИ, FPGA, облающие гибкостью и способностью к оптимизации для конкретных задач, играют вспомогательную роль.

Рынок FPGA прогнозируется с среднегодовым темпом роста 12,6% с 2025 по 2033 годы, и ожидается, что рыночная стоимость достигнет 32,3 миллиарда долларов к 2035 году. Оценочные показатели на 2025 год высоки и отражают сильный интерес со стороны инвесторов. В недавних сделках по слияниям и поглощениям наблюдаются крупные сделки, что указывает на премию по отношению к прогнозам роста. IPO также демонстрирует стабильные результаты, что свидетельствует о доверии к будущему рынка.

С учетом роста доходов компаний и тренда валовой прибыли, весь рынок FPGA растет с CAGR более 16%, с 12,1 миллиарда долларов в 2024 году до 25,8 миллиарда долларов в 2029 году. В сегменте высокопроизводительных устройств сохраняется особенно высокая рентабельность, и центры обработки данных и облачный сектор являются основными двигателями роста доходов.