Перспективы японского фондового рынка: последний анализ и рекомендуемые акции на октябрь 2025 года

Текущая ситуация на японском фондовом рынке и перспективы его развития

Японский фондовый рынок 2025 года резко упал в апреле, но к лету уверенно восстановился. По состоянию на 4 октября индекс Nikkei 225 составляет 45,770 пунктов. Он стабилен. За ростом акций стоят «переоценка ценности японских компаний» и «структурное преимущество».

В апрельской корректировке индекс Nikkei снизился до 12-кратного значения P/E. С восстановлением настроений инвесторов он вернулся к уровню 13-кратного значения. Из-за перераспределения средств из американских акций японский рынок становится привлекательным из-за своей недооцененности.

Реформа корпоративного управления на Токийской фондовой бирже начинает давать результаты. Увеличивается число компаний, активно увеличивающих дивиденды и выкупающих собственные акции. Кажется, фундаментальные показатели тоже улучшаются. Восстановление цепочки поставок полупроводников также играет на руку.

Господин Баффет начал инвестировать в пять крупнейших торговых компаний Японии с 2019 года. В июне 2025 года он увеличил свои доли. По его словам, эти акции он «не будет продавать в течение 50 лет». У него потрясающая уверенность.

Рекомендуемые японские акции 1: 【キーエンス 6861.JP】

KEYENCE — «скрытый чемпион» в области промышленной автоматизации. Основана в 1974 году Такозаки в Осаке. Создает датчики и измерительные приборы с высокой добавленной стоимостью, руководствуясь философией «ориентированности на проектирование». Интересно, что они не производят продукцию самостоятельно. Имеют прямую сбытовую сеть в 46 странах мира.

Основные направления – это сенсоры для промышленной автоматизации, прецизионные измерительные приборы и лазерные加工ные установки. Широко применяются в полупроводниковой, автомобильной и фармацевтической отраслях.

Результаты 2024 года стабильны: выручка 1,059 трлн иен, операционная прибыль 549,78 млрд иен. Неплохие цифры.

Средняя целевая цена акций, установленная аналитиками, составляет 74 282 иены. Похоже, что она может вырасти примерно на 30% от текущей цены в 56 800 иен. Это может быть привлекательно.

Рекомендуемые японские акции 2: 【Tokyo Electron 8035.JP】

Tokyo Electron является гигантом в производстве полупроводниковых устройств с рыночной капитализацией 12,6 трлн иен. Он предоставляет системы очистки подложек таким компаниям, как Samsung, TSMC и Intel.

Выручка в 2024 финансовом году увеличится на 32,8% по сравнению с предыдущим годом и составит 2,43 трлн иен. Зарубежные продажи составляют 92,2%. Внутренний рынок увеличился всего на 2,7%.

Прибыль также была хорошей, валовая прибыль составила 47,1%, операционная прибыль — 28,7%. Чистая прибыль после налогообложения увеличилась на 49,5% и достигла 544,13 миллиарда иен. Прибыль на акцию также значительно возросла и составила 1 182 иен.

Аналитики Jefferies выставили «покупку» и установили целевую цену акций на уровне 32,000 иен. Ожидается, что они получат выгоду от восстановления спроса на полупроводники.

Рекомендуемые японские акции 3: 【Мицубиси Моторс 7011.JP】

Мицубиси Дзюко — это как живой ископаемый в японской промышленности. Основана в 1884 году, она поддерживала индустриализацию Японии с эпохи Мэйдзи.

Начав с судостроения, сейчас занимается также аэрокосмической и энергетической техникой. Как ключевая компания группы Мицубиси, она олицетворяет высший уровень японского производства.

В 2025-26 финансовом году операционная прибыль, похоже, вырастет на 9,6% до 420 миллиардов иен. Влияние тарифов в США не учитывается. Спрос на оборону силен, и ожидается дальнейший рост по сравнению с 383,2 миллиарда иен в предыдущем году.

Ожидается увеличение прибыли в секторе аэрокосмической и оборонной промышленности на 40%. Бизнес энергетических систем также увеличится на 17%. Дела идут хорошо.

Средняя целевая цена акций аналитиков составляет 3 743 иены. Есть потенциал для роста на 17,5% от текущих 3 185 иен. Хотя компания старая, у нее, похоже, есть потенциал для роста.

Рекомендуемые японские акции 4: 【Nintendo 7974.JP】

Nintendo была крупной игровой компанией, которая украсила детство. Однако результаты за 2024 финансовый год оказались не очень хорошими. Выручка снизилась на 30,3% до 1,16 трлн иен, прибыль также сократилась почти вдвое.

Причины две. Во-первых, консоль Switch близка к концу своего срока службы, а во-вторых, ожидания от следующего поколения “Switch 2” приводят к сдерживанию покупок. По регионам, на Америку приходится 44%, это крупнейший рынок, в то время как в Европе и Японии - примерно 25% и 24% соответственно.

Почему рекомендуют, несмотря на плохие результаты? Потому что рыночные аналитики считают, что инвестиционная ценность акций игровых компаний восстанавливается. По словам Дуга Кройца из TD Cowen, темп роста игровой индустрии продолжает превышать мировой ВВП. Увеличение числа игроков и диверсификация моделей дохода — ключевые факторы. Доход на душу населения также увеличивается благодаря подпискам и продаже виртуальных предметов.

Средняя целевая цена акций аналитиков составляет 14,035 иен. Максимальная цена достигает 20,780 иен, и в зависимости от объявления нового оборудования, цена может значительно колебаться.

Рекомендуемые японские акции 5: 【Sony Group 6758.JP】

Чистая прибыль Sony за последний квартал увеличилась на 4,6% до 197,7 миллиарда иен благодаря бизнесу в области музыки и кино. Однако в новом финансовом году ожидается снижение прибыли на 13% из-за влияния американских пошлин. Немного жестко.

При более детальном рассмотрении музыка и киноконтент демонстрируют хорошие результаты. Начинают приносить плоды инвестиции, такие как приобретение Bungie и Crunchyroll, а также разработка IP с Kadokawa.

С одной стороны, Hard испытывает трудности. Прогноз продаж PS5 был пересмотрен с 18,5 миллиона до 15 миллионов единиц. Более того, из-за тарифов в США прибыль в размере 100 миллиардов иен может быть уничтожена. Это серьезно.

По сообщениям, руководители Sony начали реагировать, диверсифицируя производственные мощности и корректируя цены. Создается впечатление, что японские компании используют свою уникальную “гибкую модель управления”, адаптируясь к изменениям, находя баланс между аппаратным и программным обеспечением.

Целевая цена акций, установленная аналитиками, составляет в среднем 4 389 иен. Похоже, что есть потенциал для роста на 22% от текущих 3 607 иен. В краткосрочной перспективе это может быть сложно, но с долгосрочной точки зрения это может быть привлекательно.

Рекомендуемые японские акции 6: 【Mitsubishi Corporation 8058.JP】

В конце концов, Мицубиси Корпорейшн. Одна из пяти крупнейших торговых компаний, которая очень нравится мистеру Баффету.

В конце июня 2025 года Национальная страховая компания, входящая в состав Berkshire, увеличила свою долю в пяти крупнейших торговых компаниях с 1,0% до 1,7%. Доля акционерного капитала возросла с 8,5% до 9,8%. Это довольно крупный акционер.

Баффет начал инвестировать в Японию с июля 2019 года. Его долгосрочная перспектива демонстрирует доверие к японским компаниям. Возможно, он что-то увидел.