Серебро держится крепко рядом с 14-летним пиком, так как слабые данные по занятости в США укрепляют ожидания снижения ставок

• Серебро торгуется уверенно около $41.00, удерживая свою позицию рядом с 14-летними максимумами • Разочаровывающие данные по NFP в США усиливают ожидания снижения ставок Федеральной резервной системы • Рынки сейчас оценивают 88% вероятность снижения на 25 базисных пунктов и 12% вероятность изменения на 50 базисных пунктов в сентябре

Серебро (XAG/USD) продолжает демонстрировать замечательную силу на уровне $41.00 в пятницу, консолидируясь чуть ниже своего недавнего многолетнего пика после более слабых, чем ожидалось, данных по занятости в США. Драгоценный металл достиг $41.47 в среду — своей самой высокой оценки с сентября 2011 года — прежде чем немного скорректироваться в четверг. Разочаровывающий отчет по занятости усилил давление на продажу доллара США и доходности казначейских облигаций, вновь разжигая интерес к покупке серебра, поскольку ожидания снижения процентных ставок на сентябрьском заседании Федеральной резервной системы набирают обороты.

Последний отчет о несельскохозяйственных платежах в США показал, что экономика добавила всего 22 тысячи рабочих мест в августе, что значительно ниже прогноза в 75 тысяч. Тем временем уровень безработицы вырос до 4,3%, достигнув самого высокого уровня с конца 2021 года. Рост заработной платы остался стабильным на уровне 0,3% в месяц и 3,7% в год. Эти неудовлетворительные данные о занятости подтверждают продолжающееся охлаждение на рынке труда, что согласуется с предыдущими сигналами о снижении ADP-платежей, уменьшении числа вакансий JOLTS, росте первичных заявок на пособие по безработице и индикаторах занятости ISM, которые остаются в зоне сокращения.

Перед этим выпуском данных рыночные участники полностью учли снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов на встрече 16-17 сентября. После более слабых, чем ожидалось, данных по NFP, рынки теперь оценивают вероятность более крупного снижения на 50 базисных пунктов примерно в 12%, по сравнению с нулем ранее, при этом сохраняя 88% вероятность стандартного снижения на 25 базисных пунктов. Эта переоценка существенно ослабила доллар, индекс доллара США (DXY) упал до своего самого низкого уровня с 28 июля, прежде чем найти некоторую стабильность выше 97.50.

Последние данные по занятости соответствуют комментариям председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле в конце августа, где он подчеркнул растущие риски для рынка труда и давление на двойной мандат ФРС. Пауэлл отметил, что инфляция и занятость "готовы двигаться в противоположных направлениях", что указывает на то, что законодатели готовы приоритизировать стабильность рабочих мест и потенциально внедрить более агрессивные корректировки политики, если условия на рынке труда продолжат ухудшаться.

Технический прогноз остается положительным

С технической точки зрения, серебро сохраняет свою бычью структуру, консолидируясь чуть ниже своего 14-летнего максимума в $41.47. Непосредственная поддержка наблюдается на уровне $40.50, а более значительная поддержка — на 50-периодной простой скользящей средней на 4-часовом графике около $39.96. Более сильный уровень поддержки существует в районе зоны прорыва $39.00, которая ранее служила сопротивлением, прежде чем стать поддержкой.

С положительной стороны, ключевое сопротивление находится на уровне $41.50, чуть выше недавнего пика, за которым следует психологически значимый уровень $42.00. Индекс относительной силы (RSI) в настоящее время колеблется около 60, что указывает на положительный импульс без достижения перекупленных условий, что говорит о наличии места для дополнительных приростов. Сходящееся движение средних значений (MACD) остается в позитивной зоне, хотя сужающиеся гистограммы указывают на замедление импульса в краткосрочной перспективе.

Пока серебро сохраняет позиции выше критического уровня поддержки $40.50, временные откаты, вероятно, будут привлекать новый интерес к покупкам, при этом внимание рынка сосредоточено на потенциальном прорыве выше $41.50, который может проложить путь к тестированию отметки $42.00.

Понимание основ инвестирования в серебро

Почему люди инвестируют в серебро?

Серебро привлекает инвесторов как драгоценный металл, так и в качестве промышленного товара. Хотя оно менее заметно, чем золото, трейдеры часто включают серебро в свои портфели для целей диверсификации, сохранения внутренней ценности и в качестве потенциального хеджирования в периоды инфляции. Инвесторы могут получить доступ к серебру через физическую собственность (монет или слитков) или через финансовые инструменты, такие как биржевые фонды, которые отслеживают цены на серебро на международных рынках.

Какие факторы влияют на цены на серебро?

На движение цен на серебро влияют несколько факторов. Геополитическая нестабильность и опасения рецессии могут повысить цены на серебро благодаря его характеристикам безопасного актива, хотя и в меньшей степени, чем золото. Как актив без доходности, серебро обычно выигрывает от низких процентных ставок. Сила доллара США существенно влияет на цены на серебро, так как металл номинирован в USD — более сильный доллар, как правило, сдерживает цены на серебро, в то время как слабость доллара, как правило, повышает стоимость. Дополнительные факторы, влияющие на цены, включают инвестиционный спрос, производственные мощности горнодобывающей промышленности и уровни переработки, при этом серебра значительно больше, чем золота.

Как спрос со стороны промышленности влияет на цены на серебро?

Промышленные приложения существенно влияют на цены на серебро из-за его широкого использования в электронике и солнечной энергетике, где он ценится за одно из самых высоких электрических проводников среди металлов — превосходя медь и золото. Колебания спроса напрямую влияют на движения цен. Экономическая активность в основных промышленных странах, особенно в Соединенных Штатах и Китае, значительно влияет на рынки серебра через модели потребления в их производственных секторах. Кроме того, потребительский спрос в Индии на серебряные украшения играет ключевую роль в установлении рыночных цен.

Как цены на серебро реагируют на изменения цен на золото?

Цены на серебро, как правило, следуют за тенденцией золота. Когда золото дорожает, серебро, как правило, также растет из-за их сопоставимого статуса безопасного актива. Соотношение золота и серебра — показывающее, сколько унций серебра соответствует одной унции золота по стоимости — служит важным относительным оценочным показателем между двумя драгоценными металлами. Некоторые аналитики считают высокое соотношение потенциальным сигналом недооцененности серебра или переоцененности золота, в то время как низкое соотношение может указывать на недооцененность золота относительно серебра.